华泰证券研报认为,消费复苏,科技创新,产业链安全是2023年科技行业三条主线。回顾2022,由于盈利和估值下滑,电子(申万)指数下跌36.54%,跑输沪深300指数(-21.63%)。展望2023,在需求弱复苏推动下,预计半导体行业存货到年中基本恢复正常,行业盈利增速2H23开始回升。我们看好:1)汽车智能化,2)数字经济,3)卫星互联网,4)半导体设备材料国产化,5)元宇宙,6)人工智能等六条投资主题。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。