中国平安大跌超3% 再创本轮调整新低

7月2日午后，中国平安跌幅进一步扩大。截至发稿报62.58元，跌3.37%，再度刷新本轮调整新低，距离打破去年3月份的新低也仅一步之遥。

至此，中国平安自去年12月份创出93.22元历史新高以来，已累计下跌近33%，同期大幅跑输大市。

消息面，6月28日平安人寿披露关于大额不动产投资的信息，拟投资不超过330亿元人民币从新加坡凯德置地集团及私募基金获取上海来福士广场等六个商业办公不动产项目60%-70%的股份，同时平安人寿拟向其中5家项目公司提供41亿人民币的股东借款，本次投资预计在2021年3季度正式完成。

中泰证券认为，平安此次出资购买中国来福士广场资产的价格合理，从久期和收益率角度匹配险资的投资目标；当前平安股价的核心因素依然取决于寿险改革的进程，新增代理人数量的企稳和质量的上升，以及华夏幸福债务方案的落地；预测集团全年ev增长10.7%，股价对应21年PEV为0.80倍，维持买入评级。

另外，私募大佬李驰近日发微博自曝，清仓中国平安。和但斌喜欢贵州茅台一样，李驰是持有中国平安十年的铁杆粉丝。在江湖上，有“但茅台、李平安”的说法。

一季报显示，2021年一季度，中国平安经营业绩表现稳健，公司实现归母净利润272.23 亿元，同比增长4.5%，主要受资本市场波动及投资资产减值计提影响。公司实现归母营运利润391.20 亿元，同比增长8.9%，主要得益于产险、银行利润的稳健增长和科技业务的高增。

长城证券认为，公司寿险改革工程已进入全面推广实施阶段，通过“渠道1+4”与“产品1+4”持续打造“有温度的产品”，有望助力代理人专业化能力提升及寿险业务的高质量发展。随着开门红结束，行业负债端增长有所承压，要持续关注公司Q2增员及产品渠道策略调整情况。华夏幸福相关投资减值计提与估值调整对公司经营业绩影响可控，资产端信用风险担忧将逐步出清缓解。长期来看，公司综合金融和科技实力突出，看好长期价值和潜力。且公司实施2021 年度长期服务计划，参与计划的核心人才超9万人，计划资金达41.84亿元，有望进一步激励公司员工拉动整体经营业绩实现快速增长。看好公司发展前景，预计2021-2023年的摊薄EPS分别为8.66/10.06/11.82 元，对应PE 分别为8.58/7.40/6.29 倍，维持“增持”评级。