金融创新服务实体经济中银基金全力推进公募REITs业务

自2005年起步的早期REITs研讨、2014年后的“类REITs”实践，到2020年的基础设施公募REITs正式开闸，中国版公募REITs经历了近二十年的孕育和论证。在深化金融供给侧结构性改革、强化资本市场服务实体经济能力的大背景下，公募REITs生逢其时，得到了各级政府的大力支持。2021年3月，“十四五”规划纲要提出“推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）健康发展，有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环”，为基础设施公募REITs的长远发展明确了方向和基调。

公募REITs作为固定资产投融资领域重大创新，是贯彻落实党中央、国务院关于防风险、去杠杆、稳投资、补短板决策部署的有效政策工具，有效地拓宽了企业融资渠道，开辟了资产“投资-运营-退出-再投资”的新路径，在改善基础设施企业财务状况，盘活存量资产和缓解地方政府基础设施投资压力中均能发挥重要的作用。截至2022年11月末，全市场已有22只公募REITs挂牌上市，合计发行规模757亿元。公募REITs不仅在发行阶段获得全市场机构的追捧，认购倍数不断创新高，二级市场也具有稳健的表现，为投资者提供了重要的资产配置选择，试点情况非常成功。

中国银行作为综合化、全球化程度最高的中资商业银行集团，主动服务党和国家事业大局，坚守服务实体经济的初心和本源，充分发挥集团“一体两翼”战略优势将公募REITs业务作为落实国家战略的代表场景，致力于向基础设施企业提供从PRE-REITs股权融资、公募REITs基金管理到商行贷款和投资的一揽子综合服务方案。中国银行集团成立了由行领导牵头领导的公募REITs工作组，集团主要业务部门、主要附属机构参与其中，切实发挥行司联动优势，举全集团之力服务重点企业。

中银基金作为中国银行直接控股的基金公司，全力贯彻执行集团战略部署，致力于打造“全球多资产专家”，将另类资产中的明珠——公募REITs列为公司的战略业务之一。公司董事会下设战略预算委员会，聘请资深基础设施领域专家担任顾问，就实体经济问题提供专家意见，确保稳定性要求极高的基础设施项目平稳过渡和运营。公司专门新设基础设施投资管理部，吸纳基础设施龙头企业专业人才加入到公司的项目团队中。公司旗下全资子公司中银资管，发挥其证券化专业优势，与中银基金协同合作，全力支持公募REITs业务拓展和执行。

目前，中银基金作为公募REITs基金管理人正在执行推进多个示范性较强，社会意义和经济意义较高的公募REITs项目。其中，招商局集团旗下仓储物流板块中国外运股份有限公司发起的公募REITs项目（以下简称“中外运REITs”）由中银基金牵头，已基本完成基础资产梳理和重组，正在急锣密鼓地推进监管申报审批。中外运REITs项目以招商局下属公司持有的6处位于国家物流枢纽地区的仓储资产作为标的，业务范围覆盖中国经济最具活力的长三角、京津冀和成渝三大经济圈。该项目有望成为全国首个央企直报仓储物流项目，对于公募REITs业务的发展具有重要示范意义。此外，中银基金还在同步推进某央企环保板块REITs等市场标杆项目。在项目执行过程中，中银基金还积极落实中国银行“绿色金融”理念，结合自身投研积累和母行渠道优势，协助企业在项目运营策略中增加“低碳”概念，提高基础设施项目未来的收益，力争为投资人增厚回报。

随着相关税收和扩募政策的完善，证监会、发改委等有关部门正在持续推进基础设施公募REITs的常态化发行，鼓励更多优质成熟、资产类型丰富的项目入市。中国银行作为大型国有银行，将继续积极协调中银基金等附属机构一起通过基金管理人、银行贷款、战略配售等多元化方式参与这一蓝海市场。

推进公募REITs业务的发展，是积极响应党中央、国务院战略部署，构建现代基础设施体系，完善多层次资本市场的重要举措。未来，中银基金将继续依托中国银行集团综合化经营优势，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，基于企业的特点和需求，为企业提供定制化公募REITs金融服务方案，提升金融服务实体经济的能力，为基础设施领域高质量发展做出贡献。

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