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“猪王”与“肉王”牵手,两大巨头抱团,新一轮猪周期拐点将至?

第一财经 2022-01-05 10:25:18

作者:一财资讯    责编:罗懿

截至发稿,傲农生物涨停,新希望涨逾6%,湘佳股份、双汇发展、天康生物等多股纷纷跟涨。

1月5日早盘,猪肉板块震荡上扬,截至发稿,傲农生物涨停,新希望涨逾6%,湘佳股份、双汇发展、天康生物等多股纷纷跟涨。

1月3日晚,牧原股份、双汇发展均发布公告称,双方于2022年1月1日签订《双汇牧原战略合作框架协议》(以下简称合作协议),展开生猪点对点直供,建立供应链合作机制,加强生猪购销合作力度。协议有效期自2022年1月1日起至2024年12月31日止。

根据合作协议,两大巨头合作后,双汇发展开辟绿色通道,实行全天24小时、优先收购牧原股份直供生猪;双方约定供应量、价格、运输方式等,实现点对点直供。牧原股份应设定与双汇发展屠宰匹配的养殖场作为基地,优先供应双汇发展,并保障供应生猪的质量、品质,猪只体重在80-140公斤/头,保证生猪质量安全符合国家和行业标准要求,符合双汇发展采购标准要求。

事实上,在此次战略签约之前,双汇与牧原的合作已由来已久。据披露,2019年、2020年和2021年1月至9月,牧原股份直接向双汇发展销售生猪的金额分别为0.21亿元、3.80亿元、2.90亿元,分别占牧原股份当年/ 当期生猪销售总金额的比例为0.11%、0.69%、0.54%。

双方表示,此次签订战略合作协议有利于充分发挥双方产业优势,提高产品质量、效益和市场竞争力,进一步推动双方产业优势互补和高质量发展。

对于本轮猪周期的拐点,多家机构研报进行了预测。

中信证券研报认为:“短期来看,猪价反弹已结束,预计未来猪价仍将走弱,行业进入第二轮产能去化,周期拐点有望于2022年年中出现。”

国泰君安指出,从时间上看,本轮生猪周期的价格拐点预计在2022年4到6月份,时间窗口持续临近;从空间上看,能繁母猪去化累计已达7%左右,2022年一季度在低猪价下有望加速去化,到2022年一季度末累计去化幅度有望达12%以上。同时,猪价在供给、需求、库存三轮周期共同影响下开始显著下行带动母猪产能出清,市场对猪周期未来反转的预期将重新强化,催化板块表现。

华西证券则认为,年前猪价将以底部震荡为主,能繁母猪产能去化速度有所收窄,但考虑到春节之后猪价下滑明显,产能去化幅度或将加大。从当前时间节点来看,部分优质生猪养殖股,市值已回落至历史较低水平,配置窗口逐步打开。

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