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息差收窄是今年最大挑战,招行称将持续做大轻资本业务

第一财经 2023-03-27 22:11:31

作者:杨佼    责编:石尚惠

不在拥挤的地方竞争

“从银行经营的角度来讲,系统性问题都出在重资本业务上,轻资本业务没做好也不会产生系统性风险。”在3月27日的年报发布会上,招商银行董事长缪建民这样表示。

在前一天晚上披露的2022年报中,招商银行提出了 “价值银行”这一全新的战略,希望通过做强重资本业务、做大轻资本业务的策略,提升应对净息差收窄、增强穿越周期的能力,并最终实现业务模式领先。

在发布会上,招商银行行长王良表示,贷款重定价带来息差收窄,导致的营收增长缺口,是银行业今年最主要挑战。相对于短期的资产定价波动,宏观经济、房地产市场增长发生的变化,以及利差趋势的收窄,是银行面临的更为长期的压力,也需要商业银行需要寻找新的业务增长点。

“招商银行不会在拥挤的地方去跟人竞争,而是走差异化发展道路。”缪建民说,目前该行的轻资产业务占比虽然已经达到36%,但占比还不够高,还要进一步提升。

息差持续收窄

年报数据显示,2022年全年,招商银行实现营业收入3447.8亿元,同比增长4.08%,净利润1380.1亿元,同比增长15.08%。

“过去两年,银行的主要挑战是风险,今年的挑战主要是营收。”王良在发布会上说,银行业今年最不利的影响因素在于,贷款重定价带来的净息差收窄幅度会比较大,由此带来收入增长的缺口。

“招行去年息差虽然整体收窄,但是好于预期。”招商银行行长助理彭家文说,压力主要来自两方面:去年LPR(贷款市场报价利率)下行,带来贷款重定价压力,加上“资产荒”带来的资产配置压力,使新发放贷款定价下行,两者叠加对资产收益率产生了较大的影响。

根据年报披露,去年全年,招商银行的净利差、净利息收益率(即净息差)分别为2.28%、2.4%,同比下降0.11、0.08个百分点;贷款平均收益率为4.54%,同比也下降了0.13个百分点。

另外一个压力,来自存款成本上升。

彭家文称,去年市场利率下行,但存款成本并没有同步下降,而且竞争比较激烈,加上客户风险偏好下降,存款出现明显的定期化趋势,也推升了银行的刚性成本。去年全年,招商银行的平均存款成本为1.52%,同比上升0.11个百分点。

“今年一季度的经济成果基本已经定型,从贷款投放来看,经济环境变化、消费复苏都能支撑我们的收入和利润水平,但还是感觉到有两个方面的压力。“彭家文说,一方面是住房贷款没有感觉到明显的复苏,另一方面是存款成本没有明显下降,基本还是维持刚性。

彭家文进一步解释,今年1月份,住房按揭贷款重定价,而1月重定价占比又比较高;对公贷款定价虽然保持稳定,但延续了去年的下行趋势,平均水平在下行,这些都会对资产收益率产生很大影响。

王良说,今年怎么弥补息差的缺口,一是靠增量,二要靠风险管理,如果这两个问题能解决,招行今年的营收增长还会继续保持稳定,利润增长就会符合预期。今年5%的GDP增长目标、积极的财政政策和稳健的货币政策,为银行发展提供了较好的环境和机会。

根据彭家文透露,随着疫情管制的放松,明显感觉到餐饮、旅游等消费复苏在业务中的反应。以信通卡业务为例,从1月份开始,交易额和贷款金额同比都出现了回升。今年前两个月,招行信用卡贷款同比多增100亿元左右。进入3月份之后,线下消费增长虽有所放缓,但招行判断,线下消费复苏也将呈现慢复苏的状态。同时,线上消费贷款仍有不错增长。

招行预计,其信用卡业务还有新增长点会迸发出来,即海外交易的优势。一直以来,该行这一业务的市场份额都维持在25%左右,位居中资银行第一。而海外消费的佣金费率相对更高。随着整个跨境出国的限制放开,境外消费将会转化为信用卡接下来新的增长点。

此外,从去年四季度开始,招行就对资产负债的配置和结构,进行了调整和优化。彭家文说,去年四季度,该行布局了很多贷款和投资资产。而这不只是为了去年,也是在布局今年,应该在今年一季度有所体现。从全年来看,该行会继续加强业务管控,持续优化资产负债的配置。

“我们每年的预算增长,都是在M2(广义货币)的增长基础上加两个百分点,风险资产10%左右的增长,保持了与社会货币增量协调的同时,又让我们的增长快一点,保持比别的同业发展得更好一些。”王良表示。

持续做大轻资本业务

在2022年年报中,招商银行提出打造“价值银行”的战略,这也是该行首次提出这一发展目标。

“只有零售做得很好,只有轻资本业务做得好,才能成为价值银行。”缪建民在发布会上解释, 价值银行不是对过去零售银行战略、轻型银行战略的否定,而是一脉相承、不断升华的。

缪建民认为,银行业过去快速发展,主要是吃到了三个红利:一是经济高速增长;二是房地产市场繁荣;三是利差比较高。现在经济从高速增长进入了高质量发展,房地产市场从增量市场转为存量市场,同时利差不断收窄,这些对商业银行提出了很大的挑战,需要寻找新的业务增长点。

按照招商银行定义,价值银行包含创新驱动、模式领先、特色鲜明三个维度。其中,“模式领先”体现在两个方面:重资本业务和轻资本业务的结构更加合理。

商业银行的业务主要分为两类,一类是消耗资本、承担风险的表内业务,即重资本业务,主要包括贷款、自营金融投资;另一类则是不消耗资本、不承担风险的表外财富管理业务,即轻资本业务。中国超过400万亿元的财富管理市场,为轻资产业务发展提供了巨大空间。

在银行业进入下行周期、净息差收窄的情况下,银行怎样增强竞争力?招商银行董事长缪建民认为,一方面要控重资本业务的质量,另一方面要做大轻资产业务规模。通过模式领先应对长期净息差收窄的趋势,增强穿越周期的能力。目前,招行的轻资本业务占比虽然已经达到36%,但还不够高,还要进一步提升,使利息收入和非息收入更加均衡。

与此同时,招行也强调,重资产和轻资产业务的关系是“重为轻根”,即重资本业务是银行发展的“根”、是基础。如果重资本业务做不好,轻资本业务做得再好也无济于事,这也是从近期欧美银行风险中得到的启示。

“从银行经营的角度来讲,系统性问题都出在重资本业务上,轻资本业务没做好也不会产生系统性风险,金融史上发生金融危机、出现系统性风险,大部分都缘于传统的重资本业务的风险。”缪建民说,硅谷银行的资产负债表中,债券投资超过60%,而轻资本业务占比不高。所以要做强重资本业务、做大轻资本业务。重资本业务要做强,主要体现在质量方面,即强调信贷不良率相对较低。而轻资本业务要做大,主要体现数量上,即强调资产管理规模(AUM)的增长。

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