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静待利率决议,美股齐跌1%,两年期美债收益率逼近15年高位

第一财经 2022-09-21 08:17:16

作者:李爱琳    责编:葛唯尔

美联储开启一连两天的议息会议。

*美股全线收跌1%

*两年期美债收益率逼近15年高位

*华尔街料本轮终端利率或达4.26%

美联储开启一连两天的议息会议,投资者静待利率决议,美股全线收跌。截至收盘,道指下跌313.5点,跌幅1.0%,报30706.2点;标普500指数下跌44.0点或1.1%,报3855.9点;纳指收于11425.1点,下跌110.0点,跌幅约1.0%。

上周公布的8月消费者物价指数(CPI)粉碎了有关通胀压力已见顶的猜测,市场普遍预期,美联储将连续第三次加息75个基点,将联邦基金利率上调至3.0%~3.25%区间。美债抛售加剧,两年期美债收益率逼近4%,创2007年以来新高,十年期美债收益率升穿3.6%,为2011年以来最高水平。

财富管理公司Cresset Capital首席投资官阿布林(Jack Ablin)表示,美债收益率走高令美股走势动荡,投资者已经充分消化周三加息75个基点的可能性,不过仍然担心美联储主席鲍威尔在记者会上的措辞可能极其鹰派。

外媒近期向35名基金经理、策略师和经济学家发起的一项调查显示,受访者预期美联储将持续加息直至2023年3月,终端利率或达4.26%,并维持相当长一段时间。有关终端利率将会维持多久,受访者分歧较大,有的认为短则3个月,有的预期长达两年,平均预测值接近11个月。

市场日益忧虑美联储过分紧缩将引发衰退。受访者预期,未来12个月美国步入衰退的可能性为52%,欧洲陷入衰退的可能性达72%。金融机构Bleakley Financial Group首席投资官布克瓦尔(Peter Boockvar)表示,“无论加息的幅度还是速度,我担心美联储紧缩力度太大”。

多数受访者认为,美联储在几年内都无法实现其2%的通胀目标,预测今年年底时CPI将同比增长6.8%,较当前的8.3%有所缓和,2023年通胀率才会回落至3.6%。

投资者对美股前景看法悲观,受访者下调标普500指数年底目标价至3953点,即较周二收盘价仅高出2.5%,预计明年底时该股指目标价为4310点,即较现价高出11.8%。多数受访者认为,目前的市场定价比疫情期大部分时间里的定价都更为合理。

高盛策略师威尔逊(Dominic Wilson)在一份报告中表示,美联储需要看到失业率上升才有信心通胀得以降温,如果上述假设成立,股市需要进一步大幅回调,预测标普500指数将在2900~3375点区间交易。

投资研究机构The Leuthold Group首席投资策略师保尔森(Jim Paulsen)则是少数的乐观派,他认为美联储已经采取的加息举措将缓和通胀,不过会有一段滞后期,只要美联储不用力过猛,美国经济有机会实现软着陆。“美联储只需在利率升至3.25%后停止行动,在通胀下降的同时,令实际国内生产总值(GDP) 保持正增长。”

板块方面,休闲旅游股逆势走高,永利度假村收高2.9%,金沙集团涨幅1.2%。个股当中,福特汽车重挫12.3%,创11年多以来的最大单日跌幅,市值抹去70亿美元。该公司于20日盘后披露其三季度部分财报,预警供应链问题已导致零部件短缺,影响到大约4~4.5万辆汽车,这些汽车无法运送至经销商处,公司当季成本将上升10亿美元。不过福特仍然给出盈利指引,预计全年经调整后的息税前利润在14~15亿美元之间,远低于分析师预期值30亿美元。

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