挖机销量同比降幅显著收窄，疫苗与生物科技赛道投资价值凸显丨明日主题前瞻

①挖机销量同比降幅显著收窄，下半年增速有望转正

据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，6月份销售各类挖掘机20761台，同比下降10.1%。其中国内11027台，同比下降35%，降幅显著收窄；出口9734台，同比增长58.4%。1至6月累计为同比下降36.1%，其中国内下降52.9%，出口增长72.2%。

东吴证券表示，6月挖机行业降幅较5月明显缩窄，主要系同期高基数压力缓解、出口增长强劲。在稳增长背景下，地方政府加速推进专项债形成实物工作量，项目开工需求有望集中释放，带动设备需求回暖，预计下半年有望迎来同比转正，全年销售呈前低后高走势。此外，随着电动产品成本曲线下降，渗透率提升，大力投资电动化技术的国内龙头企业有望挤占中小品牌份额，在全球市场迎来弯道超车机会。

②国际大宗商品价格回落，机构看好消费和成长板块

过去一周，国际大宗商品市场剧烈波动，原油一度跌破100美元/桶，金价创下了近9个月新低，铜价创下19个月以来新低。

国海证券认为，本轮大宗商品价格下跌，主要由海外货币政策为控制通胀而抑制需求导致。在当前上游原材料成本压力趋缓，“内需向上，外需向下”的大环境下，A股有望持续演绎独立行情。机械设备、交运设备、汽车和家电等中下游设备制造行业盈利有望迎来改善，与居民消费相关度较高的食品饮料、家具以及行业周期底部回升的畜牧养殖业行业景气度亦将逐步走高。

国泰君安认为，上游成本的下降，将显著改善此前被压制的高景气中游制造板块的毛利与利润水平，但也要规避上游成本下降而下游需求却在放缓的领域。看好赛道股和科技成长股，包括：①高景气成长：电动车/光伏/风电/军工/计算机信创/数字产业；②消费医药：白酒/酒店/生猪/消费医疗/CDMO/创新药；③受益成本下降和竣工周期回暖：厨电/家具/消费建材。

③国家药监局发布规定，对疫苗生产实施严格准入制度

国家药监局8日发布《疫苗生产流通管理规定》，自发布之日起施行。《规定》明确，国家对疫苗生产实施严格准入制度，严格控制新开办疫苗生产企业。新开办疫苗生产企业，除符合疫苗生产企业开办条件外，还应当符合国家疫苗行业主管部门的相关政策。根据《规定》，国家对疫苗实行上市许可持有人制度。持有人对疫苗的安全性、有效性和质量可控性负主体责任，依法依规开展疫苗上市后生产、流通等环节管理活动，并承担相应责任。

国泰基金表示，在新冠疫情影响下，我国国家突发性传染病应急疫苗市场迅速崛起。全民对于疫苗接种的意识获得极大提升，与此同时疫苗领域投资活动迅速攀升，大量资本涌入，本土中大型疫苗企业纷纷上市实现产业升级。总体来说，相关产业市场需求较大，疫苗与生物科技赛道投资价值凸显。