2股涨停 10股涨超5% 猪肉股持续反弹 猪周期见底了吗？

10月8日早盘，猪肉概念股集体反弹。截至发稿，鹏都农牧、傲农生物涨停，正邦科技、温氏股份、牧原股份等10股涨超5%。板块指数涨逾5%，位列行业涨幅榜第二位。

从整个板块指数来看，猪肉概念指数近7个交易日持续反弹，累计反弹幅度已接近15%。

最新消息面，天邦股份10月7日晚公告，公司2021年9月份销售商品猪32.12万头（其中仔猪销售1112头），销售收入4.64亿元，销售均价11.83元/公斤（商品肥猪均价12.03元/公斤），环比变动分为-9.09%、-26.10%、-12.72%。

温氏股份10月7日晚公告，9月销售肉猪169.88万头，收入24.1亿元，毛猪销售均价12元/公斤，环比变动分别为29.62%、12.30%，-15.73%，同比变动分别为129.23%、-21.65%、-65.10%。

平安证券分析，从历史经验来看，2009年至今我国共进行过12次收储，单次收储规模在几万至几十万吨不等，按照我国月均消费量350-400万吨计算，收储量占消费比重较低。

考虑到屠企冻品库容等因素限制，平安证券认为收储量不足以扭转周期供需格局，但将拉动短期需求，提振市场信心。

展望后市，华创证券指出，从供需两端，年内猪价反弹的幅度可能比较有限，目前行业正处在周期底部位置，由于上一轮超级盈利周期以及养殖规模化进程的加速，行业去产能的进程或许会较为缓慢，当前时点仍然要耐心等待周期拐点的出现。生猪养殖行业面临持续的降成本考验，能够顺利穿越周期的企业大概率会是具有管理优势、效率优势、资金优势的养殖主体。投资角度仍建议积极关注成本领先的龙头，以及经营稳健、边际改善比较显著的上市猪企。

银河证券则认为，在猪价层面，四季度生猪价格依旧会低位震荡，也不排除出现反弹行情，但反弹幅度不宜做过高预期。在生猪养殖个股方面，在8月猪价持续下行的阶段，相关个股并未持续下行，而是震荡状态，一定程度上预示市场对股价阶段底部的选择；随着农业部层面收储以及相关政策的发布，板块行情出现反弹，生猪养殖龙头企业牧原股份可加强关注。