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港股上调印花税,被套牢的港股主题基金还有戏吗

第一财经 2021-08-01 19:56:03

作者:邸凌月    责编:石尚惠

港股在短期内仍将保持震荡格局

8月1日起,香港市场的股票交易印花税税率由0.1%上调至0.13%。

市场分析称,这对短期情绪有一定影响,尤其对前期涨幅较大及投机活跃的板块冲击较大。但长期来看,决定股价走势的是企业价值而非交易成本,只要港股发行制度能够持续优化,聚集更多优质资产,市场的活跃度依然能够维持。作为大量优质中国资产的上市地,港股依然值得长期配置,后续关注以恒生科技指数为首的中国核心资产表现。

截至7月30日,恒生指数年内已下跌近5%,港股主题基金损失惨重。

增收约187亿港元

港股计划上调印花税,其实5个月前官方就已宣布。2月24日,香港特区政府财政司司长陈茂波称,香港计划将股票交易印花税从0.1%提高至0.13%。

对此,港交所发言人对第一财经回应称:对政府此决定感到失望,但明白该税项是政府收入的重要来源。

6月2日,香港财经事务及库务局局长许正宇也表示,调整股票交易印花税主要是从提高政府收入,以维持稳健的公共财政的角度出发。2021至2022年度香港财政赤字预计为1016亿港元,而此后连续四年亦会出现经营赤字,介于224亿至407亿港元。按今年2月底至5月底每日平均约1770亿港元的成交计算,调整印花税率每年为政府带来的额外收入约为187亿港元。

自2001年9月1日起下调以来,香港证券印花税一直维持在0.1%。从历史数据来看,最近几个财政年度香港股票印花税的实际收入基本都在330亿港元以上,在政府税收总额中占比10%左右。

同日,香港特区立法会通过《2021年收入(印花税)条例草案》。6月3日,港交所发布《上调股票交易印花税》的通告,自8月1日起,香港市场的股票交易印花税税率由0.1%上调至0.13%。

7月16日,沪深交易所发布《关于香港市场上调股票交易印花税的通知》,提示投资者进行沪深港通下的港股通交易,应按照港交所有关规定交纳相关费用。

港股主题基金损失惨重

上调股票交易印花税影响深远。2月24日该消息传出当天,恒生指数、香港交易所股价跳水,立法通过后,恒生指数、香港交易所股价再度下跌。

有公募基金人士认为,从资金层面而言,港股交易成本提高,有望令部分南下资金回流,对A股市场影响相对正向。

今年以来,港股先经历了波动上涨,2月18日恒生指数触及历史新高31183.36点,之后震荡下跌,7月27日跌至年内新低24748.84点。拉长来看,截至7月30日,恒生指数年内跌幅为4.66%。腾讯控股、美团-W、小米集团-W、思摩尔国际等沪深港通活跃度居前的个股年内大幅下挫,分别下跌15.07%、27.02%、23.64%、44.19%,另有部分暂未列入港股通标的且备受机构偏爱的个股亦损失惨重,例如阿里巴巴-SW、京东集团-SW同期下跌18.74%、19.12%。

截至7月30日,港股主题基金也成为重灾区之一,易方达蓝筹精选、中金中证沪港深优选消费50指数、创金合信港股通大消费精选股票、恒生前海恒生沪深港通细分行业龙头指数、汇添富香港优势精选混合(QDII)、前海开源沪港深智慧生活混合、华宝香港大盘(LOF)、前海开源沪港深龙头精选混合等基金年内净值下跌均在10%以上。

但这并不影响各大基金公司发力筹备港股主题基金。Choice显示,截至7月30日,已有超40只港股主题基金发行,通过港股通、QDII、ETF不同方式布局。然而现实是,2021年新成立的港股主题基金几乎无一幸免下跌,工银瑞信旗下互联网50、嘉实互联网ETF净值跌幅超20%,华泰柏瑞互联网50ETF、景顺长城港股科技ETF、创金合信港股通量化、银华沪港深500ETF、富国500ETF沪港深等基金净值下跌幅度在10%以上。

海富通基金经理江勇认为,对于目前的港股市场而言,估值水平已大幅降低,个股尤其是成长股价格已足够便宜,交易拥挤的情况也明显缓解,因此就目前来看,港股市场相较于A股市场会更具有吸引力。另一方面,近期多只中概股在海外上市受阻,并且纷纷转向A股或港股双重上市和二次上市,港股桥头堡的地位将得以巩固。

“未来港股在短期内仍将保持震荡格局,但是港股中中资股的盈利确定性更高,低估值优势明显,中长期仍然坚定看好其上升趋势。”江勇称。

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