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市场或将继续强势反弹!哪些板块值得配置?机构策略来了丨板块拾金

第一财经 2022-11-20 18:21:46 听新闻

责编:郑嘉维

本周,A股三大指数涨跌互现,具体来看,上证指数上涨0.32%,收报3097.24点;深证成指上涨0.36%,收报11180.43点;创业板指数下跌0.65%,收报2389.76点。

从一周板块表现来看,医药、半导体、医疗保健、电信运营等板块领涨,煤炭、旅游、有色等板块跌幅居前;概念板块中,维生素、AIGC、仿制药等板块表现强劲,锂矿、供销社、盐湖提锂等板块跌幅居前。

资金流向上,本周主力资金对计算机设备、医药商业、教育、医疗服务等板块颇为青睐,对能源金属、房地产开发、电池、光伏设备等板块则大幅减持;本周北向资金对饮料、非银行金融、银行、白色家电等板块颇为青睐,对稀有金属、化肥农药、输变电设备等板块则大幅减持。

展望后市,中泰证券指出,无论从空间还是时间来看,当前都属于暖冬行情的“鱼身阶段”,底部加仓的投资者拿住筹码,享受“暖冬行情”的“净值修复”,在指数行情回升下各板块出现快速轮动,建议投资者聚焦各自主线而非频繁追涨。

重点数据一览

热点复盘

【医药】

本周,医药板块表现最为突出,一周累计涨幅达到6.85%,位居行业板块涨幅榜之首。从该板块的个股表现上看,神奇制药一周累计涨幅达到58.37%,在一周牛股排名中名列前茅,特一药业、金石亚药、以岭药业同样表现突出,一周累计涨幅均超48%。

国金证券指出,建议重点关注2022年医保谈判,耗材集采等,医药政策持续边际回暖有望催化医药板块反转行情。目前医药板块处于历史估值和基金配置底部,继续看好医药创新、医药先进制造和医药消费三大方向。建议关注:药明生物、药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药、以岭药业等。

东吴证券指出,关注:1)中药领域:方盛制药、济川药业、康缘药业等;2)创新药领域:百济神州、恒瑞医药、海思科、荣昌生物、康诺亚、泽景制药-U等;3)耗材领域:惠泰医疗、威高骨科、新产业等;4)低值耗材及消费医疗领域:康德莱、鱼跃医疗,建议关注可孚医疗等;5)科研服务领域:金斯瑞生物、药康生物、皓元医药、诺禾致源等;6)眼科服务:华厦眼科、爱尔眼科、普瑞眼科等;7)其它医疗服务领域:三星医疗、海吉亚医疗、固生堂等;8)医美领域:爱美客、华东医药等;9)生长激素领域:长春高新,建议关注安科生物等;10)疫苗领域:智飞生物、康泰生物,建议关注万泰生物等;11)其它消费:三诺生物,建议关注我武生物等;12)血制品领域:博雅生物等。

中原证券指出,中药在新冠疫情的防治中发挥着重要的作用,建议继续关注中药领域的优质个股;同时,CXO具备板块估值修复机会,建议重点关注昭衍新药。

【半导体】

本周半导体板块表现亮眼,一周累计涨幅达到4.84%,位居一周行业板块涨幅榜第二位。个股方面,恒玄科技、乐鑫科技涨幅居前,一周累计涨幅均超20%,宏微科技、英集芯、普冉股份等同样表现较为突出。

中泰证券指出,1)设计:建议关注圣邦股份、兆易创新、中颖电子、思瑞浦、复旦微电、纳芯微等;2)材料:国产厂商在下游客户验证周期加快,建议关注立昂微、沪硅产业、兴森科技、彤程新材、安集科技等;3)设备零部件:建议关注江丰电子、新莱应材、华亚智能;4)设备:晶圆厂进入开支高峰期,拉动上游设备需求,建议关注北方华创、拓荆科技、芯源微、长川科技、华峰测控、中微公司;5)功率:建议关注时代电气、斯达半导、扬杰科技、士兰微、新洁能、宏微科技等;6)IP&EDA:建议关注华大九天、广立微、概伦电子、芯原股份。

【AIGC概念】

本周,AIGC概念颇受市场关注,一周累计涨幅达到7.94%,在概念板块涨幅榜中位居第二。11月16日,该板块更是全线爆发。从本周该板块的个股涨幅情况来看,视觉中国以35.41%的周涨幅居于首位,万兴科技、中科金材、汉仪股份则涨逾10%。

信达证券指出,AIGC的价值在于将内容创作过程中的创意和实现分离,实现过程变为一种可重复劳动,短期先辅助人类来完成实现,长期或由AIGC来完成实现,并逐步将生产成本降低。建议关注AIGC内容和数据层面的相关公司三七互娱、中文在线、视觉中国、蓝色光标、三人行、昆仑万维、万兴科技,人工智能领域软件和算法层面的科大讯飞等。

申万宏源指出,重点关注技术驱动的初创代表企业、科研院所,以及与应用场景关联的A股上市公司。相关标的:中文在线、汉仪股份、昆仑万维、视觉中国、蓝色光标、万兴科技。

【食品饮料】

本周,北向资金对食品饮料板块颇为青睐,其中,饮料板块净流入额达到55.55亿元,位居北向资金增持榜首位,食品板块净流入额达到10.9亿元,同样在排行榜中名列前茅。

申万宏源指出,中长期看,尽管2023年春节旺季仍面临一定压力,但消费场景与消费信心终将逐步恢复,龙头企业抗风险能力强,中长期成长的空间仍大,建议优选确定性强的头部品牌,布局消费复苏。重点推荐:贵州茅台、洋河股份、山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒,关注五粮液、迎驾贡酒;大众品有望迎来估值修复和切换行情,机会将大于三季度。推荐内生增长清晰,经营/治理环比改善,估值具备安全边际的品种;中长期看好行业空间广阔,治理优秀的成长型品种。重点推荐:伊利股份、安井食品、青岛啤酒、洽洽食品、中炬高新,关注重庆啤酒、燕京啤酒、绝味食品、百润股份。

安信证券指出,从疫情后食饮板块基本面表现来看,需求韧性足、龙头企业抗风险能力强,板块中长期配置价值凸显。重点推荐:(1)白酒,业绩扎实但估值较低标的,如今世缘、山西汾酒、五粮液、洋河股份、泸州老窖、贵州茅台等;重点关注机构持仓低、调整较多标的,如舍得酒业、金种子酒、伊力特、酒鬼酒、顺鑫农业、水井坊等;(2)啤酒,高端化逻辑仍在延续,板块具有强阿尔法,推荐燕京啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒;(3)大众品困境反转逻辑正在演绎,重点推荐供给端出清、复苏弹性大的餐饮供应链标的,如重点推荐绝味食品、天润乳业、千味央厨、立高食品、海天味业、千禾味业、盐津铺子等,建议关注甘源食品、劲仔食品。

【云游戏】

本周,云游戏板块表现较好,一周涨幅达到6.21%。该板块的个股表现方面,*ST光一一周涨幅达到34.58%,中青宝涨幅达到20.31%,三七互娱、完美世界、惠城科技均涨逾10%。

天风证券指出,电竞等第三方游戏相关产业发展势头良好,有望成为行业板块未来的新增长点。随着行业监管规范化,估值有望逐步修复。A股建议关注三七互娱、完美世界、吉比特,以及富春股份、恺英网络、宝通科技等。

中信证券指出,目前游戏公司估值处于低位,在游戏政策企稳回暖和业绩相对稳健的催化下,游戏行业估值中枢有望回升,建议关注估值处于低位的优质游戏公司,包括三七互娱、完美世界、吉比特、宝通科技等。

后市展望

中信证券:建议重点关注政策落地后受益明显的品种

中信证券指出,当前建议重点关注政策落地后受益明显的品种,具体包括以下三条主线:①疫情精准防控下的受益板块,重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等细分行业;②房地产“第二支箭”加速落地对市场预期的提振下,重点关注优质的地产开发商,地产产业链上的建材、家电,以及前期估值受压制的优质银行,受益长端利率上行的保险。

山西证券:建议紧扣经济结构转型主线

山西证券指出,A股整体估值仍处于显著低估区间,配置中建议紧扣经济结构转型主线,看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的,如继续延续高景气逻辑的赛道(新能源、军工和信创等)+基本面修复弹性较大的行业(数字经济、鸡养殖、造船和医药医疗等)持续有望收获较优表现。

华西证券:聚焦三条投资主线

华西证券指出,聚焦三条投资主线:1)受益于防疫政策优化的可选消费领域,如“白酒、航空、餐饮、旅游酒店”等;2)景气度高的成长类行业,如“新能源”等;3)与“安全、发展”相关的,如“信创、自主可控、中药”等。

中泰证券:关注超跌的机构重仓股的弹性,以及四季度部分消费股细分

中泰证券指出,就配置方向而言,依旧维持券商、电力等不变,关注超跌的机构重仓股的弹性,以及四季度部分消费股细分:1)信创、军工是贯穿明年的主线,建议持续关注;2)全面注册制下相关配套设施和利好政策或相继落地,利好资本市场发展,建议关注权重股中的券商板块;3)稳增长-新基建相关的电力、特高压、电网改造等板块目前处在底部阶段,同时也有不错的景气度,值得关注;4)消费股中建议关注中药和供销社两个既有长期方向,又明确受益疫情预期的品种。

中原证券:市场中枢震荡抬升

中原证券指出,中期政策和预期积极,短期利空或让市场波动性加大,但市场中枢在震荡中抬升,继续保持多头思维,仓位维持90%以上。中长期布局自主可控、高景气度和景气反转的板块,短期关注旅游、养殖、工业母机等板块。

中邮证券:市场会继续强势反弹,持续至明年1月

中邮证券指出,多重利好因素叠加影响下,市场的结构性行情,将继续增强投资者信心,汇聚赚钱效应。市场快速反弹后,有望步入验证期,表现以震荡为主,短暂的犹豫后,认为会继续强势反弹,持续至明年1月。从行业上看,仍坚持前期观点,此次反弹主要为两条主线:将以消费复苏类行业为主,食品饮料、医药等估值低确定性高的品种。其中医药是市场普遍认可的行业,认为持续的时间和空间均客观,消费涉及中产阶级的产品仍有待验证,但低估值和确定成长的品种仍有上涨空间。二是政策显著边际改善的主线,包括地产产业链、传媒、信创、军工等符合政策预期的行业。特别是地产建材、传媒教育等,典型的困境反转,未来行情的空间和时间都值得期待。

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