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证监会市场部王建平:研究逐步扩大认股权试点地区

第一财经 2022-11-22 19:09:20

作者:周楠    责编:杜卿卿

鼓励各类机构积极参与认股权综合服务试点。

近期,认股权综合服务试点落地北京。证监会正式批复同意北京市区域性股权市场开展并启动认股权综合服务试点,旨在通过该类股债混合融资工具进一步完善科技创新的金融支持体系。

证监会市场二部主任王建平表示,开展认股权综合服务试点是完善区域性股权市场生态体系,解决行业实际需求,加大科技创新支持力度的重要举措。

“这项试点也是一项全新的尝试,后续落实工作需要各方通力合作,共同推进。”他提到。

在11月22日举办的2022金融街论坛年会上,王建平指出,认股权业务是形成股权投资和债务融资相结合的有效方式。近来年,国内部分金融机构、私募基金、担保公司等对认股权相关的债务产品进行了积极探索和尝试,有力支持了大量科创企业发展。

他表示,国内外实践经验表明,认股权能够有效动员各方力量加大对科创企业支持的力度、广度和深度。

例如,对科创企业而言,股权+债权的融资方式可以优化企业资本结构,以合理成本解决资金短缺,同时,企业通过债权融资来补充资金,能够迅速做大规模,延长下一轮股权融资间隔期,且后续有望获得更高估值。

王建平也提到,目前,认股权业务仍存在一些制约因素,主要体现在:科创企业大多不了解认股权,不清楚认股权融资对企业发展的好处;尚无权威第三方机构对认股权协议确权登记,导致责权不清,有效性、合法性也缺乏保障;PE、VC等作为认股权重要的潜在买方,缺少投资认股权的政策依据等。

对于试点的后续落实工作,王建平表示,证监会将依法指导、协调、监督试点有关工作,会同北京市相关职能部门指导北京股交中心发挥综合服务平台作用,稳妥有序推进试点工作。待试点取得一定经验和成效后,研究逐步扩大认股权试点地区。

同时,他表示,鼓励各类机构积极参与认股权综合服务试点。支持金融机构、私募基金、证券服务机构、担保公司等机构参与试点,促进认股权价值发现和有序流转,打造合规、专业、高效的认股权服务生态体系。

此外,相关监管部门要加强对区域性股权交易平台、参与机构和相关企业的监管,防范出现虚假权益标的和过度炒作现象,严格合格投资者管理。

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