华泰证券指出,新能源汽车市场迎来降价潮,特斯拉率先降低全系国产车型价格,其他新能源汽车新势力跟随降价,近期降价潮蔓延至燃油汽车市场。降价对产业链材料的影响具有多面性,一方面可能挤压产业链材料曾经的高利润环节,认为短时间内锂电铜箔和铝箔加工费、锂盐价格会继续承压。另一方面,汽车多销促进对上游材料的需求。此外,降本思路下,车企对减少材料耗用量的需求或趋于迫切,有利于一体压铸、镁合金、复合材料等新技术的应用和进一步渗透。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。