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20多家信托公司去年盈利下滑,安信、民生信托净利润为负

第一财经 2021-05-10 20:52:24 听新闻

作者:陈洪杰    责编:林洁琛

尚有7家信托公司未发布2020年年报。

“之前,信托行业‘强说愁’,年年难过年年过得都不错。但2020年开始,行业是真难了。”一家北方地区信托公司人士对第一财经记者表示。

上述人士称,当前,信托行业面临社会信用风险暴露几率增加、优质资产获取难度增大、部分此前很稳的存续资产出现风险等困境。另外,应监管要求,去年,行业整体压缩信托资产规模,很多信托公司压降了几百亿到几千亿元不等。

根据第一财经记者统计的近60家信托公司2020年年报,20多家信托归属于母公司的净利润同比出现下滑。其中,昔日的“黑马”民生信托去年净利润为-3.9亿元,而2019年其净利润为9亿元;渤海信托也滑落至行业倒数,2020年实现净利润0.18亿元,相比2019年的11.16亿元下滑不少。

“在原来模式下,信托行业风险事件开始高频次、集中爆发,虽然近两年来,整个信托行业都在努力探索转型,但尚未完全突破原有的发展模式。”一位行业分析人士对第一财经记者称。

20多家信托公司净利润下滑

2020年,金融行业严监管形势持续加码,控杠杆、控地产、去通道、去嵌套等监管要求贯穿全年。信托公司合规展业压力持续增加,不少公司净利润出现下滑。

截至5月10日,第一财经记者统计了近60家信托公司2020年归属于母公司的净利润,有20多家信托公司去年净利润相比2019年减少。

(来源:第一财经根据信托公司2020年年报整理)

在已公布去年财务数据的信托公司中,亏损最大的是安信信托。数据显示,安信信托2020年度实现营业总收入2.98亿元,同比降幅为37.63%;实现归属于母公司所有者的净利润为-67亿元,同比降幅为68.75%。截至去年底,安信信托存续信托项目共计248个,受托管理信托资产规模1614.23亿元。

第一财经记者从安信信托相关人士处了解到,对于安信信托前期展业中与部分第三方签署的保底承诺函,依据《全国法院民商事审判工作会议纪要》(下称《纪要》)认定无效。

《纪要》规定,信托公司、商业银行等金融机构作为资产管理产品的受托人与受益人订立的含有保证本息固定回报、保证本金不受损失等保底或者刚兑条款的合同,人民法院应当认定该条款无效。受益人请求受托人对其损失承担与其过错相适应的赔偿责任的,人民法院依法予以支持。

目前,安信信托正在采取各种措施与保底承诺函持有人达成和解。截至去年末,已累计解除保底承诺函163.96亿元。

对于市场高度关注的安信信托重组进展,上述人士称,根据有关部门和工作组的安排,继续开展重组和风险化解工作,目前相关各方正就本次重组开展商务谈判。2021年仍是安信信托推进重组进程、加快风险化解与处置的关键一年。

根据年报,净利润下滑最快的是民生信托。前些年表现出色的“黑马”民生信托2020年实现净利润-3.9亿元,而其2019年的净利润还有9亿元。第一财经记者注意到,去年,民生信托信托资产在年初、年末分别为1964亿元、2059亿元,其中,主动管理型信托资产还增长了249亿元。

在信托资产上升的情况下,民生信托为何净利润为负?2020年,民生信托曾出现信托产品乌龙事件、武汉金凰“假黄金事件”等,存量项目风险爆发或影响利润增长。

另外一家净利润变化较大的是渤海信托,2020年实现净利润0.18亿元。2021年1月29日,海航集团发布声明称,集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》,相关债权人因海航集团不能清偿到期债务,申请法院对海航集团破产重整。

“渤海信托作为海航集团的子公司,运作正常,但也受到影响,另外,渤海信托与股东的工作方向也存在偏差。”一位渤海信托前员工告诉记者。

头部公司信托规模有降也有增

面对复杂严峻的形势,部分头部公司调整风控策略,通过压降业务规模避免可能引发的次生风险。

信托资产规模压降最大的是中信信托。2020年年初,其信托资产规模为15741亿元,年末为12246亿元,一年内压降了3495亿元。其中被动管理型信托资产压降了2826亿元,融资类压降了328亿元。

近年来,其他头部公司也纷纷压降融资类信托、通道业务,例如,重庆信托去年压缩融资类信托规模超200亿元、降幅近17%;其通道业务在2019年年末较上年同期减少348.36亿元,降幅达35.09%。

平安信托去年压降信托规模1137亿元,其中,通道性业务压降规模505亿元,压降融资类业务规模317亿元;平安信托2019年压降通道性业务规模625亿元,同比下降25.3%。

五矿信托2020年年报显示,全年存续信托规模压降1821.22亿元至7028.52亿元,融资类和通道类业务完成调控要求。主动管理类业务规模占比由73.45%提升至85.04%,信托报酬率由0.54%提升至0.67%。

不过,并不是所有信托公司的信托资产规模都在下降。例如,华能贵诚信托2020年初信托资产规模为7250亿元,到了年末上升到8504亿元,增长了1254亿元。其中增速最快的是其他投资类业务,从去年初的696亿元增长到年末的2322亿元,增长了1626亿元。

“其他投资可能包括投资证券产品之外的其他金融产品(如信托计划、资管计划)、投资各类收/受益权等。各家公司认定的尺度可能不一样。”一位信托行业资深人士对第一财经记者表示。

在收入结构上,华能贵诚信托也和其他信托公司不太一样。去年末,华能贵诚信托收入结构中的手续费及佣金收入占比在61.73%,而行业中手续费及佣金收入占比通常在80%左右。而去年华能贵诚信托的投资收益占比为35.91%。“该公司在资本市场业务、上市公司股权投资上表现不错。”一位信托业人士对记者表示。

2019年11月8日,牧原股份发布公告称,与华能贵诚信托就合作投资生猪养殖项目事项达成共识,决定签署《战略合作协议书》。华能贵诚信托拟与牧原股份合资设立经营生猪养殖项目的标的公司。未来1年内,华能贵诚信托投资总规模预计不超过100亿元,牧原股份投资总规模预计不超过110亿元。

近日,中国信登公布的最新数据显示,截至2021年3月末,全行业信托产品存量规模已进一步压降至19.74万亿元,连续3个月维持在20万亿元以内。

7家信托固有业务不良率超10%

固有业务是信托公司利润的重要来源。虽然信托公司以信托业务为主业,但固有业务对信托公司的作用非常重要。

一般来讲,固有业务的展业原则是在净资本覆盖率和杠杆率的约束下,制定公司资产配置策略,处理好资产与负债、风险与收益、短期目标与中长期战略之间的关系,实现固有资产增值目标,支持信托业务及子公司业务发展,为股东创造更大价值。

2020年固有业务不良率最高的是民生信托。民生信托披露的数据显示,去年初不良率为0,但到了年末,不良率骤升至55%。截至去年末,民生信托固有业务中正常类资产为40.38亿元,不良资产合计为49.47亿元。

2020年,华宸信托固有业务的不良率从年初的39.26%上升到年末的44.19%。而年初华宸信托不良资产为6.41亿元,年末其不良资产微升至6.43亿元。

另外,中粮信托的固有业务不良率虽有下降,但年末依然达到了29.72%。

(来源:第一财经根据信托公司2020年年报整理)

“若行业内部分公司固有业务资产端和负债端期限不匹配,会导致公司无法及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险,可能存在一些流动性问题。”有行业分析人士表示。

7家信托公司未发布年报

2020年,在经济下行压力、疫情蔓延和推动转型等多重因素影响下,信托产品违约事件频发,信托行业频频爆雷,有多家信托公司被接管。

据第一财经记者统计,目前,还有四川信托、新时代信托、新华信托、苏州信托、雪松信托、华融信托、华信信托尚未发布2020年年报。

3月31日,中国华融发布公告称,延迟刊发2020年度业绩的原因是审计机构要求获得更多时间和信息来完成相关交易的审计,目前尚未正式公布有关该交易或审计完成日期的进一步情况。

“华融集团内的风险积累主要集中在华融汇通、华融实业和华融国际几家非金融子公司,以及持有金融牌照的华融证券、华融信托、华融金融租赁等,这些公司账面仍有大额信用风险敞口且杠杆高企,债务的偿还依赖金融资产的变现回收,资产质量问题值得关注。”中金固收研报称。

今年4月21日晚间,宏达股份发布公告称,原本预计2020年亏损10.6亿元至15亿元的业绩预告,因为四川信托股权投资减值为零,更正为亏损21亿至23亿元。

此外,当前,新时代信托、新华信托还在被接管期间,华信信托、雪松信托多个历史遗留业务还在处置阶段。上述几家公司在短期内难有突破性进展,还难以公布年报。

另有分析人士对记者表示,在去通道、治乱象、防风险的大背景下,严监管态势仍将持续,信托公司的风险管控能力面临巨大考验。

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