软件定义汽车与“新四化”浪潮

第一，电动化围绕“三电”技术展开，即电池、电机、电控。1）动力电池是新能源汽车的“心脏”，我国动力电池处于全球领导地位，技术和产能优势凸显。未来将会形成“一大支柱，两大应用场景，多元化技术发展路线”的发展格局。2）电机相当于燃油车的发动机，基本实现国产替代，电控部分核心零部件取得国产突破，但仍有零部件如IGBT对外依存度仍高。2025年国内驱动电机规模有望扩大5倍，破千亿，加快国产替代化脚步。3）充电桩被纳入新基建，写入“十四五”规划。我国充电建设全球领先，但缺口仍大，未来将加速建设以确保公共需求。

第二，智能网联化方面，我国2017提出“三纵三横”技术架构。三横强调技术，包含：车辆/设施技术、信息交互技术、基础支撑技术；三纵强调场景，包含：公路自动驾驶、城区自动驾驶、共享自动驾驶。重要应用领域有智能驾驶和智能座舱。

智能驾驶系统按功能可划分为：感知系统(环境感知与定位)、决策系统(智能规划与决策)、执行系统(控制执行)三大核心模块。当前我国计算平台供应商尚处于商业化初期阶段，智能驾驶系统和智能人机交互系统都可以自研，但智能驾驶芯片基本被Mobileye和NVIDIA垄断。我国智能驾驶市场规模空间巨大，预计2025年智能驾驶规模将超过2200亿元，2030年达到5000亿元，为当前的4倍之多。对于客户端，智能驾驶的进一步发展将依托于用户的强烈购买需求和其对于用户更为安全的驾驶方式。对于车企端，通过售卖智能驾驶相关软件，将会成为车企新的盈利增长点。根据麦肯锡测算，2030年车企软件驱动收入占比将会从2010年的7%增长到30%。

智能座舱是智能化中已经比较成熟的板块。目前新车智能座舱渗透率较高，2020年中控大屏、流媒体中央后视镜、抬头显示系统HUD、全液晶仪表车载渗透率分别为80%、7%、10%、30%，预计2025年，其渗透率能分别达到100%、30%、30%、70%。智能座舱或将最先迎来发展潮流，预计到2025年，中国市场新车中智能座舱配置渗透率可以超过75%，智能座舱预计市场规模或超过1000亿元，2030年市场规模有望达到1500亿元。

第三，共享化是自2016年兴起的一种全新经济概念，本质其实是一种全新的商业模式。目前共享化应用主要体现在分时租赁和网约车两种模式。共享化这个概念实际上更像是“互联网++”时代的产物，共享化的实现，需基于庞大且合理的数据系统建设，即通过平台化建设强化信息配置能力。共享化爆发期可能滞后，但不可否认它在新能源汽车发展中的重要地位和广阔前景。

（作者为东吴证券首席经济学家）