万亿新中原银行在路上，中小银行“抱团取暖”，风险化解提速

自去年4月银保监会明确“加大中小银行改革重组工作力度，特别是市场化重组方面的措施会比较多”以来，中小银行的合并重组明显加速。

10月27日，中原银行在港交所公告称，拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行，潜在吸收合并完成后，将继续投入并拓展其本身的主营业务。

如果此次吸并顺利，新中原银行将成为继四川银行、山西银行、辽沈银行之后第4家吸收新设的省级法人城商行，也是河南省仅剩的两家城商行之一。按照最新财报数据，合并后的中原银行总资产规模将达到1.24万亿元，在全国城商行中位列第8位。

“有些中小银行的确存在不少问题，包括股东和管理方面，重整有利于避免像渤海银行这种（质押贷款不规范）问题。”一位银行业人士对第一财经记者表示，改革的目标是做大做强，更是增强风险防御能力。

中原银行重组之后，全国城商行数量将降至125家，各个城市的分布不均衡现象也更加明显。但对于接下来可能纳入整合范围的银行，前述银行人士认为：“主要还是看区域银行的资本充足情况和风险抵御能力，数量应该不是主要考虑的因素。”

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，相比2015年之前以“做大做强”为主要目的的银行合并潮，当前的重组更像是“抱团取暖”，这种市场化的风险化解模式对银行本身和市场都更友好。

河南将诞生一家万亿级城商行

对于此次吸收合并的原因，中原银行在公告称，一直致力于按照河南省委、省政府提出的“将中原银行办成一流商业银行”的发展目标，全力支持地方经济建设。因此，该集团期望透过潜在吸收合并优化该行并使该行能继续拓展成一流的商业银行及实现整体业务的高质量发展。但也有有接近中原银行高管的人士表示：“在河南省内做这样一家万亿级的城商行肯定是为了做大做强，但更突出的意图在于防范化解中小银行的风险。”

中原银行是河南省首家省属地方法人银行，成立于2014年12月23日。数据显示，截至今年上半年末，该行资产规模约为7530.01亿元。根据银行财报和天眼查数据，洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行截至2020年年末资产总额分别为2759.35亿元、1132.39亿元、1012.21亿元。粗略计算，此次吸收合并完成后，新中原银行的资产规模约为1.24万亿元。

事实上，中原银行本身就是由13家河南省内城商行合并组建，包括开封银行、安阳银行、鹤壁银行、新乡银行、商丘银行、信阳银行、三门峡银行、驻马店银行等。

除中原银行外，多年前江西银行、江苏银行等都经历过吸并其他城商行。“前一轮的重组合并主要是为了做大做强，最近两年更多是为了‘抱团取暖’。”董希淼表示。

财报数据显示，中原银行今年上半年实现营业收入97.18亿元，归属于上市公司股东净利润20.80亿元，不良资产贷款率较上年末下降0.04个百分点至2.17%，资本充足率、拨备覆盖率均有所提升。在贷款行业分配上，今年上半年该行房地产业贷款占比从去年末的5.1%压降至4.3%，但不良率从去年年末的2.09%大幅增长至5.08%，个人住房贷款占个人贷款比例在50%以上，在总贷款额中占比23.9%，高于监管对于房地产贷款集中度的管理要求。

就在今年1月，中原银行因为永煤控股提供中介服务中存在违规行为，被交易商协会责令整改。交易商协会发布的自律处分信息显示，中原银行作为债务融资工具主承销商，存在三大违规行为：一是未对永煤控股独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现，未能充分保证尽职调查质量；二是未就永煤控股涉及的中原银行股权划转事项及时履行信息披露督促义务；三是永煤控股DFI项目尽职调查工作底稿不规范。

在吸收合并银行中，规模最大的洛阳银行去年实现主营业务收入75.27亿元，归属于母公司股东的净利润19.51亿元。资产方面，该行近年来的不良率逐年下降至1.82%，资本充足率从2018年的14.77%降至去年的14.10%，核心一级资本充足率有所改善。最近几年，洛阳银行制造业贷款占比不断下调，从2018年的21.09%逐年下降至去年的15.61%，同时大幅调升了租赁和商务服务业的比重，从4.93%提升至12.19%。

焦作中旅有数据可参考的2018年-2019年营收分别为19.88亿元、21.73亿元，归母净利润为2.21亿元、2.65亿元，不良率分别为2.10%、2.22%，资本充足率分别为11.97%、14.53%。官网信息显示，平顶山银行的财报披露数据至今停留在2014年。

中原银行对3家银行的吸收合并完成后，全国城商行数量将下降至125家，河南仅剩中原银行与郑州银行2家，其中郑州银行也是国内第一家A+H股上市城商行。中原银行于2017年7月19日在港交所上市，且自2019年8月之后股价多在2港元/股以下。10月28日，中原银行股价大涨8.08%，收报1.07港元/股。

值得注意的是，中原银行也在公告中表示，目前并不保证各方将会签订最终协议。有平顶山银行工作人员表示已经接到了合并通知，但还没有后续安排。

今年9月29日，在执掌中原银行6年多的窦荣兴因工作调整辞去执行董事、董事长及战略发展委员会主任委员职务1个月之后，该行宣布徐诺金获选举为该行董事长及战略发展委员会主任委员。此前，徐诺金曾担任中国人民银行郑州中心支行党委书记、行长，国家外汇管理局河南省分局局长。

做大做强还是“抱团取暖”？

自2020年以来，已经有3家省级城商行陆续通过合并新设的方式成立，分别是四川银行、山西银行、辽沈银行。

去年11月4日，四川银行的开业申请获得四川银保监局的核准，之后原攀枝花市商业银行、凉山州商业银行分别变更为四川银行攀枝花分行和凉山分行。今年4月和9月，山西银保监局和银保监会先后核准了山西银行、辽沈银行的开业申请，其中山西银行是吸并大通银行、长治银行、晋城银行、晋中银行和阳泉市商业银行后新设成立，辽沈银行则吸收合并了营口沿海银行，以及辽阳银行清产核资后的有效资产、全部负责、业务、所有网点和员工。

更早之前的2020年4月，蒙商银行获准开业，包商银行接管组随后发布了《关于包商银行股份有限公司转让相关业务、资产及负债的公告》，将包商银行相关业务、资产及负债，分别转让至蒙商银行和徽商银行。截至2020年末，蒙商银行总资产为1990.43亿元，总负债为1785.86亿元。2020年，蒙商银行实现营业收入5.74亿元，净利润为亏损34.94亿元。

“主要的目的是化解中小银行风险，防止让包商银行这类事件再次发生。”董希淼认为，吸并新设的方式更为主动和市场化，相比破产重整对银行本身和市场的冲击更小。

但也有银行业研究人士指出，正常情况下即使是作为吸并方银行也不愿意走合并的模式，这一点跟二级市场的想法很不一样。“不过有些（银行）不整合可能面临生存危机，像四川银行整合的那两家小城商行不良风险已经很高了，另外，渤海银行最近曝出的事件也体现了中小银行在管理上的漏洞，”该人士补充表示。“不过合并之后，在不同城商行的人员配置和级别安排、资源配置上也有许多问题需要解决。”

中小银行改革提速，谁会是下一个整合对象？从数量上来看，目前全国城商行的分布很不均衡，北京、天津、上海、海南、西藏、青海、吉林等城市均只有1家城商行，而山东、浙江、四川、河北等城市则有10家以上。“这个跟之前经济发展阶段有关，也跟城市发展需要有关，数量并不是一个衡量标准，”前述银行业研究人士表示，“相比之下一个城市整体的不良率、资本充足率更可能成为整合的考虑因素。”

董希淼认为，未来中小银行整合的趋势将会持续，而除了省级城商行，也会有更多的地级市农商行出现，形式可能包括合并重组、股权投资、联盟合作、平台搭建等模式。2020年以来，除了前述城商行的重组案例，还有多起类似的农商行及农信机构合并重组案例，包括榆林农商银行、徐州农商银行、绵阳农商银行、太原农商银行等。就在10月27日，由地处乐山市四个区辖内的三江农商银行、五通农信联社、沙湾农信联社、金口河农信联社合并组建成立的四川乐山银行正式开业。

去年4月，银保监会副主席曹宇曾在国新办发布会上表示：“大家今年会陆续看到中小银行的改革重组工作力度会比较大，特别是进行市场化重组这方面的力度和措施会比较多。银保监会也将对中小银行实行差异化的监管政策，这些方面都将为中小银行的改革重组创造有利的条件。”