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第一财经 2022-06-23 08:59:45
责编：殷晴妍
银河证券指出，从估值维度看，军工板块估值分位数约为33%，提升空间较大；从基本面维度看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，22年板块业绩有望实现30%以上增速。此外，产业资本增持将有效带动板块投资信心的提升，建议关注“四维度”配置：1）航空产业链；2）导弹产业链；3）国产化提升受益标的；4）国企改革受益标的。
持续逆势大涨需要持续强大的驱动力，尤其是在以往都是一日游行情、很难走出长期超级大牛航天军工概念。其背后正从底层逻辑开始，发生巨大的改观，由此也为这个板块带来非常值得关注大机遇。
本文采用经济三个维度六个指标，基于历史货币政策周期分析货币政策发生转向时的特征。为抑制高通胀，美联储需待通胀明显回落后再开始货币政策转向，同时降息对于失业率回升时点以及新增非农就业人口变动十分敏感。
周三，军工板块全天强势，板块内个股掀涨停潮。国海证券表示，正如过往军工板块异动的原因一样，本次大涨的背后仍是国际形势的动荡。该机构表示，国产大飞机产业链已成为军工行业细分领域值得关注的方向之一；第二，军工电子。此外，航空发动机产业链整体比飞机制造产业链在节奏上迟滞1年半到两年。随着飞机制造产业链的不断发展，航空发动机自身型号的不断成熟完善，航发产业链也进入了高增长期。
