中信证券表示,美国7月CPI数据好于市场预期,通胀见顶回落趋势明显。伴随通胀数据的逐步回落,市场对Fed货币政策企稳&转向的预期料将不断升温,美股软件SaaS作为典型的长久期类资产,板块估值对政策利率较为敏感,且板块当前估值处于历史低位,短期进一步下行风险较为有限。
历史数据显示,在经济衰退阶段,软件板块业绩具有明显韧性,同时中长期维度,软件板块亦是成长性、确定性最佳的科技子板块之一,考虑到当前“估值端弹性+业绩端确定性”俱佳的有利组合,建议投资者重视当下美股软件SaaS板块的反弹契机,以及中长期的持续配置价值。
①中信证券:中东冲突可能成为行情结构转变的诱因;②银河证券:外部扰动中聚焦增量政策落地节奏;③浙商证券:地缘冲击影响偏短期,军工、大金融板块相对受益。
部分央国企正在筹备存量公司债券的续发行工作,近期可能渐次落地。
监管三令五申之下,仍有证券从业人员铤而走险“触红线”。
下半年降准降息仍有空间
本周,西部证券、国金证券、华西证券等多家券商将公布年报。