蒙牛和光明业绩会：都看好市场复苏，还谈到这些行业的新变化

3月29日晚，国内乳业双强之一的蒙牛乳业（02319.HK）公布了全年业绩，实现总收入925.9亿元，同比增长5.1%。

第一财经记者注意到，已经公布业绩的几家乳企中，受疫情影响业绩增速都出现了不同程度的放缓。在今天举行的两场业绩会上，蒙牛乳业CEO卢敏放和光明乳业董事长黄黎明都对下一阶段乳制品市场复苏表示乐观。

疫情冲击乳企业绩

财报显示，蒙牛实现全年收入925.9亿元，同比增长5.1%，归属于上市公司股东的净利润约为53.03亿元，同比增长5.5%，整体业绩增速较往年明显放缓。

对于业绩变化的原因，蒙牛公告中表示，2022年，户外消费场景、终端卖场客流受到外部影响，加上全球市场通货膨胀、原辅料成本上涨，给乳制品行业带来经营环境和成本高企等多重挑战。

在今日举行的业绩会上，蒙牛总裁卢敏放表示，业绩表现的背后，与市场、消费者和经济环境的变化相关，对于乳企而言，2022年要过的比2020和2021年更艰难。比如由于门店的关闭和人流的减少，酸奶业务在2022年出现了负增长。

而对2022年整体业绩表现，卢敏放则表示非常满意，认为虽然下半年行业面临困难，但销售费用率的下降也提升了蒙牛的经营利润。财报显示，蒙牛乳业2022年的经营利润为54.2亿元，同比增长11.6%。

从分业务上，蒙牛主要业务液态奶全年实现收入782.7亿元，同比增长2.3%；冰淇淋业务实现收入56.5亿元，同比增长了33.3%；奶粉业务收入38.6亿元，同比下降了22%；奶酪业务在内的其他业务实现收入48.1亿元，同比增长了97%。

此前公布业绩的光明乳业和三元股份受到疫情冲击的影响则更为明显。

2022年光明乳业实现收入282.1亿元，同比减少3.4%，实现净利润3.6亿元，同比减少39.1%。三元股份业绩预告显示，预计2022年净利润约为2900万元到4100万元，较上年同比减少86%到90%。

乐观看待行业复苏

2020年疫情开始以来，国内消费者对健康和免疫力的关注，也拉动了乳企业绩的快速增长，2021年国内乳制品产量增速达到9.4%，也是近年来的新高，但2022年1-12月国内乳制品产量为3117.7万吨，放缓至增长2%。因此，外界也在关注乳业业绩的恢复情况。

近期，民生证券研报也显示，2023年1月，受到春节返乡带动线下消费影响，当月乳制品线下商超渠道实现销售额218亿元，同比增长12.8%。同时淘系数据显示，2月线上渠道液态乳制品实现销售额14.2亿元，同比增长14.9%。

在今日下午举行的业绩说明会上，光明乳业董事长黄黎明表示，随着我国消费回暖，乳制品自身的健康属性将带动其需求复苏。伴随着奶业进一步转型升级，我国消费者将更加理性，对食品安全、功能性食品和便利性更加关注，需求更加多元、个性化。

在业绩会上，蒙牛管理层也认为，当前宏观环境持续改善、消费和线下场景逐步恢复，加上政府扩内需、促销费等系列政策推动，有望带动消费持续复苏，预计2023年收入或有中到高个位数的增长。

与此同时，在卢敏放看来，目前乳制品市场也呈现一些新趋势。比如在液态奶品类中，消费呈现“哑铃型”，高端和基础产品增长较快，2022年蒙牛高端常温奶特仑苏的有机常温奶已经超过竞品成为市场第一，而高端低温鲜奶每日鲜语2022年也同比增长了30%，鲜奶业务已经连续两年实现了盈利。

“我与其他消费品公司CEO做过沟通，其他公司也出现了类似哑铃状的结构。”卢敏放表示，这一结构趋势对于乳制品行业发展有利。

此外，卢敏放也表示，疫情下创新产品依然有市场，比如2022年蒙牛和茅台、迪士尼的冰品领域的跨界合作，也帮助冰淇淋业务收入快速增长，下一步还会继续推进产品创新。

从两场业绩会来看，推新品也成为今年乳企关注的重点之一。据黄黎明介绍，2023年光明乳业将在鲜奶、常温酸奶、奶酪棒、益生菌、冷饮等品类都有多款新品上市。

蒙牛管理层也认为，疫情后公众健康意识仍在提升，将助力乳制品消费持续增长以及升级转型，细分品类迅速崛起，并呈现出高端化、功能化、零食化、乳制品和非乳制品融合，以及渴求新口味的趋势。