公募基金二季度盈利近7000亿元，哪些产品受青睐？

日前，随着公募基金二季报的收官，产品的规模、盈利及资产配置情况也都一一明晰。Wind数据显示，截至二季度末，公募基金的总规模达到26.67万亿元。受益于行情回暖、基金净值上涨，二季度公募基金整体盈利近7000亿元。

与此同时，各个基金产品的申购赎回情况也浮出水面。记者梳理发现，二季度净申购额超过十亿份的基金产品有15只，净赎回超过十亿份的基金则有8只。

二季度盈利近7000亿元

随着二季度以来的市场反弹，公募基金行业规模再度创下新高。Wind数据显示，截至二季度末，全市场基金规模达到26.67万亿元（剔除ETF联接基金市值，下同），同比增长15.91%，环比增长6.77%。其中，货币市场型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金分别占比39.66%、29.07%、20.65%、8.36%。

基金市场资产净值结构图

资料来源：Wind，截至2022年2季度末

记者梳理2021年以来的季度数据发现，债券型基金的份额持续上升，2022年二季度增加超过6000亿份；股票型基金份额仅微增385亿份。相比而言，混合型基金份额则有所下滑，从今年一季度末4.17万亿份，降至二季度末的4.03万亿份。

业内人士表示，在震荡市下，有不少投资者将目光投向债券市场，希望通过债市投资规避风险，以获得相对稳健的收益。不过，当前A股估值处于合理区间，情绪回暖，下半年流动性仍有改善空间，增量资金有望继续流入，仍看好A股后市表现。

从公司层面来看，“万亿俱乐部”成员数量从一季度的4位增至二季度的6位，分别是易方达基金（1.6万亿元）、广发基金（1.28万亿元）、天弘基金（1.16万亿元）、华夏基金（1.09万亿元）、博时基金（1.06万亿元）、南方基金（1.03万亿元）；其中，广发基金和华夏基金在二季度的资产规模增长最为明显，分别增加了1502亿元、1303亿元。

剔除货币基金后，易方达基金是唯一一家规模上万亿元的基金公司，非货基管理规模为1.1万亿元；华夏基金和广发基金以7298亿元、6817亿元分列二三位。至此，非货基管理规模超5千亿的基金公司有8家。

一般而言，基金公司的规模与利润会有很强的关联，随着二季度行情回暖，基金的利润也随之水涨船高，总体来看，90%以上的基金公司在二季度实现了正收益，而一季度实现正收益的不足两成。

银河证券基金研究中心的数据显示，2022年第2季度参与统计的9573只基金的利润总额为6999亿元。二季度超过200亿元的基金公司有11家，合计利润占总利润的一半以上，“强者恒强”的头部效应较为明显。其中，易方达基金第二季度的利润最高，为739亿元；其他公司的利润均在400亿元以内。

哪些产品受青睐？

从基金份额这一数据可以看出不同产品的变化趋势，特别是季度性的申购赎回情况，更能体现出哪些基金更受资金青睐？而哪些基金又被投资者选择“用脚投票”？

记者盘点Wind数据及二季报数据发现，在主动权益类基金中（包含普通股票型、灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型基金），二季度申购净额超过十亿份（不同份额合并计算，下同）的产品有15只。

具体而言，华夏新锦顺混合、金信量化精选、华安安进灵活配置三只基金，二季度均获得了超过40亿份的净申购，分别为43.33亿份、42.47亿份、40.71亿份；国富深化价值、嘉实新财富的单季度净申购份额超过30亿份。

其中，金信基金是一家小型公募基金，管理规模仅为109亿元。从季报来看，金信量化精选重点投资以半导体和新能源为主的抗风险能力较强的高端制造企业，并持续关注处于恢复生产状态的上海重要保供企业。

金信量化精选基金经理周谧表示，“尽管上海疫情对经济市场的冲击比较大，但这只是暂时的现象，随着上海疫情的逐渐稳定和经济的复苏，从长远的角度看，半导体和新能源所处的行业正迎来转机，未来依旧是值得长远投资的景气行业。”

记者查阅季报发现，华安安进灵活配置的规模增长与其二季度接受了大额申购有关。数据显示，该基金今年一季度份额总额仅有5000万份左右。在季报中可以看到，该基金单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，说明有机构持有人进行了大手笔申购。

净申购排名前列的还有不少明星基金经理的身影。例如，丘栋荣管理的中庚价值领航、冯明远管理的信澳核心科技、蔡嵩松管理的诺安成长，份额分别增加27.93亿份、14.1亿份、13.56亿份。

另一方面，也有一些知名基金经理管理的产品遭遇了净赎回。例如鹏华基金的王宗合，他管理的十只产品中，有9只产品遭遇净赎回。其中，有6只产品的净赎回份额超过千亿份，例如鹏华创新未来的单季度净赎回份额超过17亿份。

回顾二季度的操作，王宗合表示，“我们错失了在市场极度恐慌的情况下去买入长期看好的优质股票的时间窗口，参与度不够大，因此净值的反弹与市场相比显得较弱。”

在他看来，没有在市场极度恐慌的背景下加仓的主要原因是基于比较保守的心态。“上半年在俄乌冲突、疫情、经济周期性向下的三重压力叠加下，整个市场一度比较低迷，所以当时我们觉得还可以寻找更好的时间点去完成对具有长期价值的股票的买入和加仓，这一点回头来看是做得不够好的地方，有些优秀的股票在某些时间点给出了很好的买入机会，这种机会是应该抓住的。”

此外，刘彦春管理的景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益，葛兰管理的中欧医疗健康A、中欧阿尔法A等产品，单季度净赎回份额超过1亿份。Wind数据显示，王宗合、刘彦春、葛兰二季度末的管理规模分别为233亿元、870亿元、1018亿元。