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“芯界”窝案引发反腐风暴,落马高管一人身兼8家上市公司董事

第一财经 2022-08-09 22:43:55

作者:止水    责编:钟强

路军、丁文武落马后,又有3名华芯投资高管被查。

芯片行业的反腐地震不断。

8月9日晚间,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(下称“大基金”)的管理公司,华芯投资管理有限责任公司(下称“华芯投资”)的三名高管落马。

据中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组、北京市监察委员会消息,华芯投资原总监杜洋、投资三部副总经理杨征帆涉嫌严重违纪违法,经中央纪委国家监委指定管辖,目前正接受中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组纪律审查,北京市监委监察调查;华芯投资的投资二部原总经理刘洋(非中共党员)涉嫌严重违法,经国家监委指定管辖,目前正接受北京市监委监察调查。

这是继7月末大基金总经理丁文武因涉嫌严重违纪违法接受调查后,又有3名大基金相关高管落马。

“80后”杨征帆担任多家A股科创板芯片公司的董事。9日晚间,中微公司(688012.SH)、拓荆科技(688072.SH)、沪硅产业(688126.SH)等6家上市公司紧急发布公告称,鉴于上述原因,杨征帆无法正常履行董事职责。

自2014年成立以来,大基金已进入投资退出期,近两年减持芯片股的频次不断提高,投资获益不菲。如今,这家“国字号”基金高管相继落马,会否为国产芯片自主可控发展蒙上一层阴影仍是未知数。

一晚3名高管落马

穿透股权结构显示,华芯投资成立于2014年8月27日,该公司由国家开发银行全资子公司国开金融有限责任公司出资45%。大基金按照所有权、管理权分开的原则,拥有两层管理架构,由大基金委托华芯投资为唯一管理人,承担基金投资业务,华芯投资也是大基金二期的管理人之一。

公开资料显示,杜洋1977年出生,拥有中国复旦大学中文系学士学位、日本名古屋商业大学工商管理硕士学位、英国曼彻斯特索尔福德大学金融管理硕士学位以及清华大学五道口金融学院EMBA金融硕士学位。曾先后任职于中国银行、国家开发银行。2014年,杜洋参与国家集成电路投资基金组建工作,并参与发起设立华芯投资管理有限责任公司;2018年,发起设立上海半导体装备材料基金。

中微公司2021年年报显示,杨征帆1981年生,现年41岁,中国国籍,浙江大学学士,英国布里斯托大学硕士。职业经历方面,2004年至2007年,杨征帆就职于清华同方 威视技术股份有限公司;2007年至2011年,就职于中国人民银行沈阳分行;2011年至2014年,就职于开元(北京)城市发展基金有限公司;2014年至今,就职于华芯投资管理有限责任公司,任投资一部高级经理、资深经理、投资三部副总经理。

第一财经记者梳理公告显示,杨征帆在多家芯片上市公司担任董事,包括中微公司、沪硅产业、北方华创(002371.SZ)、长川科技(300604.SZ)、雅克科技(002409.SZ)、万业企业(600641.SH)、拓荆科技、南大光电(300346.SZ),均为大基金投资的A股芯片标的,由杨征帆出任董事。以中微公司为例,杨征帆于2018年12月起担任中微公司的董事,任期至2024年12月。

此外,杨征帆担任上海精测半导体技术有限公司董事、湖北铧股权投资管理有限公司董事、江苏鑫华半导体材料科技有限公司董事、中巨芯科技有限公司副董事长、上海硅产业集团股份有限公司董事等职位。

芯片反腐如何影响半导体芯片板块

近半个多月以来,芯片行业已有5名重要人物相继被查。

7月30日,据中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组、北京市监察委员会消息:大基金总经理丁文武涉嫌严重违纪违法,经中央纪委国家监委指定管辖,目前正接受中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组纪律审查、北京市监委监察调查。公开资料显示,大基金一期、二期总经理和董事均由丁文武担任至今。

7月15日,国家开发银行国开发展基金管理部原副主任路军涉嫌严重违纪违法,目前正接受中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组纪律审查和吉林省监委监察调查。

2014年华芯投资成立时,路军就担任华芯投资总裁,参与了大基金大量的投资运作,直到2020年底调回国家开发银行工作。

丁文武、路军相继落马后,本月初,市场就再次传出关于杨征帆被调查的消息。随着官方公布了三名高管被查的消息,至此5名芯片产业人物被查,市场唏嘘不已。

一直以来,大基金被视为芯片行业的风向标,财政部、中国烟草、中国电信、中国移动、国开金融等均为股东,基金投资布局的一举一动备受市场关注,也被寄予带动国产芯片加速发展厚望。

从运作情况来看,大基金一期已经运行了8年,其在投资方面颇有建树。自2019年底首度减持以来,大基金一期正在加速进入收获季。据第一财经记者不完全统计显示,2021年大基金一期至少减持了11家A股半导体公司,单年度套现金额约80亿元。有相关研报指出,在2021年6月时,大基金一期1387亿元的投资成本已经回收150亿元左右。

今年以来,大基金已先后宣布减持景嘉微(300474.SZ)、国科微(300672.SZ)、万业企业、长川科技等半导体公司,由于年内半导体芯片板块表现萎靡,大基金的减持动作也有所减缓。

大基金对企业进行股权投资,规避了政府补贴的形式,不论是通过股权受让、参与定增、Pre-ipo阶段入股,在多样的投资方式下,超低的投资成本成为大基金“斩获”高收益的利器,收益超5倍的个股不在少数。

无需避讳,就推动产业方面而言,从一期投资至今的全行业发展势头来看,大基金起到的作用功不可没。但就推动芯片产业链发展而言,基金的投资效率仍有待提高。甚至在个别投资案例中,大基金也存在以一、二级市场巨大的价差收益为导向进行投资。

伴随一期退出,2019年10月,大基金二期启动,重点投资半导体设备和材料领域,共募集资金2000亿元左右,按照3-4倍比例,预计可撬动社会融资近万亿规模,现已进入全面投资阶段。截至目前,国家大基金二期公开投资的项目已超过20个,总投资金额达数百亿元。

“能力越大、责任越大”, 芯片反腐风暴还在继续,市场最终希望看到的是推动芯片技术与规模齐头并进的国家大基金。

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