投资者押注清洁能源类融资今年大幅增长

去年，即便是动荡的市场和对投机性股票的大幅抛售，也几乎没有减缓清洁能源项目方面的融资。

市场人士预期，随着美国拜登政府的气候支出法开始实施，2023年清洁能源方面的融资将大幅增长。

清洁能源类融资放缓幅度不大

研究机构Dealogic的数据显示，大公司在2022年筹集了约1.15万亿美元的绿色和可持续性相关债券和贷款，虽低于2021年创纪录的1.3万亿美元，但比2019年和2020年的融资额仍翻了一倍多。根据PitchBook的数据，清洁能源类初创企业去年通过私下筹集了约475亿美元的股本，虽低于前一年的550亿美元，但也远远超过了几年前的规模。由此可见，虽然去年市场整体流动性因加息和波动而收缩，但清洁能源类项目和企业的融资放缓幅度都小于市场整体情况。

去年的最后几周，又有几笔大融资项目接踵推出：保时捷（Porsche AG）支持的电池材料公司Group14 Technologies从包括微软（Microsoft Corp.）在内的投资者处筹集了2.14亿美元，企业估值超过30亿美元；私募股权公司EQT AB向电池回收公司Cirba Solutions投资2.45亿美元；碳捕获技术初创公司Svante从包括雪佛龙、3M和联合航空在内的企业处获得3.18亿美元的融资。

业内人士分析称，拜登政府的气候法案使得更多可再生技术相对化石燃料而言，更具有成本竞争力，这让更多大企业和投资机构有信心在利率继续上升和经济放缓的情况下继续向该行业投入更多资金。美国能源部下属贷款项目办公室（Loan Programs Office）主任沙汗（Jigar Shah）称：“人们将对未来12个月内发布的（新贷款融资）公告规模感到惊讶。”该机构最近批准向通用汽车公司的一家合资企业提供25亿美元的贷款用于电池制造方面。根据相关气候法案，电池制造领域将获得更多资金，不过他表示，资金的影响力需要一段时间才能显现出来。

此前，拜登政府通过的《通胀削减法案》包含一项在十年间以补贴和税收减免的形式提供的总值3700亿美元的气候支出，重点是通过补贴，使美国人更容易、更便宜地过上更可持续的生活，为此对大量清洁能源技术推行了税收抵免。该法案被视为利于沼气、氢气和碳捕获等新兴领域，这些领域需要税收抵免才能变得更加有竞争力。自该法案通过以来，清洁能源类企业已经陆续宣布了价值数十亿美元的国内清洁能源制造项目。

气变领域投资今年继续受热捧

野村控股专注于清洁能源领域的董事总经理PJ Deschenes预计，清洁能源企业私下筹资会在今年继续蓬勃发展，“如果整体股市和新上市企业的前景有所改善，一些企业还会重新通过公开市场筹资。”

而在资金提供方一端，包括布鲁克菲尔德资产管理公司（Brookfield Asset Management Ltd.）和TPG股份（TPG Inc.）在内的投资公司旗下的私募基金，眼下也正持有数十亿美元的专用资金用于清洁能源类项目和企业的投资。

专注于早期清洁能源投资的Collaborative Fund的合伙人巴卡拉尔（Sophie Bakalar）表示：“在气候变化领域，有太多的资金需要投入具体企业和项目中去，所以投资机构必须加快步伐。”该基金曾于2022年投资了包括地热热泵公司Dandelion Energy和清洁肥料制造商Kula Bio在内的清洁能源初创企业。

包括雪佛龙（Chevron）、英国石油（BP PLC）和壳牌（Shell PLC）在内的主要能源生产商在2022年也向可再生能源企业投入了数十亿美元。大多数大企业如今也都设有专门投资清洁能源类初创企业的风险投资基金。

虽说如此，但分析师也表示，投资将集中于那些被认为更有竞争力的企业和项目。比如，挪威电池供应商Freyr Battery(FREY.US)和太阳能基础设施公司Shoals Technologies Group（SHLS）最近几周通过出售股票筹集了新资金。此前，摩根士丹利曾表示看好Freyr Battery的发展前景。该行分析师强纳斯（Adam Jonas）及其团队表示，在能源存储系统市场供应严重不足的情况下，该公司在正确的时间拥有正确的人员和战略。另外，《通胀削减法案》也被视为一项巨大的利好，因为这一法案不仅不会改变该公司的计划，还有可能加速其进程。“Freyr Battery拥有强大的客户承揽背景、战略关系(Koch、嘉能可)、挪威的“优势”(能源、劳动力、奥斯陆)和管理经验。综合考虑这些因素，该公司在项目融资领域对非常广泛的投资者和政府具有非常强大的吸引力。”该团队称。

相应地，投资者已对一些筹集了大量资金但面临资金耗尽风险的创业公司已然感到不满。比如，此前通过SPAC上市的法拉第未来（Faraday Future Intelligent Electric Inc.）和电动企业初创企业卡诺（Canoo Inc）都已被分析师警示称，除非能够筹集更多资金，否则将无法在未来12个月生存下去。