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券商晨会观点速递

第一财经 2022-06-09 09:08:19

责编:江雪

①银河证券:预计6月A股市场仍以震荡上行行情为主

银河证券认为,6月,A股市场仍以震荡上行行情为主,短期内,仍然坚持行业或板块博弈为主,指数收益或弱于板块抉择。综合判断,宽基指数中,基于估值低位考虑,中小盘仍占优,成长股上涨优势仍较为明显。行业板块方面,仍以“稳中求进”主线行进,我们推荐以下板块:基础设施建设、平台经济、新能源(水电、太阳能、风能、光伏等)、运输、零售、家电、汽车及零部件、国产科技替代(半导体、软件服务与硬件设备等)、必选消费。

②山西证券:反弹演变成反转的概率不大

山西证券认为,4月底以来的反弹已经持续近1个半月, 沪指最高涨幅14.1%,这一阶段超跌反弹的主线是政策加持下以新能源为代表的成长板块,而今年前4个月表现相对强势的稳增长以及偏防御板块表现非常弱,从同步性看这波反弹演变成反转的概率不大。中长期看,海外通胀尚未消退,进入6月以后,海外整体仍然偏冷,国内政策刺激下偏热,A股仍有宽幅震荡的可能,建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头,以及以国防军工、新能源等为主的有业绩支撑的高潜力成长股,随着经济的有序复苏和宽松政策加持,长期价值可期。

③中原证券:游戏版号发放趋于常态化,有望修复板块估值和业绩

中原证券认为,国内版号发放节奏呈现向好趋势,新游产品供给将陆续恢复正常,行业规模和相关游戏公司业绩增速有望修复,政策段对游戏板块估值的压制可能随版号的常态化发放逐渐减弱,板块估值中有望迎来修复。国内游戏市场存量竞争压力较大,用户规模趋于饱和,加上版号发放的数量缩减痕迹明显,可能仍难以满足更多游戏公司的需要,而海外市场创作限制较少,部分发展中的国家或地区游戏用户渗透率有较大的提升空间,因此国内游戏公司将继续加大对海外市场的投入,部分国内游戏公司将采取国内市场和海外市场双驱动的策略。

④中国银河:关注猪价及能繁母猪变化节奏对预期的影响

中国银河在研报中指出,基于二元母猪价格与生猪价格的走势关系、能繁母猪存栏量与生猪价格的逻辑关系、屠宰数据与猪价的走势关系等分析,我们认为暂将22年3月定性为周期四起点存在一定的合理性。每轮周期均会呈现“起点(最低点)——反弹——次低点——高点——终点(最低点)”这样的内部轮回。自3月猪价最低点以来,猪价呈现持续回升走势(反弹过程),我们预计或在23年Q1遇见猪价次低点。同时,在该过程中能繁母猪存栏呈现震荡走势。个股方面,在模糊的正确的指引下,在能繁母猪相对高位、估值相对低位时,优选成本管控优秀、资金相对充裕、出栏具备弹性的个股。

⑤国盛证券:建议中线关注一季报同比与环比同步增长的公司

国盛证券指出,目前所有指数都已超越60日均线这一牛熊分界线,市场逐步演绎从反弹变反转的行情,但行情反转仍需耐性等待市场节奏转变。A股将出现高低切换,且市场重心逐步上移的过程。后市仍需关注高景气赛道股是否再次走强,若赛道股持续回调,则需谨慎市场风险。操作上,目前大盘已经全面转强,建议中线关注一季报同比与环比同步增长的公司,尤其是新能源、半导体、军工等高景气龙头。

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