新能源大涨后短线回调，分析师不建议接盘，称“涨幅过大”

经过一段时间的强势反弹，前期市场中反弹的主力品种近期经历了一波回调。

资金面上，7月8日沪深北三市场成交10297亿，量能略有萎缩，北向资金全天净买入12.36亿元。市场超2500只个股上涨，涨停家数有所减少有67只，9只股票跌停。

盘面来看，汽车、光伏等主赛道品种领跌，昱能科技、欣锐科技大跌超11%，禾迈股份、中通客车、浙江世宝跌停。

那么，主赛道龙头个股高位杀跌，是否意味着自4月27日以来这波上涨行情已经结束？

上海昊昱投资管理有限公司投资总监陈文表示，一些标志性的高位核心品种，一旦出现高位杀跌，他不建议投资者抄底。

而湘财证券分析师林世稳认为，“至少也要下跌20%以后再去看”。

“前期涨幅过大品种可以适当减仓”

7月8日，前期领涨两市的光伏、汽车板块多只个股股价大幅下跌。通联数据显示，当日汽车板块指数下跌2.04%，光伏板块指数下跌1.93%。

汽车板块，欣锐科技下跌11.52%、中通客车下跌10%、浙江世宝下跌9.97%、阿尔特下跌9.81%、特力A下跌8.56%、伯特利下跌8.43%、恒帅股份下跌8.11%、立中集团下跌8.11%。

光伏板块，昱能科技下跌11.13%、德业股份下跌10%、禾迈股份下跌10%、爱旭股份下跌9.73%、锦浪科技下跌8.36%、银龙股份下跌7.60%。

陈文在接受第一财经记者采访时表示，从目前来看市场短线确实面临震荡消化过程。

陈文建议，如果投资者持仓品种前期涨幅过大，可以适当高位减仓；但如果投资者手上品种估值相对低位且涨幅不大，且整体趋势向上，他觉得还是可以“继续拿一拿”。

他认为，个别前期涨幅较大的一些品种，在前段时间内经历了停牌核查，核查后股票存在集中释放调整风险的过程。

比如根据中通客车7月5日晚间的公告，公司的股票交易连续出现异常波动，为维护投资者利益，公司根据有关规定就股票交易异常波动情况进行核查，股票自2022年6月22日开市起停牌。近期，公司就股票交易异常波动的相关事项进行了必要的核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司申请，公司股票于2022年7月6日开市起复牌。

在5月13日至6月21日期间，22个交易日内中通客车上涨近400%。

而在6月中下旬收获12天11板的浙江世宝，同样经历了一波停牌核查，于7月5日核查完毕。

陈文表示，作为前期板块当中核心品种，一旦经过一定的高位震荡杀跌，对短线市场、包括板块情绪会有比较大的影响和带动。

林世稳分析道，“如果投资者在刚刚过去的一段时间没有踏上新能源这趟东风，现在再去羡慕，才急着去换仓，我觉得短期来看不是很明智，不是一个好的选择。”

林世稳表示，如果投资者之前看好的方向预期还在，没有必要因为没有涨，就急着换仓，现在行情本身是轮动的，未来会“以点带面”逐渐铺开。

对此，陈文也表示了类似看法，一些标志性的高位核心品种，一旦出现高位杀跌，他不建议投资者立即抄底。

林世稳认为，至少要跌20%以后再去考虑后续操作。

虽然分析师们不建议投资者短期追高前期热门板块中一些累计涨幅较大的品种，但对于新能源后市整体行情，大部分业内人士还是给出了乐观预期。

鹏扬基金副总经理、首席投资官朱国庆对第一财经记者表示，从产业层面看，当前市场热门的新能源板块的高景气度有望维持。不过由于股市交易热度高，行业量增的逻辑正在替代涨价的逻辑，投资者需要关注产业链利润再分配和估值再平衡。他表示，对于新能源领域，将关注受益于量增且不受降价影响的标的和涨价的瓶颈环节，还需注意行业竞争格局问题。

关注景气度高的低估值品种

分析师们不建议投资者追高短期涨幅过大的品种，那么目前应该采取怎样的操作节奏。

陈文建议大家多去关注一些涨幅不大且估值在相对低位的品种。

“这段时间，在老龙头品种进入震荡的情况下，一些新品种反而是红盘的、是中阳线的甚至是涨停的，投资者要多关注这类品种，因为它们逆势走强，能够和原来板块的龙头有所区别。”陈文表示。

林世稳表示，新能源板块里目前很多品种位置都很高，投资者“很难下手”，可以选择另外一种路径去挖掘。

“比如前段时间的IGBT功率半导体，在前段时间上涨行情之下基本没怎么涨过，但下游应用领域较多、需求还在，所以近两周开启了一波补涨行情。”林世稳说道。

国联证券表示，随着英飞凌等海外光伏IGBT龙头产能逐步释放，以及由斯达半导、扬杰科技、新洁能等国产IGBT的不断验证导入，同时比亚迪也于近期开始批量出货光伏IGBT，预计下半年光伏IGBT供需偏紧的情况有望改善，IGBT价格高点或已出现，逆变器企业有望在出口高增、盈利修复双重推动下迎来“戴维斯双击”。

陈文认为，一些目前有预期的低位品种，比如PCB（印制电路板，在下游汽车领域里有大量应用），反而未来会有估值修复的机会。

景顺长城股票投资部执行总监杨锐文表示，未来比较明确的主线无外乎三个方向：能源线、自主可控线和消费升级线。