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让“上海价格”和“上海标准”更好地影响全球|| “十四五”•大家谈

第一财经 2021-12-20 17:25:58

作者:中国经济论坛 ▪ 许姗姗    责编:许姗姗

让“上海价格”和“上海标准”更好地影响全球|| “十四五”•大家谈

       《上海国际金融中心建设“十四五”规划》(以下简称《规划》),对未来五年上海国际金融中心建设提出了明确的发展方向和任务措施。

        我国是世界最大的黄金生产国和消费国,黄金市场我国金融市场体系的重要组成部分。市场蓬勃发展,创新不断,在国际市场上的影响力和黄金定价权等方面也有着更大的想象空间。

       作为专门从事黄金交易的国家级金融要素市场,站在“十四五”的历史新起点,面对新的发展机遇与挑战,上海黄金交易所下一步的工作重点是什么?未来如何对《规划》中的重点任务进行贯彻落实,又有哪些重要举措来助力上海朝着“两中心、两枢纽、两高地”的目标推进?

     上海黄金交易所副总裁顾文硕近期受邀在第一财经“‘十四五’稳·进系列:上海国际金融中心建设大家谈”第一季的访谈中,与第一财经主持人李婷的深度对话,为大家一一作答。

 

(以下为访谈实录节选)

黄金国际板促进国内国际市场的融通 跨市场合作扩展“上海金”定价权和影响力

第一财经 :在《上海国际金融中心建设“十四五”规划》当中,上海强调将着力提升金融国际化水平,强化全球资源配置功能。作为落实规划措施之一,请顾总给我们介绍一下,上金所在提升国际化发展水平,扩大黄金市场对外开放方面有哪些主要的措施?

顾文硕 :上海黄金交易所从成立以来,一直把国际化发展的目标作为工作主要的部分。在2014年的时候,上金所率先在自贸区推出上海的黄金国际板,这是中国黄金国际化迈出的第一步。

刚刚开板的时候,交易额在454亿,去年的交易额是8.26万亿,这个变化是非常巨大的。初期的时候,国际板的占比才达到整个市场交易的1%,到去年这个比例已经达到了20%。国际会员现在已经有89家,这些发展促进了国内的黄金和国际的黄金市场的进一步融通。

第二,黄金的定价机制也非常关键。当我们推出国际板,推出“上海金”的定价机制以后,中国黄金市场的定价权得到了亚洲地区,特别是“一带一路”地区的用金企业、产金企业,甚至于金融机构的关注,取得了很好的效果。

为了进一步扩展“上海金”的影响力,我们还跟芝加哥商业交易所进行了合作,进行了产品的互挂,实现了人民币跨市场的合作。也使得投资者有更多的机会参与不同市场的黄金交易,为国际化的建设做出了一些基础性探索。

另外,上金所还在“一带一路”沿线做了很多的推广工作。也把“一带一路”企业在黄金方面的需求,作为发展的一个主要目标,应该说我们的市场是一个非常国际化的市场。

创新业务 降低成本 提高黄金和资金使用效率 服务实体企业

第一财经:《规划》中把服务实体经济作为金融工作的出发点和着力点,上金所是怎样去服务实体经济,支持黄金产业实体经济发展的?

顾文硕:上海黄金交易所是黄金市场的一个平台,促进了黄金市场的建立和流通。使得产供销企业能够通过黄金交易所这个平台进行实物的买卖和交易,也促进了这些企业经济效益的提升和发展。

为了满足金融市场的需求,我们还在实物发展的基础上,开展了延期交收的黄金业务,它有保证金的功能,为金融机构投资需求提供一些便利。

另外上金所还和中国外汇交易中心一起跨市场合作,建立了询价的交易机制,满足银行在黄金方面投资和保值的需求。

在市场发展过程当中,上金所也在不停地探索一些新的业务,像黄金租赁业务,就是为企业提供一个很好的融资渠道和平台。我们开发了一个黄金租赁业务,叫“借金还金”。企业可以先问商业银行把它们库里沉淀的、储备的黄金借出来,借出来以后,再生产成各种首饰或者其它的一些黄金的金条制品。黄金制品卖掉以后,再去买回黄金还给商业银行。这样的话,可以降低它的融资成本,收效是非常明显的。一年以后去还黄金的时候,金价变化了,风险怎么办?我们还开设了一个黄金的远期,在其它市场上就把这个价格给锁定了。这个产品开发出来以后深受欢迎,这也是为实体经济服务的一个很好的尝试。

另外,我们交易所近年来还进行了多项的免费和降费。在手续费方面,我们降得非常低。递延费率我们现在降到了万分之一点二五,这个费率是非常低的。对企业来说能够降低生产和交易的成本。随着市场的发展,我们还要继续降低成本,为实体经济服务。

第一财经:《规划》中,提出要深化金融改革创新,上金所有哪些更特色的具体措施?

顾文硕:我们的交易机制是在逐步地完善,我们现在有询价、竞价、定价,有ETF,还有熊猫金币。我们这个市场经过19年的发展,把能够进行交易的,能够满足投资者需求的这些黄金产品,都在我们的平台上开发出来了。

我们也是在国内每天交易时间最长的交易所,一天有13个小时的交易。夜市从晚8点开始,使得企业能更符合国际市场的交易惯例。

参与全球标准制定 促成标准互认 有效提升“上海金”话语权

第一财经:我看了《规划》后,有几点我还挺有感触的。它重点提到了咱们的“上海价格”。咱们的 “上海金”在未来,在建立完善的黄金市场标准规则,提升中国黄金市场的这样一个话语权方面,有哪些具体的亮点?

顾文硕:我们的亮点是两个方面,第一就是我们“上海金”的定价权。我们推出了“上海金”定价以后,这些企业就是按照人民币计价的方式来落实它们的交易,为企业提供了定价这方面的方便。“上海金”的定价,它不是说你想定就能定的,它还是需要很多的政策配套和交易量去落实。当你的交易量达到了全球的认可,它才有指导价格的意义。

中国是全世界黄金需求量最大的、消费量最大的国家之一。我们的交易量已经连续十多年在全球的场内现货市场第一,所以上海黄金交易所在国际上是有话语权的,特别在现货场内市场方面,这个为“上海金”的定价打下了良好的基础。我们是非常有信心把这个工作做好,也确实是起到了很好的风向标的指导价格的作用。

还有一个是“上海标准”。国际上有个伦敦金银市场协会,初期的时候我们是参照它的标准,但是在有些方面,比如成色方面,我们中国还是有自己特色和特点。我们在杂质、成色方面提出了一些新的、更高的要求。我们的冶炼厂都按照这个标准来落实我们黄金的标准,就是实物条的标准。我们也在加强跟伦敦金银市场协会的合作,产生了产品互认的共识和一致。也就是说,它那里国际上的企业或者银行进来的黄金我们认,但我们出去的它也要认。标准制定了以后呢,我们也有了这方面话语权。最近我们在跟他们一起商量,制定一个全球性的公斤条的标准,就是一公斤的金条。这样既能满足全球市场的消费需求,同时也能符合中国的特色。

四代系统上线 数字化平台实现新转型

第一财经:《规划》当中也有具体的明确了说,要为全球金融科技的发展贡献上海力量。请顾总给我们介绍下,在金融科技方面,上金所有哪些具体的措施?

顾文硕:上金所的这个数字化系统方面,有它自己的特色。我们的产品是包罗万象,它有询价、定价、竞价、ETF、熊猫金币等等等等。这些产品跟其它交易所相比,还是非常丰富的。另外,它还有一个跟其它交易所不一样的东西,就是它有实物。所以我们数字化平台的建设,在某些方面要求还是挺高的,因为它还有库的这方面的要求和调配的要求。

我非常高兴地在这里告诉你,我们推出了四代系统,在数字化方面实现新的转型,也提升了更高的层级。

加强国际合作和跨市场合作 助力上海黄金转口贸易中心建设

第一财经:随着上海国际金融中心建设能级的不断提高,未来上金所在工作重点和发展方向上,有哪些具体的规划?

顾文硕:我们主抓两方面的工作。一是要继续提升“上海金”的影响力。我们现在在“一带一路”沿线,在国内和亚洲市场,它有一定的指导性,有一定的定价的风向标作用。但是要在全球能够更进一步提升它的影响力,还是需要我们做很多的工作。

一是要加强和境外市场的进一步合作,另外,也要继续努力探索跨市场的合作。我们和外汇交易中心合作,客户是它的,通过外汇交易平台,在我的市场上进行黄金交易,这就是我们的黄金询价交易。那我们和上海证券交易所也有合作,就是黄金的ETF,一级市场的申购在黄金交易所,二级市场的交易在证券交易所。去年我们推出了“上海金”的ETF,接下来陆续还有一些基金公司会推出“上海金”的ETF,这些也是我们提高“上海金”影响力的很重要的举措。

还有一个方面,让上海成为黄金转口的贸易中心、进出口中心,这个就需要我们承担这方面的职责和职能,为上海国际金融中心的发展做好这方面的工作。

第一财经:今天时间过得非常快,很难得请到顾总来到我们第一财经的演播室,想借着这样的机会,请顾总对我们第一财经说一些期许和寄语。

顾文硕:看第一财经眼观六路,听第一财经耳闻八方。第一财经站在一个全球的视角,来分析中国的财经,来帮助上海国际金融中心的建设。在我们的共同努力下,上海国际金融中心建设一定能实现我们的国家战略目标,我们共同努力。

(中共上海市金融工作委员会、上海市地方金融监督管理局和第一财经联合推出“‘十四五’稳•进系列:上海国际金融中心建设大家谈”,围绕着《上海国际金融中心建设“十四五”规划》的推进落实,访谈上海金融要素市场和金融机构高层,全面展现上海金融界在朝着“两中心、两枢纽、两高地”的目标推进过程中的所思所想所行所为,助力上海国际金融中心在“十四五”期间迈向更高能级。)

制片编导:

吴磊 许姗姗

项目制作人:

傅娆

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