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业绩承压 “药茅”恒瑞医药跌停

第一财经 2022-04-25 11:20:22 听新闻

作者:一财资讯    责编:李志

2022年一季度,公司归属于母公司股东的净利润增速同比下降17.25%。

4月25日早盘,“药茅”恒瑞医药跌停。截至发稿报29.70元,创出年内新低。年内跌幅已达41%,去年年度跌幅45%。

4月23日晚间,恒瑞医药公布了2021年年报,营业收入和归属于母公司股东的净利润双双出现下滑,具体看,2021年,公司实现营业收入259.06亿元,同比下降6.59%;归属于母公司的净利润45.30亿元,同比下降28.41%。

对于2021年利润降幅大于营业收入降幅的情况,恒瑞医药称,集中带量采购和国家医保谈判产品大幅降价,同时公司加大研发投入,导致毛利率下降。

年报显示,自2018年以来,恒瑞医药进入国家集采的仿制药共28个品种,中选18个品种,中选品种平均降价73%。其中,2020年11月开始执行的第三批集采涉及6个药品,2021年9月开始执行的第五批集采涉及8个药品。

4月23日晚间,公司也披露了2022年一季度业绩。虽说业绩还在承压中,2022年一季度,公司归属于母公司股东的净利润增速同比下降17.25%,但降幅较2021年全年的有所收窄,收窄了11.06个百分点。

公司表示,未来将加大研发投入,坚持国际化战略,推动公司仿制药重点品种和创新药产品海外上市销售。

中信证券最新研报点评称,公司核心产品维持高速放量,新产品陆续进入市场,创新研发成果逐步落地,国际化布局稳步推进。结合2021年年报及2022年一季报业绩,考虑到短期受第五批集采负面影响,调整2022-2023年EPS预测为0.66/0.76元(原预测为1.20/1.45元),新增2024年EPS预测为0.85元。参考可比公司估值,考虑到公司市场龙头地位和集采、国谈等影响逐步释放,给予公司2022年65×PE,对应目标价43元,维持“买入”评级。

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