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美联储最鹰时刻市场举手投降?华尔街警告别被熊市反弹愚弄

第一财经 2022-05-18 10:39:04 听新闻

作者:李爱琳    责编:盛媛

交易员罗韦点评鲍威尔的表态称,这是很长一段时间以来美联储最为激进的紧缩时刻。

“我们需要看到通胀以令人信服的方式显著下降,不达目的决不罢休,美联储既有工具也有决心令通胀降温。”当地时间17日,美联储主席鲍威尔再次表达了对抗通胀的决心,称如有需要,将会毫不犹豫将利率提升至广泛理解的中性水平之上。

他表示,如果经济表现一如预期,那么美联储将考虑在6月和7月的两次议息会议上各加息50个基点。“美国经济良好,完全有能力承受货币政策收紧。”鲍威尔说。

多位纽交所交易员对第一财经记者表示,相信美联储将很快再加息50个基点。Livermore Trading Group首席交易员罗韦(Gregory Rowe)盘后点评鲍威尔表态称,这是很长一段时间以来美联储最为激进的紧缩时刻,然而美联储行动仍不够迅速,美国家庭正在感受高通胀带来的痛苦,投资者正观望美联储的政策效果。

此前一日,美联储前主席伯南克(Ben Bernanke)接受外媒采访时表示,美联储在应对物价飞涨时犯了错误,导致当前通胀成为20世纪80年代初以来最严重的危机。他还表示,鲍威尔以及美联储落后于形势的原因之一是不想冲击市场。

然而,鲍威尔的愿望并未达成。道指已连续七周周线下跌,为2001年以来,即20多年来的最长跌势;标普500指数创周线六连阴,为2011年以来的首次;纳指年初至今累计下挫23.5%,深陷熊市。

即便如此,鲍威尔仍然认为,金融市场正在适应美联储的紧缩周期,“近期市场经历数日动荡,但到目前为止,我认为市场适应得很好”。

隔夜美股全线反弹,三大股指涨幅介于1.3%~2.8%,纳指领涨。然而,多位华尔街人士警告熊市反弹风险。

今年以来,美联储已加息两次

警惕熊市反弹风险

Silverbear Capital高级合伙人瓦尔代兹(Alan Valdes)告诉第一财经记者,消息面上并没有充分的理由来支撑今日的反弹,也许下周市场抛售又会卷土重来,投资者厌倦了市场起伏,也缺乏明确方向,很容易选择此时离场。“长远来看,随着美联储持续加息,利好股市的因素越来越少,我认为现在并非入场时机,哪怕在市场大幅回调后,估值已经打折,但未来可能会更加便宜。”他还表示,道指仅收高1%表明并非所有人都在参与买盘,不少投资者正在获利了结。

嘉盛集团资深分析师拉扎克扎达(Fawad Razaqzada)在发送给第一财经记者的报告中表示,当前市况下,交易面临很高难度,投资者倾向于快进快出,见好就收,这也是股市难以实现可持续反弹的原因。纳斯达克100指数较历史高点暴跌30%,有机会出现熊市反弹,而美债收益率在最近的交易时段有所回落,更是增加了熊市反弹的机会。“然而,无论出现何种类型的反弹,都不要忘了我们正处熊市,投资者会更多地选择逢高卖出而不是趁低买入。”报告写道。

摩根士丹利首席美股策略师威尔逊(Mike Wilson)16日发表报告称,尽管大盘已连续下跌数周,但投资者不应被任何潜在的熊市反弹所愚弄。他表示,近期PMI数据指向商业活动减速,一季度经济萎缩,企业盈利修正也在恶化,经济增长放缓的迹象逐步显现,故对股市看法悲观。威尔逊预测,上市公司的盈利疲软将持续至2023年,而美股大盘尚未消化这一背景。在熊市情形下,标普500指数将从当前水平继续下跌15%至3400点。

美银调查:投资者现金水平创20年新高

鲍威尔称,须放缓增长才能实现物价稳定,在不引发衰退的情况下,降低通胀具有挑战性,但他相信,有许多可行的途径可以实现经济软着陆。

然而,目前全球的滞胀忧虑升至2008年8月以来的最高水平,资金正加速涌向现金。

美国银行日内发布最新调查显示,5月,大型机构投资者的现金水平创自2001年“9·11”事件以来,即20多年来的新高,现金比例升至6.1%,反映出基金经理的极端看跌情绪。

同时调查显示,股票持仓跌至2020年5月以来的低点,其中,科技股仓位降至2006年8月以来的最低水平。调查称,投资者视鹰派央行为最大的尾部风险,全球经济衰退为第二大风险,通胀为第三大风险。总体而言,投资者看好现金、大宗商品、医疗健康股和必需消费品股,看空科技股、周期股、美债。

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