龙头企业“牵手”发展氢能，机构建议关注国产化趋势下的机会

5月12日，中国石化与长城控股集团签署氢能战略合作框架协议，双方将在氢能产业、氢能技术研发、氢能资本等领域展开深度合作。据悉，中国石化正加快推进能源转型、产业升级，规划到2025年建设1000座加氢站或油氢合建站、5000座充换电站、7000座分布式光伏发电站点。

同时，据不完全统计，目前多地陆续出台了支持氢能发展的政策，且各有侧重。

北京提出，到2025年，将推广氢燃料电池汽车1万辆。同时要以冬奥会、燃料电池汽车示范城市群等应用场景为引领，布局氢能供应及燃料电池应用全产业链。

上海明确，到2023年，燃料电池汽车产业就要实现“百站、千亿、万辆”总体目标。据悉，上海正研究制定《上海市燃料电池汽车加氢站建设运营管理办法》和《上海市车用加氢站布局专项规划》，力争用完善的氢能产业链上下游的政策体系，推动上海“氢能港”的建设。

山东和科技部今年4月签署了“氢进万家”科技示范工程框架协议，这意味着山东成为国家“氢进万家”科技示范工程建设的先行者和探路者，将有助于推动当地氢能产业得发展。山东的目标是“十四五”期间，氢能产业总产值规模力争突破1000亿元。

浙江力争到2025年建成加氢站30座，实现投放燃料电池汽车超过3000辆。其规划提出“杭州湾燃料电池汽车示范应用城市群国家级试点”、“G60氢能走廊”和“义甬舟氢能走廊”等概念，并提出超前谋划氢能海外输入登陆站建设方案。

山西“十四五”期间将积极打造焦氢共赢、风光制氢、优化消纳，能源交通、氢储覆盖的全产业链创新发展格局。具体发展可再生能源制氢，推动加氢站、柴转氢、氢燃料汽车产业加快发展，探索煤制氢+CCS（二氧化碳捕集封存）等低碳高效技术，布局制氢、储氢、加氢、运氢、用氢全产业链。

川财证券认为，随着各地扶持氢能源产业发展的政策逐渐落地，加氢站发展有望提速。加氢站是氢能源产业链的核心，在上游制氢和下游用户之间起到关键性的连接作用。现如今，我国多个城市已经开始布局氢能产业，在加氢站方面，2025年我国加氢站规划建成300座，到2030年加氢站总数将高达1500座。中国加氢站的核心设备目前仍然依赖进口，制氢技术与国外存在一定的技术壁垒，但国产化大趋势已经初见倪端。

天风证券指出，我国的加氢站核心组件国产化程度较高，若建设能够规模化，可以有效地控制成本。加氢站主要建在物流车、公交车及专用车能够稳定运营的区域，从而保证加氢站的利用率。目前我国加氢站的利用率约为40%，未来市场规模提升后，利用率有望达到70%。加氢站迅速发展起来后，利好加氢站组件供应商，推荐关注雪人股份、美锦能源、潍柴动力、厚普股份。

中金公司表示，在碳中和目标的指引下，氢燃料作为清洁能源未来将成为实现碳中和目标的重要一环，由此也将衍生出许多新的投资机会，机构认为在商用车领域氢能有较为明确的落地场景。随着氢燃料电池车渗透率不断提升，储氢罐需求较为明确，或成为较好的投资机会，建议关注富瑞特装、雪人股份等。