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美国2月CPI同比涨6%!美联储进退两难,下周加息多少?丨环球读数

第一财经 2023-03-14 21:55:28

作者:李爱琳    责编:冯迪凡

分析师对第一财经表示,鲍威尔如今进退两难,如果继续加息,可能会有更多区域银行倒闭,但若不采取措施,通胀压力将再度袭来。

美国银行流动性危机爆发之际,对美国经济至关重要的通胀报告于盘前出炉。

当地时间3月14日,美国劳工部发布最新数据显示,2月消费者物价指数(CPI)同比上涨6%,符合预期,较前值6.4%回落0.4个百分点,为连续第八个月下降,创2021年9月以来新低;环比来看,2月CPI月率为0.4%,略低于前值0.5%。

剔除波动性较大的食品和能源价格后,2月核心CPI同比上涨5.5%,为2021年12月来新低,仍远高于美联储2%的政策目标,前值为5.6%;环比来看,2月核心CPI环比上涨0.5%,高于预期值和前值0.4%。

美国2月消费者物价指数同比表现(图源:美国劳工部)

上述报告符合预期,美股期货盘前走高。截至第一财经发稿时,道指期货上涨251.0点或0.8%,标普500期指涨幅为1.1%,纳指期货上涨120.5点,涨幅为1.0%。十年期美债收益率上涨,报3.57%,。

权重超过三分之一的住房分项是2月物价上涨的最大贡献者,当月超过70%的价格涨幅来自该分项,住房价格环比上涨0.8%,同比涨幅为8.1%;此外,食品、娱乐和家居用品分项也是推动通胀的动力,能源价格下跌部分抵消上述分项的上涨,燃油价格则环比下降7.9%,二手车和卡车价格环比下降2.8%。

美联储官员此前预期,今年住房相关成本将会放缓。野村美国研究团队也对第一财经记者表示,与租金相关的通胀可能终于开始在大都会地区呈现下降趋势,新签约房屋租金疲软也将影响现有租约的续租。

区域银行股盘前反弹

当前,摆在美联储主席鲍威尔面前的还有区域银行连环爆雷这一“烫手山芋”。就在上周,鲍威尔还警告称,可能加快紧缩步伐并在更长时间维持较高利率。

8日至12日短短五日间,Silvergate银行、硅谷银行以及Signature银行接连倒闭,且事件正在引发连锁效应。

此前一日惨遭血洗的区域银行股盘前暴涨。截至第一财经记者发稿,旧金山第一共和银行(First Republic Bank)反弹55.0%,13日重挫61.8%,创历史最差单日表现;西太平洋合众银行(PacWest Bancorp)、西部联合银行(Western Alliance Bancorp)和大都会银行(Metropolitan Bank)13日跌幅均超过40%,14日盘前分别大涨51.7%、46.6%和26.0%。

鲍威尔进退两难

突然爆发的银行流动性危机扰乱了货币政策前景,通胀报告依然未能指向显著降温。截至第一财经记者发稿,据芝商所利率观察工具(FedWatch Tool),下周按兵不动的概率下降至12.2%,加息25个基点至4.75%~5.00%的概率升至87.8%。

美联储3月加息概率(图源:芝商所)

嘉盛集团资深分析师拉扎亚扎达Fawad Razaqzada)对第一财经记者表示,鲍威尔如今进退两难,如果继续加息,可能会有更多区域银行倒闭,但若不采取措施,通胀压力将再度袭来。“从最近几天的市场反应来看,投资者认为无论美联储作出何种选择,经济都将遭受打击。我们认为,美联储或会暂停加息,但鉴于目前通胀较高且粘性较大,降息门槛非常之高。”他说道。

野村美国研究团队则预计,为应对金融风险,美联储可能在3月考虑降息25个基点,并暂停缩表,此前该机构曾预测2月之后美联储将继续加息50个基点。该机构对第一财经记者表示:“其他区域银行面临严重的挤兑压力,指向美联储过度紧缩风险上升,支持近期启动降息的预期。过去连续加息的滞后效应正以更剧烈的方式加速体现,从某种意义上来说,美联储可能会变得更具前瞻性,更加重视通胀前景而非等待通胀实际下降,金融稳定性风险正迅速成为货币政策的主导因素。”

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