企业年金管理资格续约首次有机构被拒，影响有多大

近年来只增不减的企业年金资格延续起了波澜，首次有机构丢掉了管理人资格。

10月18日，人力资源和社会保障部下发了《关于企业年金基金管理机构资格延续的通告》（下称“通告”），延续了35家机构62个企业年金基金管理资格，但其中有3家机构面临着接受监管措施。

具体来说，华宝信托的企业年金基金法人受托资格“不予延续”。同时，太平养老和平安养老虽然资格还在，但分别被暂停2年和1年的年金基金投管新增业务。

“这次确实事发突然，我们正在约访当面了解具体原因。”面对这纸通告，其中一家机构的相关人士对第一财经记者表示。

截至发稿时，投管新增业务被按下暂停键的太平养老和平安养老均对第一财经记者回复称将积极落实整改，而直接被取消受托资格的华宝信托相关负责人仍未进行回应。

两家养老险公司回应：落实积极整改

作为我国“三支柱”保障体系中重要的第二支柱，企业年金从2005年左右启航以来，一路发展壮大。人社部数据显示，截至2020年末，企业年金积累基金已接近2.25万亿元，有10.52万个企业、2717.53万名职工参与其中。

据了解，企业年金基金管理人资格共分为受托人、账管人、托管人、投管人四大类，在十多年的企业年金发展过程中，管理人资格名单除了个别机构由于同一集团内不同机构的资格进行合并等特殊原因外，一直处于逐渐扩容的过程中。而此次针对3家管理人机构的监管措施，可以说是企业年金历史上罕见的一幕。

其中，太平养老和平安养老分别被暂停了2年和1年的年金基金投管新增业务。这里的新增业务包括但不限于合同签署、养老金产品发行、存量业务新增资金等。

人社部表示，2家机构应继续做好已有年金基金投资管理业务，有效防范化解风险，加强合规管理，确保年金基金平稳运行，不断加强自身能力建设，维护好委托人的利益。暂停开展新业务期结束时，根据整改验收情况再行确定是否恢复开展新业务。但对于两家被处罚具体的原因，人社部并未说明。

对此，平安养老和太平养老均对第一财经进行了回应。

太平养老回应称：“公司郑重承诺，将继续做好已有年金基金投资管理业务，有效防范化解风险，加强合规管理，确保年金基金平稳运行，不断加强自身能力建设，认真按照监管要求进行有效整改，切实维护好委托人的利益。”

平安养老也回应称：“公司将严格按照人社部的相关要求落实执行，持续加强合规管理，确保年金基金平稳运行，同时不断加强自身能力建设，维护好委托人的利益。”据了解，目前平安养老已积极开展相关整改工作。

不过值得注意的是，太平养老和平安养老的受托、账户管理、投资管理三项资格仍然得到了延续。相对而言，华宝信托此次的处理结果更为严重，直接被取消了企业年金基金法人受托机构资格。

第一财经就此事采访华宝信托相关人士，但截至发稿前，未获该公司正式回应。

业内人士表示，近年来，人社部对年金业务的管理日益趋严，出台了一系列政策和相关举措，不断加强对行业的管理。此次《关于企业年金基金管理机构资格延续的通告》，正是在此背景下开展的举措。除了延续35家机构62个企业年金基金管理资格之外，根据最新的要求，对于需要提升的机构实施了上述措施。

影响几何？

在企业年金的四类管理人资格中，受托人是相对核心的角色，其职责包括选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人；制定企业年金基金战略资产配置策略；根据合同对企业年金基金管理进行监督，收取缴费、支付年金待遇等。由此可见，丢掉了受托人资格的华宝信托在企业年金业务中相当于丢掉了“灵魂”，仅剩账管人资格。

“华宝信托对企业年金业务表现一直不太积极，感觉没怎么做。职业年金的投标也几乎没怎么参加。”一名业内人士如此评价道。

人社部数据显示，2020年末，企业年金受托人机构数量为13家，和2019年末保持一致，受托管理资产共计1.57万亿元。其中，华宝信托的受托资产为127亿元，企业数为328个，职工数为18.2万人。在受托资格被取消后，这部分存量怎么办？据业内人士推测，这些存量项目或逐渐被清退，转移到其他具有受托资格的管理人继续管理。

而在近两年如火如荼的职业年金受托人招标中，华宝信托的中标项目数则为0，是13个企业年金受托人当中唯一一家在职业年金受托人中颗粒无收的机构。

除了受托人之外，基金管理人需要为企业年金基金实现保值增值，同样也是重要角色。

人社部数据显示，截至2020年末，企业年金共有22家投资管理人，组合资产金额共计2.17万亿元，其中平安养老和太平养老的组合资产金额分别为2814.09亿元及1292.56亿元。

那被暂停了2年和1年的年金基金投管新增业务，太平养老和平安养老会很受伤吗？

中国人寿金融研究院此前发布的报告显示，受疫情的持续影响，近年企业年金市场处于存量博弈阶段，行业整体增量有限，重点仍然是守存量、拓增量。与此同时，职业年金将带动企业年金编外业务发展，以及理事会转法人业务，将成为企业年金存量博弈阶段的各家机构必争之地。

据业内人士分析，目前年金市场的竞争主要聚焦在存量博弈，增量有限，因此，此次措施对暂停新增业务的相关公司影响总体可控。不过，从平安养老和太平养老作为企业年金投管人的组合资金金额增长来看，2020年其同比增长率均达到了20%，在新增投管业务暂停期间对其业绩仍然可能产生一定影响。