发挥后发优势，重仓优秀人才，建设业内一流研究所 ——专访华福证券研究所负责人

“我们的目标是打造业内一流券商研究所，总量研究、产业研究、创新业务三大板块共同发力，实现全行业、全领域的研究覆盖，力争在2024年底之前综合排名进入业内前二十，2026年底之前综合排名跻身业内前十五。”华福证券首席战略官兼研究所所长周励谦在接受专访时表示。

这是掌舵华福证券研究所近半年后，周励谦首次接受媒体专访。虎年春节前的最后一个工作日，原西南证券研究发展中心总经理周励谦，官宣加盟华福证券担任首席战略官兼研究所所长。作为有超过15年的卖方研究经验，8年研究所所长管理经验的业界名将，曾多次获得新财富和水晶球行业第一。日前，记者专访周励谦，就研究所未来发展建设目标、实现路径、团队管理、人才培养等话题进行展开。

34年老牌券商，ROE排名全行业榜首

1、您作为新财富首批上榜并曾连续获得第一名的分析师，且具有多年券商研究所管理经验，为何选择华福证券作为您新的起点？

答：华福证券成立于1988年，是中国首批成立的证券公司之一，见证了中国资本市场的起步和发展。此次加盟华福证券，担任公司首席战略官兼研究所所长，我也是做了认真考虑，主要基于以下三点原因：

华福证券拥有强大的股东平台，借助集团化经营的优势，与银行、信托、公募基金、期货、理财子公司、金融租赁、消费金融、金融科技形成高效联动和协同，能够为客户提供一站式综合金融服务。

随着中国金融市场大步迈向权益类投资时代，研究价值日益凸显，华福证券此时发力建设研究所正当其时，并决心通过研究赋能集团各个金融板块，将研究所打造为各项业务的助推器。

（2）华福证券成立34年来，公司管理层和各级员工励精图治，事业蒸蒸日上。特别是近十年来，华福快速实现了全国化布局和全业务牌照经营的局面，旗下涵盖四大条线和4家子公司，这两年托管业务和华福国际也是风生水起。

根据协会最新公布的数据，华福证券2021年净利润全行业排名24位，比肩很多上市券商，ROE排名更是名列全行业榜首。华福证券未来依然具有非常强大的发展后劲，有足够的实力参与到卖方研究所竞争中，给今后做大做强研究所提供了十足的底气。

（3）华福证券起源于福建，闽系企业文化特色鲜明，拼搏精神植根于公司的血脉中。公司高管团队锐意进取，市场化意识强，年轻有为干劲足，基本以70后、80后为主，躬耕践行“激情创业、勇于担当、勤勉尽责、敢拼会赢”的企业精神，坚守“四感作风”的理念，与我本人奉为圭臬且身体力行的价值观不谋而合。

公司高层对研究所的定位非常清晰，认识非常深刻，并且与我进行了多次坦诚深入的交流，共同勾画了研究所的发展蓝图。为不辜负公司黄金琳董事长和黄德良总裁的赏识和信任，我决心和华福证券各位同仁一道，建设业内一流研究所，将研究所打造成为公司业内影响力和观点输出的重要阵地。

建设业内一流研究所

2、 华福研究所建设和发展的目标是什么？

答：华福证券研究所的建设目标分为对外和对内两个方面：

对外方面：我们目标是打造业内一流券商研究所，总量研究、产业研究、创新业务三大板块共同发力，实现全行业、全领域的研究覆盖，力争在2024年底之前综合排名进入业内前二十，2026年底之前综合排名跻身业内前十五。当然，我们不仅注重行业内排名，在研究所的建设过程中，我们更要重视发展内核，稳扎稳打、稳中求进。除了在排名、佣金收入等方面力争迈入前列，我们还会持续做好华福证券的品牌输出，业务风险控制体系建设，研究和营销产品体系搭建，信息技术支持体系建设，多方面齐发力，建造综合实力一流的研究所。

对内方面：华福证券研究所将为集团内其他金融板块、公司内部相关业务条线和子公司提供有价值的增量信息。抓住中国金融市场权益类投资大发展的契机，提供更加精准有效的内部服务，让研究成为各项业务新的增长引擎。此外，还要充分发挥研究所人才高地的优势，在集团内部做好人才培养交流，在公司智库等方面扮演关键角色。

博采众长，差异化竞争

3、华福研究所作为券商研究领域的追赶者，如何发挥自身的后发优势，实现逆势突围？

答：本人有超过15年的卖方研究和管理经验，8年研究所所长管理经验。根据我长期以来对行业的观察，卖方研究所经过多年发展，经营和管理模式已经相当成熟，市场中成功的经验和失败的教训也有很多，都有非常大的借鉴意义。我们要做的就是充分发挥后发优势，博采众长，回归研究本源，坚持“研究创造价值”这一理念，一张蓝图绘到底，不折腾，拒绝翻烙饼。

与此同时，我们还要讲求差异化竞争，继续深入发掘集团化的优势，利用在银行、信托、公募基金、期货、理财子公司、金融租赁、消费金融、金融科技等领域服务手段多样、信息渠道广泛和客户基数庞大的优势，进一步拓宽研究业务的想象空间，让研究成为一站式综合金融服务的点睛之笔。

爱拼才会赢，打造柔性敏捷组织

4、在内部管理方面，华福研究所有哪些独到或者创新的管理方式？您希望在研究所中营造什么样的团队文化氛围？

答：我们都知道，金融行业合规大于天，因此就研究所的管理，合法合规一定要放在首位。在合法合规的前提下，我们将给予研究员充分发挥自己的平台，尊重每个员工的创造性和能动性，努力打造效益显著的柔性敏捷组织。

在人员管理方面，依据研究员不同的成熟度，我们采用分类管理的模式：1）对于成熟研究员，我们采用授权模式，给予充分的尊重和信任；2）对于普通研究员，我们采用合作模式，必要时给予足够的帮助和支持；3）对于初级研究员和实习生我们采用指导模式，通过标准化培养体系和带教老师言传身教，让新人尽快掌握专业知识和职场技能。

华福证券研究所内部不存在等级观念，管理层级扁平化。日常的经营和管理，我们采用所务会的管理模式，除了领导班子，销售总监和部分首席分析师都可以成为所务会成员，共同协商做大、做强研究所。在研究所团队内部，机构销售和研究员之间相互尊重，相互协同，为实现同一个目标，共同努力。

团队文化营造方面，努力为研究员们创造一个宽松但不失规矩的工作环境。除月度会议和必要的其它工作会议，成熟研究员将以弹性工作时间为主。考虑到券商分析师工作时间长、强度高、节奏快、压力大等特点，我们将力所能及地为大伙提供良好的办公场所和活动空间。公司董事长、总裁亲自关心办公选址，已批复的临江20层1800多平方米的办公场所正在装修阶段，设计规划中就已将面向黄浦江风景最好的工位留给奋斗在一线的员工。公司的健身房常年对员工开放，公司外面更是浦东22公里的东岸滨江步行绿道。研究所也将定期组织各种团建活动，周末组织各种活动，切实践行以人为本的理念。

重仓优秀人才，重点行业全覆盖

5、我们想要建设什么样的人才队伍？截至目前我们已经加盟了哪些团队？

答：在研究人员到位方面，华福证券研究所目前在总量研究、大金融、大科技、大健康、大消费、装备制造、能源材料等研究领域均已配置了较强市场声望的人选，即使在上海疫情防控期间我们也每天和候选人在线上密切沟通，锁定优秀人才意向，现在重点行业均已实现了覆盖。

在销售经理到位方面，全国销售负责人已经到岗，来自业内研究前五的知名券商研究所，是具有丰富经验，业绩卓越突出的人才；三地销售团队在短时间内已经迅速搭建完毕，销售团队梯队建设完善；他们来自十家不同类型的券商，融会贯通各家券商的优点，战斗力十足，冲劲满满；这些销售在之前就职的券商已经是业绩出色的销售，我相信优秀的销售团队一定对给华福研究进行赋能，实现销售和研究共赢；作为老牌券商的华福证券，我们已经在卖方研究这个新赛道蓄势待发！

6、在激烈的抢人大战中，华福研究所如何吸引优秀的人才加盟？

答：人才从来都是第一生产力，在团队建设初期，对于优秀的人才我们格外重视。关于如何吸引他们，我想用四个词来总结：

第一，文化认同。所谓上下同欲者胜，同舟共济者赢。我们研究所的文化词条中，有一个叫“敢赢会赢”，这是我们华福人的精神内核，也是我们企业一以贯之的创业理念。要实现我们研究所的中长期建设目标，必须要有一批充满创业激情、敢于竭力拼搏的人与我们站在一起。如果你也是拥有拼搏精神的人，那一定要来，我们就是这样的团队！

第二，事业追求。华福证券近些年来业绩快速增长，在某些财务指标上，已经超越某些同行上市券商，我们取得的成绩有目共睹，现在正是华福的快速发展期。在这样的时间节点上，公司不惜大手笔投入打造研究所，这必将是我们一个新的增长点，在这样的契机之下，如果你有眼界、有勇气加盟，那么必将获得跟团队共同成长和发展的机会。

第三，待遇优厚。我们的目标是建设行业内一流的券商研究所，基于算总账的理念，我们追求的不仅仅是以利润为中心，而且研究所将要打造成为集团内人才高地。基于此，华福证券对于研究所的投入是长期的、稳定的，对于研究所的核心人才，我们也会为之匹配具有充分市场竞争力的薪酬。

第四，情感关怀。在我们华福的文化词条中，还有一个叫“家园文化”。在同行业发展日益成熟，竞争日益白热化的背景下，作为研究所核心人才的研究员们一年下来工作连轴转，难免会关注不够，团队氛围不强，缺少归属感。我们华福证券研究所不是这样，也不会变成这样，我们的家园文化决定了我们是一个互相尊重、相互协作的团队。只有充分尊重人才，让大家充分发挥自己的专长，我们的发展才会走上正循环，才会获得长期价值。

7、为了实现研究所的建设目标，在人才团队搭建中，你们更倾向于招募何种类型的分析师？

答：我们力求打造一个兼容并蓄、贴近市场的人才环境，我们要招聘的是价值股和成长股，不要周期股。对于我们倾向的人才，我大致分为以下几类：

第一类，成熟且拥有一定市场影响力的分析师。 华福证券可以为之提供进一步建功立业、实现个人价值的优质平台。

第二类，实体企业中有丰富产业资源和强烈转型金融意愿的人。 希望这些人善于学习，乐于突破自己的局限性，通过华福的平台可以帮助他们形成自己“实业+金融”双重核心竞争力。

第三类，刚毕业的应届生或初出茅庐的年轻分析师。对于这些有强烈的拼搏精神，充满激情和活力，非常想要在行研领域有所建树的年轻人、潜力股，我们乐于提供这样拼搏的舞台，也会给予充分的赋能和指导，帮助他们成长。

8、把优秀的人才招募进来以后，怎么培养和赋能也是一个关键的问题，那么周所长，在人才培养方面，您有什么样的想法？另外，研究所的历练，能够给予分析师什么样的职业发展呢？

答：关于人才培养，研究所会提供系统精准的带教和培训。 优秀的人才进来以后，怎么培养和赋能他们，决定着我们研究所长期发展的潜力。我们都知道，研究员，绝不仅仅是纯粹的学院式的理论研究，它是贴近市场、贴近实践的。因此，我们对于研究员的能力要求是综合的，除了基本的专业能力以外，在对外交往、准确了解客户需求、做好路演等方面，我们将会为研究员提供系统的、精准的带教和培养，将理论与实践相结合。

专业方面，具体到一些财务分析、报告撰写的规范和技巧，我们也会在质控、合规体系建设时，纳入到我们的标准化培训工作中去。

关于职业发展，研究所的历练能让分析师未来拥有更多元化的职业选择。如果你对于卖方研究、对于某个行业领域非常感兴趣，并且将此作为你的长期职业选择，那么你可以在分析师这个赛道长期做下去，毕竟能够做自己热爱的工作，还是很有幸福感的。

假如未来有合适的契机，你想要转入买方研究，这也是可行的职业选择，毕竟很多优秀的买方分析师，其实过往都是有卖方研究经历。

再有就是，如果你在金融领域比较久，想要运用自己的金融专业性到实体企业中实现自己更大的价值，那么上市公司和实体企业的董秘、高管等，也是一种职业选择。

以上种种职业选择的前提是，你能够在分析师这个竞争激烈的领域做到专精、做到独一无二，那么你的职业选择将会很多。