助力小微企平稳复苏，数字供应链金融还有哪些发力方向？

开年以来，经济、消费复苏态势持续。4月3日，中国人民银行发布的企业家问卷调查报告显示，一季度经营景气指数为49.2%，比上季上升2.6个百分点，比上年同期下降4.1个百分点。

国家统计局数据显示，今年前两个月，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。与此同时，市场情绪出现明显改善，企业景气水平提升，中国制造业采购经理指数（PMI）已连续3个月位于荣枯线以上。

作为产业链、供应链上关键且薄弱的环节，小微企业的平稳复苏至关重要。《中国小微企业白皮书》显示，当前，小微企业融资缺口高达22万亿元，超过55%的小微企业金融信贷需求未能获得满足。

不少金融机构早已纷纷布局数字化供应链金融系统，尝试利用科技赋能解决中小微企业融资难题，而作为发新品、打旺季、提效率、拓渠道的工具，数字供应链金融的价值被重新定义。

政策引领，科技赋能供应链金融

在经济复苏的关键之年，“科技-产业-金融”良性循环成为不少地方政府施政方针中的高频词汇。政策导向之下，供应链金融市场持续升温，规模也进一步增长。CIC灼识咨询发布的《中国供应链金融科技行业蓝皮书》数据显示，国内供应链金融科技解决方案总交易量从2017年的16113亿元人民币快速增长至2021年的69412亿元人民币，复合年增长率达44.1%，预计将以25.8%的复合年增长率进一步增长，并于2026年达到219082亿元人民币。

与此同时，传统供应链金融仍存在不少痛点，亟待改善。IDC中国的一项调研发现，由于大部分供应链金融服务需要品牌提供担保或者经销商提供抵押，为了保证风险可控，最终能够被服务的经销商只有30%，其余70%长尾的小微难以覆盖。

对此，不少金融机构近年来开始从传统的供应链金融布局发展供应链金融科技。以网商银行围绕数字化供应链金融的“大雁系统”为例，目前已有来自20余个行业、超过1000家品牌接入该数字供应链金融系统。与接入品牌有供应链关系的小微企业，申请信用贷款的平均通过率达到80%。

全国工商联助微报告显示，该计划平均每月服务小微客户超300万，累计发放贷款超4万亿元。近日，在2023数字供应链金融品牌峰会上，网商银行董事长金晓龙说，助微计划的关键场景之一落在供应链上，“因为品牌上下游供应链上的供应商、经销商、门店等都是一家一家的小微企业，数量十分庞大。”他表示，支持供应链小微是助微计划的关键一环，“通过数字化的供应链，我们有能力刻画它们的经济状况，还原以其为中心的重要网络，并在此基础上提供个性化的普惠金融服务。”

与传统供应链金融主要围绕核心企业不同，网商银行在推出上述系统之初就提出“1+N²”的理念。据网商银行行长冯亮介绍，“1+N²”与传统供应链金融的“1+N”模式不同之处在于，无须品牌的担保，也无须经销商货物的质押，通过数字技术还原千丝万缕的供应链网，让小微企业作为信用主体，在手机上就能获得随借随还的信贷服务，实现普惠金融服务进一步下沉。

具体来看，网商银行的“大雁系统”可以将图计算、知识工程、人机互动、语义理解等技术整合到风控系统，使得该系统能够通过零散的数据信息，如发票、合同、流水等，还原千丝万缕的供应链网络和交易关系，刻画上下游小微企业的信用，从而为其授信，实现无担保、无抵押的纯信用贷款。小微经营者如果感觉额度不够，还可以通过手机上提交发票、流水等资产证明，获得贷款提额。“目前，大雁系统已上线60多种自证任务，为小微企业平均提额5万元。”

数字供应链金融还有哪些发力方向

除解决下游、终端的小微经销商、零售商资金周转问题外，数字供应链金融系统还是不少企业助力发新品、打旺季、提效率、拓渠道的金融工具。

在冯亮看来，中国的产业创新正在迎来黄金十年，未来新的供应链金融在其中将扮演重要角色。供应链金融的本质不是解决信贷问题，而是帮助企业和产业优化资金流，新的供应链金融应该具备几个特征：全域实时、精准高效、协同开放、绿色发展。

以海尔和网商银行的合作为例，“家电下乡”由来已久，来自下沉市场的增长对品牌而言日益重要。据海尔智家副总裁左墨之介绍，海尔目前有3万个乡镇经销商和零售门店，资金周转快，对于灵活便捷的数字金融服务更有需求，但实时了解他们的需求并且精准快速进行资金供给却并不容易。“加入数字化供应链金融系统后，所有数据实时共享，经销商的情况一目了然，贷款可随借随还，为旺季、新品发布的渠道营销提供了重要参考。”左墨之称。

在更多企业的实际运用中，数字供应链金融的用途也更为多元化。在李锦记的实践中，数字供应链金融是其旺季促销工具。由于调味品在12月到春节卖得最俏，今年春节，李锦记和网商银行联合出资补贴，为经销商提供60天的免息贷款，在不占用现金流、及时还款等于0成本的情况下，经销商纷纷选择贷款订货，由此带来的采购额占到李锦记春节销售总额的25%。

数字金融促进经济发展并不仅仅局限于信贷服务，还有更广阔的可为空间。金晓龙表示：“数字金融无法脱离实体经济单独发展，只有使用数字金融的品牌企业、小微企业都成功了，数字金融才能真正像活水一样，聚流为川，源远流长。”