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中国上市公司协会副会长孙念瑞:ESG可持续发展将成为衡量上市公司发展质量的重要维度

第一财经 2022-12-14 17:00:31

责编:金毅

提高ESG表现将有助于上市公司得到境内外投资者认可,在深入践行可持续发展理念的同时,获得资本市场支持,进一步提升企业价值创造。

12月14日-16日,新浪财经2022年会暨第十五届金麒麟论坛举行,本届年会的主题为“高质量发展、新机遇共享”。中国上市公司协会党委委员、副会长孙念瑞出席并发表演讲。

孙念瑞指出,30年的时间里,上市公司一直积极承担自我规范、自我提高、自我完善的责任,不断强化诚信契约精神,努力践行“四个敬畏”,守好“四条底线”,有力地支持了我国资本市场的健康稳定发展。在当前严峻复杂的形势下,上市公司显示出强大的发展韧性。

一是上市公司规模迈上新台阶。上个月,上市公司数量已突破5000家整数关口。前两次破千家各经历了十年,后3000家仅用了13年,可以说,近10年是上市公司规模提升步幅最大的10年。在市值规模上,上市公司总市值达80万亿元,民营、国有上市公司各占44%左右,国民共进已成为我国经济的一大特色。

二是上市公司经营情况稳中向好。今年前三季度,上市公司业绩总体保持稳健增长,上市公司实现营业总收入52.37万亿元,同比增长8.51%,占GDP总额达60.18%。实体类上市公司营收同比增长9%,持续高于金融类公司。分行业来看,19个国民经济门类行业中,11个行业营收、9个行业净利润实现同比增长。其中,光伏、动力电池、新能源汽车等新兴产业业绩亮眼。

三是上市公司研发创新表现突出。前三季度,上市公司研发保持高强度,研发支出达9400亿,同比增长20%。创业板、科创板、北交所上市公司研发支出增速分别为32%、54%、43%。两板一所的上市公司中,有720家、占比约四成的公司在前三个季度营收、净利润实现了同比双增长,创新成果转化显著。

四是上市公司积极承担社会责任。自疫情发生以来,上市公司积极复工复产,履行社会责任,在统筹疫情防控和经济社会发展工作中展现出“沧海横流,方显英雄本色”的使命担当。据中上协的不完全统计,已有1196家上市公司为抗击疫情做出贡献,上市公司捐赠总额超60.58亿元。

孙念瑞判断,提高上市公司高质量是充分发挥资本市场功能的必然要求,因此上市公司需要适应市场发展趋势,为实现上市公司高质量做好充分准备,今后上市公司将呈现出六大趋势性发展。

一是数字化转型引领企业变革。我国数字经济规模连续多年位居全球第二,从2012年至2021年,数字经济规模从11万亿元增长到超45万亿元,占其国内生产总值比重由21.6%提升至39.8%。从2021年至2022年6月,约150家数字经济相关企业实现了IPO,募集资金近3千亿元。大势所趋之下,必须适应数字技术和实体经济深度融合的发展趋势,加快数字化转型发展。

二是ESG可持续发展将成为衡量上市公司发展质量的重要维度。今年以来,相关政府部门、监管机构陆续出台ESG信息披露指引文件,强化绿色低碳、社会责任等ESG管理要求。2011年到2022年,披露ESG相关报告的A股上市公司从565家增至超过1400家。同时,全球ESG基金的资管规模从2019年末的1.28万亿美元增长至2021年末的2.74万亿美元,我国ESG相关基金规模也超过3千亿元。提高ESG表现将有助于上市公司得到境内外投资者认可,在深入践行可持续发展理念的同时,获得资本市场支持,进一步提升企业价值创造,加快做优做强的步伐。

三是退市制度将得到严格执行。伴随注册制的落地见效,为形成“优质企业越来越多、劣质企业越来越少、全体企业越来越好”的市场发展格局,一方面要把好入口关,另一方面对触及退市标准的坚决依规退市,强调退市制度的严格执行。今年发生了两起上市公司起诉交易所的案例,法院均驳回了公司不服退市决定的诉讼请求。今年是公司退市历史上最多的年份,两起案例为交易所执行退市新规提供了司法保障,对注册制下退市制度的严格执行有着很强的引导示范作用。

四是并购重组将更加市场化。2016年以来,随着并购重组法律法规和业务规范的修订与完善,蹭热点、炒概念、“三高”并购(高估值、高承诺、高商誉)等乱像得到有效整治。尤其2019年注册制改革以后,围绕产业转型升级、服务实体的市场化并购明显增多,并购行为更趋理性。

五是共建一带一路高质量发展。在更大范围、更宽领域、更深层次对外开放格局下,上市公司必将成为“走出去”战略和“一带一路”战略的生力军。中上协数据显示,与2015年相比,2020年,上市公司在“一带一路”经济体的销售金额增加了1474亿元,年均复合增速为3.7%;同时,上市公司参与共建“一带一路”的业务发生金额总计达到4.38万亿元,已成为提升“一带一路”共建经济体贸易投资、基础设施条件与生活水平的重要力量。

六是声誉管理将会成为上市公司、尤其是国有上市公司高质量发展的“必修课”。证监会易会满主席在金融界论坛上提出要探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。从投资机构角度,要把成熟市场的估值理论、估值逻辑与中国元素、发展阶段特征相结合。从上市公司角度,要进一步强化公众意识,主动加强投关、公关、媒关等在内的市场声誉管理。民企上市公司在声誉管理中方面做得比较超前,随着买方市场的逐渐形成,国有上市公司要适应市场变化,把声誉管理作为实现高质量发展的必修课,让市场更好地认识企业内在价值,这也是提高上市公司质量的应有之义。

孙念瑞表示,媒体监督对提高上市公司质量、维护资本市场健康稳定发展至关重要。同时,随着信息传播主体的日益多元化,网络谣言、恶意解读也影响着社会舆情和投资市场,造成上市公司正常经营和投资者投资受损。因此, 当自身合法权益受到侵害时,上市公司学会拿起法律武器进行维权,提高声誉管理水平是未来健康发展的必修课。

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