首页 > 新闻 > 金融

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

恒大债务隐忧,中誉为何频施援手?

第一财经 2021-07-22 19:29:13 听新闻

作者:安卓    责编:林洁琛

对于恒大来说,中誉集团是抄底者,还是援军?

7月22日,广发银行和恒大集团之间的诉前财产保全一事终以双方同步公告“妥善解决”而落下帷幕。

就在这3天之间,为了稳定市场信心,恒大集团“安排资金提前汇入债券还款账户”,用于支付4笔美元债券利息合共约3.52亿美元;其背后的“援军”也开始下场支援。

7月19日,在广发银行提出冻结恒大资金的消息传出之后,恒大债券暴跌。当晚,中誉集团(00985.HK)突发公告称,其通过证券经纪商于公开市场收购本金总额为1100万美元2024年到期的10.5%中国恒大优先票据,总代价(含应计未付利息)约为681万美元,该优先票据于2019年4月11日发行及于新交所上市。

其实,同样的抄底戏码在去年就已上演。

去年9月,受消息面影响,恒大股债双杀。就在恒大债券暴跌之际,中誉集团出手,通过公开市场收购本金总额为500万美元6.25%的中国恒大票据,总代价约为429万美元,以及8.9%的中国恒大票据,总代价约为435万美元。不过,这两笔票据已分别于2021年6月28日、2021年5月24日到期。

对于恒大来说,中誉集团究竟是抄底者,还是援军?两者有没有更深层的关系?

青睐恒大优先票据

公开资料显示,中誉集团是一家于开曼群岛注册成立的投资控股公司,主要业务包括勘探、开发及开采矿物资源,金融工具投资,物业投资及放债,董事会主席为赵渡。

自去年以来,中誉集团频繁收购恒大优先票据。

在恒大的负债盘子里,发行优先票据(优先美元债)是其境外融资的主要模式,此类债券在所有企业债务中,具有清算优先赔付权。根据恒大年报,去年恒大优先票据金额达到1512.77亿元人民币。

2020年1月,中国恒大公布,2020年1月21日,间接全资附属公司景程有限公司(下称“景程”)作为发行人,恒大地产、天基控股及附属公司担保人就发行20亿美元于2022年到期的11.5%优先票据及20亿美元于2023年到期的12.0%优先票据,与(其中包括)瑞信、瑞银、美银证券及天风国际订立购买协议。

同时,中誉集团公告,其通过瑞银以总代价2500万美元收购了景程此次发行的两笔票据,两笔票据的起息日均为1月24日,一笔到期日为2022年10月24日,利率为11.5%;一笔到期日为2023年10月24日,利率12%。

2020年9月,中誉集团再度出手,通过公开市场收购本金总额为500万美元6.25%的中国恒大票据,总代价约为429万美元,以及8.9%的中国恒大票据,总代价约为435万美元,这两笔票据已分别于2021年6月28日、2021年5月24日到期。

去年11月16日~11月19日期间,中誉集团再度斥资1678万美元,先后4次收购了3笔恒大发行的票据,票面利率分别为9%、11.5%、8.2%,到期日分别为2021年3月6日、2022年10月24日和2022年3月23日。

中誉集团称,收购事项是集团主要业务金融工具投资之一部分,能够带来稳定回报。中国恒大票据的利率高于香港商业银行提供的港元定期存款/美元定期存款的利率,收购事项将为本集团带来更高及稳定回报。

抄底者还是援军?

中誉集团与恒大之间是什么关系?

中誉集团年报显示,截至2021年3月31日,中誉集团持有恒大汽车4218万股,占其已发行股份约0.4%,投资成本约为6130万美元,账面值约为3.13亿美元,占集团总资产的23.6%。

除了股东身份以外,截至2021年3月31日,中誉集团持有恒大票据市值合共约为1.72亿美元,上一财年为1.47亿美元,占集团总资产约12.9%,到期日从2021年6月至2025年6月,利率为介乎于6.25%至12%。

另外,2018年6月,恒大汽车的前身恒大健康公告,以67.47亿港元收购香港时颖公司100%股份,间接获得Smart King公司45%的股权,从而入股贾跃亭旗下的FF公司,而此笔交易的卖方正是中誉集团董事会主席赵渡。

此前,多有市场传闻称,中誉集团为香港“大D会”成员旗下的公司。据市场传言,新世界发展创办人郑裕彤热爱“锄大D”(一种纸牌玩法),经常与朋友“锄D”,因此组织了“大D会”。“大D会”的成员包括中渝置地实际控制人、有“重庆李嘉诚”之称的张松桥、华人置业创始人刘銮雄等。而张松桥同样为中誉集团股东。

根据公告,截至2020年9月30日,中誉集团持股5%以上的股东包括Atlas Keen Limited持股64.56%、赵渡持股10.08%、Bondic International Holdings Limited持股5.04%、张松桥持股5.04%。

不过,从中誉集团的历史股东信息来看,香港“大D会”核心成员何鸿燊、刘銮雄、郑裕彤都曾出现在其股东列表中,其中,刘銮雄曾持股11.34%、郑裕彤曾持股7.29%,何鸿燊最高持股达到16%。

而无论是抄底者亦或友军,中誉集团都在恒大优先票据的投资中获得了不错的收益。

第一财经广告合作,请点击这里
此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

文章作者

一财最热
  • 第一财经
    APP

  • 第一财经
    日报微博

  • 第一财经
    微信服务号

  • 第一财经
    微信订阅号

  • 第一财经
    VIP APP

点击关闭