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激发票据全功能作用,加快发展广东省票据业务的思考

第一财经 2022-08-23 15:43:13

作者:肖小和    责编:蔡嘉诚

通过对广东省票据业务现状分析,我们认为应该从以下方面思考票据业务发展。

通过对广东省票据业务现状分析,我们认为应该从以下方面思考票据业务发展。

一、树立票据信用理念,发挥服务广东省及粤港澳经济作用

票据作为一种根植于贸易活动的传统金融工具,经过千百年的发展,逐渐演变成为集支付、融资、结算、交易、汇兑、调控功能于一体的信用工具。信用是票据的灵魂与基石,票据业务的本质在于经营信用,良好的信用环境有利于票据市场健康稳定发展。然而,现阶段我国票据信用发展极其不平衡,主要表现为银行承兑汇票信用优于商业承兑汇票信用。广东作为我国南部重要的港口城市,以其独特的地理位置吸引了一大批优质企业、金融机构,奠定了广东良好的信用基础。尤其是近年来,国家积极推动社会信用体系建设,国务院《社会信用体系建设规划纲要(2014-2020年)》指出要深入推进商务诚信建设,全面推进社会诚信建设。2021年1月17日,中国人民银行二代征信系统正式切换上线,这一系列举措,为广东省信用环境进一步提升奠定了坚实的基础。作为我国经济强省,广东省不仅拥有强健有力的金融运行体系,产业结构也十分优质,尤其是随着粤港澳大湾区的发展,广东省将迎来大的发展契机。尽管广东省承兑、贴现发生额位居全国前列,然而,与其他票据大省相比较而言,广东省票据承兑发生额/GDP仅有19.83%,远低于江苏、浙江等经济强省,这反映出广东省用票意识不够强烈,使用意愿有待提高。票据一端链接货币市场,一端链接实体企业,贴现后的票据还可进入银行体系流通,可以说票据在推动货币切切实实流入实体经济方面具有得天独厚的优势。而票据发展的关键之处在于树立牢固的票据信用理念,提升企业用票意识,激发票据业务活力,充分发挥票据服务广东省及粤港澳经济经济作用,推动广东省及粤港澳经济发展。相信未来随着广东信用增强,票据将会发挥更大作用。

二、成立广东省票据发展委员会,由金融管理部门与工信委等牵头,制定发展规划和目标措施

推动广东省票据业务发展,可考虑成立广东省票据发展委员会,由金融管理部门与工信委等牵头,制定广东省发展规划和目标措施。其中,工业和信息化部门、财政部门、央行、银保监部门、税务部门作为政策主体,参与广东省票据业务发展的统筹与日常管理,为企业提供相关政策支持。工业和信息化部门牵头负责制定票据业务发展方案,协调各部委协商业务方案及企业名单,协调解决方案落实过程中的相关问题,制定对广东省中小微企业的票据风险救济方案及企业白名单。工信部门作为广东省票据发展委员会的牵头部门,应加强与财政、央行等部门的沟通协调,调配相关领域资源,推进企业票据融资渠道多元化。财政部门负责参与制定业务方案,协调各级担保基金参与票据担保的具体工作,制定对广东省中小微企业的财政救济,参与制定票据风险救济方案及企业白名单。央行负责参与制定业务方案,协调商业银行、保险公司落实业务方案,制定商业承兑汇票担保业务方案,制定对广东省中小微企业的票据救济方案及再贴现支持方案。银保监部门负责参与制定业务方案,监测业务开展情况,及时纠正相关违规行为;参与制定对广东省中小微企业的票据救济方案。税务部门负责参与制定业务方案,负责协调各地税务部门落实减税政策;参与制定对广东省中小微企业的票据风险救济方案及企业白名单。由各级担保基金、商业银行、保险公司等金融机构作为实施主体参与票据担保及贴现等具体业务开展,并且落实政策主体制定的相关要求。各部门分工负责,共同推进企业发展票据贴现,为企业解决融资难和融资贵,应对应付货款票据化,降低资金成本,提高效率发挥应有作用。

三、在广州或深圳建立珠三角商业承兑汇票平台,助力票据发展新时机

票据的本源在于支付,只有发挥票据的支付功能,才能真正节省实体经济的融资成本。商业承兑汇票作为未来票据市场发展的重点方向,是票据业务发展的蓝海,可考虑在广州或深圳建立珠三角商业承兑汇票平台,专注于商业承兑汇票承兑、贴现市场发展。商业承兑汇票平台的建立可以有效发挥票据支付功能,开拓票据一级市场业务,拓展企业直接融资渠道。在鼓励供应链金融发展的大背景下,商业承兑汇票有着广阔的发展前景,良好的商业信用环境为广东省继续挖掘商业承兑汇票作用,发展商业承兑汇票融资提供可能。在广州或深圳建立珠三角商业承兑汇票平台,有利于强化地区企业意识,提升地区营商环境,进一步完善广东省经济布局,为促进粤港澳、珠三角地区发展奠定坚实的基础,同时也为商业承兑汇票发展做出示范。珠三角商业承兑汇票平台建设可考虑以互联网为基础,建设初期以服务广东省以及粤港澳、珠三角区域企业,促进区域经济发展为宗旨;未来以服务国内实体经济、服务票据市场为宗旨。建设初期,商业承兑汇票平台可定位为区域型票据一级市场基础设施,聚焦于广东省粤港澳、珠三角地区,引入广东省金融机构,服务本区域大中小型企业;中远期,待商业承兑汇票平台业务模式成熟之后,可定位为全国性票据一级市场基础设施,为国内各类型企业提供商业承兑汇票服务,缓解企业“融资难”“融资贵”问题。在发展成熟之际,商业承兑汇票平台可考虑与上海票据交易所对接,实现数据、报文、信息流、业务流互通,通过二者优势互补,联动票据一二级市场发展,推动我国票据市场发展进程。

四、依托上海票据交易所ECDS系统和信息披露制度,推动商业承兑汇票信用发展,实现在广东的票据企业应披露尽披露

信用发展对于一个地区票据业务发展至关重要,商业汇票尤其是商业承兑汇票的发展往往与一个地区信用环境相关,商业承兑汇票以企业信用为基础,对签发主体要求更高。2020年1月16日,上海票据交易所上线试运行商业汇票信息披露平台,企业和财务公司可以在平台自愿参与、自主披露票据承兑信息,以及包括承兑发生额、承兑余额、累计逾期发生额、逾期余额等承兑信用信息。同年6月5日,中国人民银行起草了《关于规范商业汇票信息披露的公告(征求意见稿)》;12月23日,中国人民银行正式发布《中国人民银行公告〔2020〕第19号(规范商业承兑汇票信息披露)》并于2021年8月1日正式实施;12月30日,上海票据交易所制定了《商业承兑汇票信息披露操作细则》,一系列规章制度的出台对于加强商业汇票信用体系建设,提高我国企业信用程度,建立完善市场化约束机制,更好地规范市场及参与主体行为,保障持票人合法权益,减少票据纠纷及相关风险具有积极意义。商业汇票信息披露平台的上线及系列规章制度的出台完善了商业汇票信息披露机制,为商业承兑汇票的发展提供了依据。未来广东省票据业务的发展应该充分依托上海票据交易所ECDS系统和商业汇票信息披露制度,工信委及各金融管理部门应鼓励本地企业接入上海票据交易所商业汇票信息披露平台,商业银行等金融机构做好企业信息披露督促工作,相关主体协调配合,共同推动广东省商业承兑汇票信用发展,实现在广东的票据企业应披露尽披露。

五、推动供应链票据发展

当前我国已转向高质量发展阶段,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》指出要以推动高质量发展为主题,以深化供给侧结构性改革为主线,加快建设现代化经济体系,加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。加快发展现代产业体系,推动经济体系优化升级是构建双循环新发展格局的应有之意。推动供应链金融规范发展,是顺应产业组织形态变化、优化金融资源配置的重要举措,将有效促进国内国际双循环相互促进的新发展格局。票据作为一种根植于贸易活动的传统金融工具,经过千百年的发展演变,逐渐成长为贸易融资领域最有代表性的金融工具,在便利企业支付、结算、融资等方面发挥了不可替代的作用。票据功能作用多样,具有法律保障,能带动企业信用传递,具有服务于供应链金融的天然优势,是供应链金融场景的最好选择。央行【2016】224号文鼓励金融机构以供应链上下游关系密切的龙头企业或集团企业为重点,带动上下游企业使用电子商业汇票。近年来,山东、湖南等省市也相继出台相关政策鼓励供应链金融发展,江西省通过引入供应链链长制的方式充分调动供应链发展潜能。广东省票据业务发展,可以以供应链票据作为切入点,在供应链场景使用商业汇票进行支付、融资,串联供应链企业,带动优质企业信用传递,可学习 湖南等地建立白名单制管理,通过供应链发展商业汇票,推动商业信用票据化、应收账款票据化发展,进一步降低企业资金成本。

六、推动制造业票据发展

制造业是一个国家生产力水平的直接体现,是我国经济结构转型的基础。作为工业大省,广东省坐拥华为、中兴、TCL等一些列知名高端制造业品牌,与此同时,建设制造业强省、质量强省也是广东省“十四五”规划中明确提出的发展目标。2020年,广东省先进制造业、高技术制造业增加值占规模以上工业比重分别达56.1%、31.1%,成为重要的利润增长点。作为传统的用票行业,制造业票据签发背书量占据市场签发背书量30%的比重,是我国票据市场发展的重要组成部分。然而,据江财九银票据研究院测算,在静态条件下,一年可签发商业汇票180万亿元,其中,制造业可达到110万亿元。据估算,2019年广东省制造业用票量约为0.52万亿,仅占制造业理论开票量15.43万亿元的3.4%左右,存在着巨大的发展空间。制造业涉及生产、销售、回款等多个环节,账期不匹配造成的资金短缺现象成为制造业行业存在的普遍问题。承兑汇票期限、票面金额都可根据实际需要而定,与不同类型制造业企业的回款周期均可灵活匹配,可作为广东省制造业重要的短期流动性管理工具,尤其是像广东省农副食品加工业,文教、工美、体育和娱乐用品制造业,石油加工、炼焦和核燃料加工业,化学原料和化学制品制造业,橡胶和塑料制品业,非金属矿物制品业,有色金属冶炼和压延加工业,金属制品业,通用设备制造业,专用设备制造业,汽车制造业,电气机械和器材制造业,计算机、通信和其他电子设备制造业等营业收入在三千万以上的制造业细分行业,票据支付结算可以成为此类行业发展的有利抓手。未来广东省制造业发展,可以深挖票据潜力,充分运用票据产品,改善制造业流动性问题。

七、推动批发零售业票据发展

批发零售行业与老百姓日常生活休戚相关,是打通国际、国内市场双循环的重要一环。批发零售业在决定经济运行速度、质量和效益等方面起着重要引导性力量,是拉动消费和消费引领创新供给的重要部分。批发零售业与制造业对GDP的贡献量接近40%,是关系我国国计民生的重要行业。上海票据交易所数据显示,2018-2019年,批发零售业占比超过40%,是票据市场发展的重要组成部分。根据江财九银票据研究院的测算,在静态条件下每年180万亿元的票据签发量中,批发零售可达到42万亿元以上。据估算,2019年广东省批发零售行业票据承兑发生额为0.70万亿元,相比理论可开票量4.7万亿元~11.5万亿元存在很大差距,占比尚不足15%,商业汇票在广东省批发零售业仍有很大的应用空间。批发零售行业属于高速周转的资金密集型行业,根据具体贸易品种和处于供应链中地位的不同,行业内企业均可能存在或长或短的账期,天然有着旺盛的短期资金融通需求。在广东批发零售行业发展票据业务,可以提高广东批发零售业相关企业流动性水平、扩张企业信用、降低企业融资利率和财务风险,应充分发挥票据服务于批发零售业的潜力,推动广东省批发零售业进一步发展。

八、建立中小微企业商业承兑汇票担保或风险基金,积极支持企业票据发展,解决融资难和贵问题

融资增信是商业承兑汇票平台的基础功能,发展商业承兑汇票可以考虑完善商业承兑汇票担保机制,建立中小微企业商业承兑汇票担保或风险基金,推动保险增信、担保增信等发展,积极支持企业票据发展,解决融资难和贵问题。可引入国家、各省级担保基金及商业保险公司,企业会员在完成商业承兑汇票承兑后或在背书转让前,可通过商业承兑汇票平台向各级担保基金发布担保申请或选择相应的商业信用保险,经各级担保基金或保险公司审批通过后,实现对承兑人、背书人的担保增信。担保增信可便利商业承兑汇票转让与融资,提升中小微企业融资的便利性,培育商业信用。担保基金和保险公司应加强信用担保与信用保险的创新模式,合理制定费率,改善担保条件,提升对广东省及粤港澳、珠三角地区中小微企业的担保支持力度。银行、保险等金融机构可以与信用等级高、产销关系稳定的供应链企业展开合作,为其提供票据保兑、保贴、担保等服务,协助提升商业承兑汇票市场认可度;商业银行应该加速研究完善商业承兑汇票授信及贴现办法,推动商业票据信用发展。

九、调动商业银行、财务公司积极性,发挥金融科技力量,推动商业承兑汇票融资服务,发挥票据实现碳达峰碳中和作用

当前,商业银行、财务公司票据占据市场份额80%以上,是票据市场发展重要的推动力量。未来广东省票据业务发展应该充分调动商业银行、财务公司积极性,推动商业银行、财务公司票据创新积极性,推动票据业务创新发展,完善票据全业务链流程,鼓励商业银行、财务公司积极接入“贴现通”“票付通”、供应链票据等上海票据交易所新产品,拓宽票据服务实体经济深度与广度。鉴于广东省制造业发展较快,商业银行、财务公司应加大对制造业支持力度,推动国内大循环发展。除此之外,绿色产业发展也是广东省近年来发展的重点,2017年7月,广东省政府印发了《广东省广州市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》,8-9月《广州市人民政府办公厅关于促进广州绿色金融改革创新发展的实施意见》《广东省广州市绿色金融改革创新试验区绿色企业认定办法》和《广东省广州市绿色金融改革创新试验区绿色项目认定办法》相继出台,省、市、区分工协作格局的构成为绿色票据奠定了良好的发展基础。绿色票据是构建绿色金融体系的重要组成部分,广东省票据业务发展,可以以发展绿色票据为契机,充分发挥票据支持绿色小微、民营企业作用,支持绿色产业链、供应链发展,支持绿色经济发展,推动绿色金融体系建设,在碳达峰、碳中和目标实现中发挥应有作用。

十、发挥深圳广州东莞佛山、珠海等重点区域作用,推动票据业务深入发展

票据是企业生产经营活动中常用的金融工具,其规模的大小一定程度上可以反映企业生产经营的活跃程度。长期以来,我国各地区之间经济发展极度不平衡,金融资源配置不均使得区域间经济发展差距进一步扩大。商业汇票应用场景丰富,各地区可结合自身产业结构及地域特色发展票据业务,通过发展票据业务带动经济发展,从而改善落后地区生态环境。在供应链金融发展的大背景下,依托产业链发展票据业务,可以实现资源的优化配置,实现帕累托最优,达到区域经济发展良性互动,有助于改善落后地区金融生态,启动良性循环。深圳、广州、东莞、佛山、珠海等作为广东省经济较为发达的城市,是粤港澳大湾区重要组成部分。这些城市拥有大批优质企业,信用程度相对较高,可充分发挥深圳、广州、东莞、佛山、珠海等重点区域作用,以点带面推动周边城市票据业务发展,推动广东省票据业务良性循环。

十一、利用科技等手段,共筑票据风险防范机制

风险是底线,在推动票据发展的同时,需要进一步加强风险管理,建立风险防范机制,将风险防范落到实处。应进一步健全市场风险监测体系,完善风险监测指标,加强风险识别、分析与评估工作,强化监测结果运用。金融科技的发展能够提高票据市场对于信息的捕捉能力,有效整合各方数据资源,打破企业与银行、企业与企业、各地区之间的信息壁垒,缓解票据市场尤其是商业承兑汇票市场信息不对称、不灵通问题。广东省拥有大批高兴科技企业,有国内重点软件发展园区,为金融科技发展奠定了坚实的基础。广东省票据业务可充分借助金融科技发展优势,借助区块链、大数据等金融科技手段进行票据全生命周期风险管理,全面降低票据市场风险。通过建立实时监管平台,监控拦截可疑交易与报价,将票据风控关口前移;通过建立票据市场监控规模型,对可能存在的违规操作风险实现类T+0事后分析;通过智能合约建立票据市场统一规则和秩序;通过区块链不可篡改的时间戳实现票据市场无成本调阅,解决风险信息不对称性等问题。金融科技尤其是大数据技术的发展,提升了信息处理水平,通过大数据分析,可以识别企业异常票据行为;通过大数据历史行为分析,构建企业画像,协助判断未来违约概率;通过大数据建模,搭建风险预测系统,提升业务预警与检测能力,跟踪异常交易情况,从而起到规范企业行为,引导商业信用提升的作用。

参考文献

[1]肖小和. 长江三角洲地区商业承兑汇票平台建设研究[J]. 上海立信会计金融学院学报,2020,32(06):23-35.

[2]肖小和,余显财,金睿,柯睿. 关于十四五期间推动广东省制造业票据业务发展的研究[JB/OL]. https://www.ljzfin.com/news/info/59081.html,2021-05-07.

[3]肖小和,余显财,金睿,柯睿. 推进广东批发零售行业票据业务发展的思考[JB/OL]. https://news.stcn.com/pl/202105/t20210524_3263365.html,2021-05-24.

 

(作者:江财九银票据研究院、九江银行联合课题组

课题组成员:肖小和、朱德银、秦书卷、李紫薇、黄霞慧)

 

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