静待持续信号出现

报告导读

北向资金AI模型最新研判结果显示，近期市场趋势维持谨慎；结构调整中，静待持续信号出现。

投资要点

1. 北向成交详情

2021-04-14北上资金总成交额达798.83亿人民币，净成交57.31亿，其中沪股通净流入15.41亿，深股通净流入41.91亿。前三大成交净买入个股为京东方A（000725.SZ；16.71亿）、东方财富（300059.SZ；6.17亿）、兴业银行（601166.SH；4.72亿）;前三大成交净卖出个股为隆基股份（601012.SH；8.74亿）、五粮液（000858.SZ；7.03亿）、阳光电源（300274.SZ；3.32亿）。

2. AI模型最新观点

北向资金AI模型利用港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征定义“北向资金”的流向状态，应用强化学习（Reinforcement Learning, RL）框架对各类宽基指数进行择时。模型最新研判结果显示，近期市场趋势维持谨慎；结构调整中，静待持续信号出现。

图表

陆股通资金流向；数据来源：Wind，浙商证券研究所

陆股通资金个股配置；数据来源：Wind，浙商证券研究所

北向资金AI模型分组分位数策略研判结果；数据来源：Wind，浙商证券研究所

北向资金AI模型分组分指数净值趋势（左）及超额收益（右）；数据来源：浙商证券研究所

风险提示

通过AI模型构建的策略基于历史数据的统计归纳，模型力求自适应跟踪市场规律和趋势，但仍存失效可能，须谨慎使用。AI系列模型量化结果，不构成任何投资建议。

（作者为浙商银行金融工程首席分析师，共同作者为王小青）