用绿色环保填补国际空白 “一主两翼”发展期货业务服务实体经济高质量发展|| “十四五”·大家谈(二)

       随着《上海国际金融中心建设“十四五”规划》（以下简称《规划》）颁布，上海国际金融中心建设再攀新征程。在众多金融机构中,上海期货交易所上市了有色金属、黑色金属、贵金属、能源化工等系列期货品种以及铜、黄金等期权品种,多个品种交易量位居同类品种全球第一位，原油期货市场已成为全球第三大原油期货市场。在“十四五”规划落地推进过程中，上海期货交易所在服务实体经济上，有哪些新探索？在加快推动金融数字化转型，增强金融科技全球竞争力上，又有哪些新思考?又在助力“双碳”目标的实现上有哪些新实践？上海期货交易所副总经理陆丰近期受邀在第一财经“‘十四五’上海国际金融中心建设大家谈”的访谈中，与第一财经主持人李婷深度对话，分享了自己的观点和看法。

（以下为访谈实录节选）

上期所吸引了25个国家和地区的境外投资者 彰显中国期货市场强大的吸引力

第一财经：在《上海国际金融中心建设十四五规划》当中，提到上海要将从国际化、市场化、数字化、绿色化、法制化方向来去加快推进。上海期货交易所在提升国际化水平，扩大金融市场开放还是有着非常先进和前瞻的一系列的举措的。那么下一步还有哪些具体的措施，给我们来详细地梳理一下。

陆丰：上期所的国际化是始于2018年，随着原油期货上市，以及20号胶、低硫燃料油、保税铜、原油期权等一系列国际化品种逐渐上市，期货市场对外开放的大门就打开了。基于原油期货推出的这一系列国际化制度也得到了市场的可复制和推广，在大连、郑州等各个交易所都有国际化品种推出。上期所先后在（中国）香港地区，新加坡取得了合法经营的资质，拿到了牌照，同时也拿到了欧洲证券及市场监管局颁发的关于第三方交易后透明度评估的正面清单。因此，中国的期货市场的基本制度跟全球的期货市场的基本运行制度是相匹配的，为下一步对外开放打下了良好的基础。目前，上海期货交易所境外投资者来自亚洲、北美洲、南美洲、非洲、大洋洲等各地25个国家和地区，显示出中国期货市场对境外投资者强大的吸引力。

优化已上市品种 丰富产品序列 聚焦“一主两翼”

第一财经：实体经济是十四五金融工作的一个出发点和着力点。上海期货交易所在不断健全金融市场化机制，支持实体经济的发展，为实体经济提供高效率的这样的一些高质量风险管理服务上，有哪些具体的重点举措？

陆丰：上期所的举措分几个部分，第一个就是已上市品种的优化和完善，使它能够更贴近现货市场的发展和变化，同时引入做市商制度等一系列国际通行的做法，使合约的流通性、远期合约的连续性得到了很好的改善，便于投资者参与市场。

另外一方面就是丰富产品序列，提供完整的产业链上的各相关产品，为整个市场的生产、销售、贸易、仓储、物流企业提供全方位的服务。第三是不断地降低交易成本，我们先后取消了多项的交易和交割的费用，手续费方面也采取了多种措施，专注于为实体企业提供更优质的服务。

再一个是这些年上期所专注于期现结合方面的业务发展，原来两个市场融合度不够。上期所这些年来提出了“一主两翼”的做法，“一主”就是期货，“两翼”一个是期权，一个是期现结合业务，这两方面都有了长足的发展。多个期权产品的上市，为企业提供了更多的金融基础工具。

推进建立全国标准仓单登记平台 助力浦东引领区的建设

第一财经：那么在加快推动金融数字化转型，增强金融科技全球竞争力上，上期所在这一块未来有一些什么样的发展空间？它的抓手在哪里？有没有哪些新的思考？还有一些新的推进的方案吗？

陆丰：期货市场现在的竞争，境内外除了品种、服务和新的工具以外，很重要一方面就是IT方面、数字化方面。上期所最近正在做的一项重要工作，就是下一代交易系统的研发和结算系统的研发，以及监查系统的研发，从交易、从监管两个方面共同打造一个强有力的数字化的驱动引擎，来帮助期货市场的高质量发展。

我们在加快推进浦东引领示范区建设里面有一个重要任务，就是建立全国标准仓单登记平台，这个平台其实就是借助区块链做基础技术，我们利用大数据，用数字化的方式，我们把所有的标准化仓单都通过一个底层系统，把它做好登记管理，基于这个系统的建成，仓单将来的流转会实现一个更高效、更安全、更全面的一个方式。

以低硫燃料油期货产品的推出探索绿色环保相关品种的期货业务

第一财经：今年市场当中大家关注度比较高的，其实就是“双碳”，“碳中和”，还有“碳达峰”。我们也是很想了解在期货市场当中的一些探索金融绿色化的路径，助力双碳目标的实现，推动绿色低碳可持续发展上，能给我们来说一说咱们上期所有哪些具体的工具，还有手段吗？

陆丰：双碳目标对整个全球经济发展都具有非常关键重要的影响力，上期所其实已经在2020年就上市的低硫燃料油，就跟“双碳”其实是有密切关系的一个品种。而这个品种（低硫燃料油）在国际市场上是个空白。所以从高硫向低硫过渡的时期，上期所就提前布局，我们在2020年研发成功，正式向市场推出了低硫燃料油合约，而且是一个保税合约，允许全球投资者参与，使得我们低硫燃料油成为全球目前唯一在运行的低硫燃料油的期货合约，为全球低硫燃料油的定价、风险管理提供了一个非常好的工具。同时在低硫燃料油上，我们也试点尝试了境外提货，因此中国的期货已经在交易、结算和交割方面迈向了国际化的道路。

另外根据“双碳”，我们现在上期所正在积极地研发一些基于绿色环保相关品种的探索。国际市场上这些年非常热衷于在环境、社会及公司治理（品种）。上期所正在跟中国的相关机构一起共同跟踪和研发对应的中国的ESG品种，未来我们会在“双碳”上提高努力，争取在“碳达峰”、“碳中和”方面发挥期货市场应有的作用。

与欧美市场共同形成24小时连续交易机制 助力中国期货市场在全球承担重要角色

第一财经：不断有这种产品的这种创新，才可以帮助实体企业向绿色去转型，也可以赋能我们整个的“碳中和”和“碳达峰”。随着上海国际金融中心建设的能级不断提高，未来五年，您预计在金融投资者，还有金融消费者，咱们将会从哪些方面能够获得具体的受益？

陆丰：境外市场对中国期货市场的关注度在不断地提升。中国的时区正好是东八区，我们介于欧美两大市场中间，那么跟欧洲的市场和美国的期货市场共同形成了一个24小时连续交易的机制。所以对于全球的投资者来说，只要是国际贸易链条上的参与者，无论是生产、消费，还是贸易，还是金融机构，都必须要看中国市场。中国目前在全球的大宗商品贸易中扮演着非常重要的角色。因此只要跟中国市场有关系的投资者，必然要参与期货市场，并利用中国的期货市场实现它的风险管理。所以他们会在中国寻找到更多的贸易机会，也会跟更多的中国金融和实体企业共同去打造一个未来完整的产业链和生态链。

第一财经：非常感谢陆总，今天我们时间也是过得非常快，一起分享了上海期货交易所在“十四五”期间的一些重点工作，还有设想。我们也是期待上期所在今后建设成世界一流的交易所的征程上再上新台阶。最后这次也是非常难得，我们请到陆总来到我们的演播室，来到第一财经来参加我们的节目，也想请陆总对我们的第一财经说一些期许，还有寄语。

陆丰：第一财经我每天必看，第一财经的节目非常专业，而且也抓住热点，而且是全方位地分析整个经济、金融、政治、经济形势的一些关键问题，使得我们所有无论是市场的组织者还是投资者都获益匪浅。我希望第一财经成为整个全球一流的财经类的媒体。

（中共上海市金融工作委员会、上海市地方金融监督管理局和第一财经联合推出“‘十四五’稳•进系列：上海国际金融中心建设大家谈”，围绕着《上海国际金融中心建设“十四五”规划》的推进落实，访谈上海金融要素市场和金融机构高层，全面展现上海金融界在朝着“两中心、两枢纽、两高地”的目标推进过程中的所思所想所行所为，助力上海国际金融中心在“十四五”期间迈向更高能级。）

制片编导:

吴磊  许姗姗

项目制作人：

傅娆