9月下旬,科创板、创业板再度出现集中“中止审核”的现象。
在创业板,9月下旬已有187家公司“中止审核”,仅9月30日,“中止审核”的就有131家。同一日,上交所科创板也有57家公司IPO中止。
244家发行人集中“中止审核”背后,主要是由于发行人IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期,因此需要更新财务资料。
根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》,发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期,需要补充提交,发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所,本所将中止发行上市审核。
另外,在终止审核方面,创业板注册制改革以来截止到目前,已有116家发行人终止IPO,其中,7家由于审核不通过,1家未在规定时限内回复问询,导致审核问询回复时间总计已超过三个月而终止上市审核,剩余108家为主动撤回申报材料。
科创板累计132家终止上市,其中,9月份仅有4家终止上市案例。
总体来说看,4月份以来,科创板、创业板终止审核的发行人稳定维持在15家左右,今年2~3月份,因主动撤回申报材料而终止上市的案例一度飙涨,尤其是2月份,两板撤回案例达到36家。
在撤回的发行人中,相当一部分是由于“接到现场督导通知”而撤回项目,“一督就撤”显然违背了现场督导的初衷。
在深交所组织的一次投行业务培训中也提及,现场督导目的不是劝退,而是针对审核中关注的问题,如果发行人一督就撤,那么,监管也会担忧是不是上市的企业存在问题。
2月份,上交所率先出台了科创板保荐业务现场督导指引,4月30日,深交所发布《创业板发行上市审核业务指引第1号——保荐业务现场督导》。
上交所下发的《科创板发行上市审核动态》中,针对撤回率高企的问题,再度重申保荐人、发行人都要承担相应的责任,绝不能“一撤了之”,保荐人应当严格遵守保荐执业规范,勤勉尽责,在项目申报前扎实做好尽职调查工作,避免“抢报”心态,绝不允许“带病闯关”。
4月份以后,虽然现场督导持续进行,但撤回的案例明显减少,申报质量也在大幅提升。
另外,值得注意的是,有望成为创业板最大IPO的东风汽车集团股份有限公司(下称“东风集团”)于9月份的最后一天撤回了发行上市申请文件。
东风集团于去年10月13日获得受理(详见报道《创业板最大IPO:东风集团70亿下注新能源》https://www.yicai.com/news/100799626.html),招股书显示:东风集团此次募集资金达到210亿元,相较于去年10月15日上市敲钟的金龙鱼(300999.SZ),还多了逾70亿元。
一般来说,创业板公司首发募集资金大多在10亿元以下,体现创业的特点。在金龙鱼上市之前,仅有两家创业板公司首发募资超过50亿元。金龙鱼首发募集138亿元,跨越了百亿门槛,而如果东风集团成功上市,则将该纪录刷新至210亿元。
东风集团于去年12月通过了上市委会议,不过,后续一直未取得中国证监会同意予以注册的决定。
9月26日晚间,东风集团股份(00489.HK)在港交所突发公告称,基于公司经营决策和战略调整,结合市场实际情况,决定向深交所撤回在创业板上市的申请文件,并拟申请在深交所主板上市。
事实上,以东风集团和体量和募资金额,相比创业板,深市主板或许更加适合。