5G建设四季度加速推进，相关细分赛道投资机遇显现

11月11日，通信板块震荡上扬，截至发稿，通鼎互联、意华股份、东信和平涨停，万马科技、万隆光电等多股纷纷跟涨。

近日，工业和信息化部批复组建5G中高频器件创新中心，该中心依托深圳市汇芯通信技术有限公司组建，主要股东包括通信核心器件、材料、天线、终端等领域的行业骨干力量。

工信部表示，创新中心将围绕5G中高频器件领域重大需求，聚焦新型半导体材料及工艺、5G中高频核心器件、面向射频前端的硅基毫米波集成芯片等三大研发方向，支撑我国5G中高频器件产业创新发展。

今年以来，国内电信行业保持较快发展。10月20日，工信部发布《2021年前三季度通信业经济运行情况》数据显示，前三季度，电信业务收入累计完成11084亿元，同比增长8.4%，增速较上年同期提升5.2个百分点。

此外，从三大运营商发布的第三季度业绩报告来看，均在今年取得了逐季提升的成绩。

报告显示，在2021年前三个季度中，中国移动营收达到6486亿元，同比增长12.9%；中国电信营收为3265.36亿元，实现了12.3%的同比增长，而中国联通营收总额为2444.89亿元，同比增长8.9%。

而从细分项目数据来看，5G渗透率的持续走高或称为三大运营商交出亮眼答卷的关键所在。根据中国移动统计数据显示，截至9月30日，中国移动客户总数达到9.56亿户，其中5G套餐用户达到3.31亿户，同比增长2.6%。中国电信和中国联通前三季度的5G套餐用户也实现了近6904万户和6611.5万户的净增数据，5G在用户群体中正在受到广泛认可。

国盛证券认为，5G建设作为新基建组成和提振经济的重要手段之一，将在四季度加速推进。

招商证券表示，在国内终端客户大力支持、全球晶圆产能短缺、5G模组技术难度降低等背景下，射频前端国产化迎发展东风，布局齐全产品线的国内龙头、细分赛道特色厂商具备投资机遇。