上交所蔡建春：将拓宽科技创新领域多元融资渠道

11月5日，上海证券交易所（下称“上交所”）总经理蔡建春表示，该所将进一步发挥科创板改革试验田作用，优化上市审核、发行承销、交易等一系列制度机制；稳步推进公司债券、ETF、期权等产品创新，优化REITs规则机制；进一步深化市场互联互通机制，优化国际投资者境内投资的渠道和机制。

这是蔡建春在第五届虹桥国际经济论坛“中国资本市场高质量对外开放”分论坛上做出的表述。“今年以来，面对复杂严峻的形势，资本市场经受住了考验，展示了较好的韧性和活力，在助力稳定宏观经济大盘、合理稳定预期等方面发挥了积极作用。”蔡建春称。

从沪市来看，IPO融资额位列同期全球第一，助力实体企业融资发展；主板上市公司业绩稳健，前三季度营业收入和净利润分别同比增长8%和5%；科创板前三季度营业收入和净利润分别同比增长33%和25%。

对于上交所未来的工作安排，蔡建春从四个方面进行了介绍：一是将继续落实全面深化改革任务。进一步发挥科创板改革试验田作用，优化上市审核、发行承销、交易等一系列制度机制。

二是将持续提升服务科技创新能级。坚守科创板“硬科技”定位，鼓励和支持更多“硬科技”企业上市，打造支持科技创新的良好市场生态。积极支持科创债、双创债发行，不断拓宽科技创新领域的多元融资渠道。

三是将不断促进投融资协调平衡发展。稳步推进公司债券、ETF、期权等产品创新，更好发挥市场风险管理功能，更好满足投资者财富管理需求。优化REITs规则机制，打造具有国际竞争力的REITs发展新高地。

四是将坚定推进高水平制度型开放。进一步深化市场互联互通机制，优化国际投资者境内投资的渠道和机制。加强跨境指数合作，不断提高中国指数的国际竞争力和影响力。积极参与国际行业治理，与境外交易所务实合作，加强开放条件下监管能力和风险防控能力建设。

近年来，围绕服务资本市场高质量开放和助力上海国际金融中心建设方面，上交所也有了诸多实践与成绩。

就扎实推进资本市场制度型开放而言，蔡建春从四个方面进行了介绍：

一是国际投资者参与A股市场的制度机制日趋成熟。沪港通和QFII规则持续优化，为国际投资者提供了便利、高效的服务。目前，外资占沪市日均交易比重接近10%。

二是互联互通存托凭证为企业跨境融资搭建了统一的制度框架。沪伦通成功推出后，进一步扩展为互联互通存托凭证制度，目前已涵盖英国、瑞士、德国三个境外市场，共计8家沪市上市公司发行GDR，融资70多亿美元；同时，也为境外企业到上交所发行存托凭证建立了制度基础、提供了规则支撑。

三是交易所债券领域开放稳步实践。制定“一带一路”债券管理规范，随着相关业务由试点转向常规，境外发行人在上交所发行熊猫债券和“一带一路”债券已累计超过1000亿元。不久前，上交所联合中国结算发布专项规则，支持境外机构投资者直接开立证券账户参与交易所债券投资。

四是积极参与国际行业治理，共同制定国际行业标准。在可持续和绿色金融领域，上交所牵头制定了世界交易所联合会的《可持续交易所原则》，参与制定全球发行人气候信息披露指南等事项，加强与国际标准对接。

就上交所融入上海国际金融中心建设方面，蔡建春从三个方面进行了介绍：

一是助力上海金融市场优化发展格局、增强核心功能。上交所持续强化投融资功能，助力上海打造金融服务新增长极。十年来，沪市新增上市公司1250家，IPO融资额近1.7万亿元；公司债券累计发行26.4万亿元。目前，沪市股票总市值45万亿元，位居全球第3位；债券市场总托管量16万亿元，保持全球最大交易所债券市场地位；ETF成交金额、市场规模稳居亚洲第1、第2位，ETF期权交易规模位居全球同类产品前列。去年启动的基础设施公募REITs试点顺利推进，目前已有12只产品上市，融资390亿元，带动了近2000亿元的投资，未来发展大有可期。

二是助力上海金融市场落实国家战略、推进改革创新。2018年以来，上交所深入推进设立科创板并试点注册制重大改革任务，目前科创板已有483家上市公司，IPO融资累计超过7300亿元，总市值超6万亿元，初步形成支持科技创新的市场生态，日益成为“硬科技”企业上市的首选地。

三是助力上海金融市场打造国际绿色金融枢纽。积极支持绿色企业上市，鼓励上市公司披露社会责任情况，大力发展绿色金融产品。目前，已有超过120家新能源、节能环保企业在沪市上市；800余只绿色债券及绿色资产支持证券在沪市挂牌，托管规模超过3700亿元；上交所和中证指数公司发布93只绿色相关指数，沪市绿色主题ETF总市值近300亿元。