三星暂停采购传闻或导致上游进一步减产 面板股今天低开

6月17日上午，三星电子暂停采购至7月底的消息在业界流传，面板股今天开盘走低。

有消息称，6月15日下午，三星电子要求所有事业群暂停采购，通知一些供应商推迟或削减零部件发货至7月底，因需要盘点内部库存。奥维睿沃（AVC Revo）6月17日发文称，京东方、TCL华星、惠科等面板厂均表示确实收到三星电子要求暂停出货的口头通知。

第一财经记者6月17日上午向三星中国有关人士求证此事。对方表示，根据几家供应商的情况推测整个三星电子的情况，以偏概全；三星电子是事业部运营制，三星电子让所有事业部暂停采购，完全没可能。

受相关消息影响，前几天曾普涨甚至涨停的面板股，6月17日开盘股价走低。上午9点30分，京东方（000725.SZ）3.85元/股，跌1.28%；TCL科技（000100.SZ）4.44元/股，跌1.33%；维信诺（002387.SZ）6.61元/股，跌0.45%；深天马（000050.SZ）9.56元/股，跌0.83%；三利谱（002876.SZ）38.74元/股，跌0.95%；鸿利智汇（300219.SZ）8.62元/股，跌2.05%；彩虹股份（600707.SH）4.75元/股，跌2.46%。

第一财经记者获悉，三星电子2022年6月初已正常下单，但6月15日通知供应商这个月还没出货的订单暂停出货，涉及电视面板、IT面板、手机面板及半导体等电子原材料。预计7月才恢复拉货。面板厂正跟三星电子沟通协商。

奥维睿沃总经理陈慧向第一财经记者分析说，三星电子突然暂停面板采购，是因为今年以来三星电子销售未达预期。俄罗斯每年有约700万台的电视出货，三星电子占据26%的份额。如果今年三星在俄罗斯持续停售电视，单在俄罗斯市场就将丢失150万台的出货量。预计三星电子今年二季度电视整机出货同比下降2.9%，三季度在去年低基数下将小幅增长4.8%。

三星电子旗下的三星显示2022年6月彻底退出液晶面板业务。为保证供应链安全，三星电子去年四季度开始采取高库存策略，今年一季度库存维持在14-15周。随着俄罗斯市场停售及主要发达市场出货低迷，三星电子从今年2月开始对面板采购计划砍单。但是，即便采购量已大幅减少，三星电子库存始终处于高位，6月初电视整体库存仍高达16周。

奥维睿沃估计，三星电子4、5月实际电视面板采购量250万片和220万片；6月原计划采购350万片电视面板，现在暂停采购后，6月实际采购量可能不到200万片。在此情况下，面板价格反弹承压，面板厂必须采取更激进的减产计划。

群智咨询（Sigmaintell）的研究数据显示，受地缘冲突、通胀、疫情等因素影响，2022年一季度全球电视出货数量同比下降7.1%，二季度需求超预期收缩，预计出货数量同比降幅扩大到8.8%。下半年需求形势依然不容乐观，预计2022年全球电视市场出货量回落至2.22亿台，同比下滑4.9%，创近十年的历史新低。

在此情况下，面板及彩电企业以升级促增长。群智咨询预计，2022年全球120Hz等高刷新率电视的出货规模达2300万台，渗透率提升至10%以上；2022年全球Top 6电视品牌厂商80英寸以上电视规划出货总量超300万台，同比增长近40%。

群智咨询总经理李亚琴向第一财经记者分析说，终端需求不及预期以及高库存压力，不只三星一个品牌，全球消费电子品牌均面临这些共同问题，头部品牌因体量大而表现比较突出。“应对全球消费电子需求下行和品牌激进去库存，面板厂目前的减产幅度还不够，应加大减产力度。”