6月2日,港股市场高开后震荡走高,主要股指集体上扬。截至收盘,恒生指数报收18949.94点,单日上涨4.02%;恒生科技指数收盘上涨5.33%%至3827.28点。尽管6月迎来“开门红”,但港股主要指数仍未收复失地。年初至今,恒生指数、恒生科技指数仍下跌4.2%、7.38%。
行业板块方面,资讯科技、原材料、非必须消费等行业涨幅居前。在行情的带动下,重仓港股的基金收益率也随之水涨船高。choice数据显示,6月2日,有40只ETF产品的涨幅超过4%。
在涨幅前十的产品中,均被重仓港股或跟踪港股相关指数的ETF产品“霸屏”。其中,嘉实中证海外中国互联网30ETF(QDII)、广发中证海外中国互联网30(QDII-ETF)、招商中证全球中国互联网ETF(QDII)的单日涨幅最高,均超5.8%。
以涨幅最高的嘉实中证海外中国互联网30ETF(QDII)为例。截至2023年一季度末,该基金前十大重仓股中,有9只是港股。前5大重仓股分别为腾讯控股、阿里巴巴-SW、美团-W、百度集团-SW、京东集团-SW。6月2日,上述个股的涨幅均在5.96%至7.8%之间。
此外,单日涨幅超过5%的还有跟踪恒生科技指数的博时恒生科技ETF(QDII)、跟踪港股通互联网的富国中证港股通互联网ETF、跟踪恒生互联网科技业的华安恒生互联网科技业ETF(QDII)以及跟踪港股通消费港元的华夏中证港股通消费主题ETF和银华中证港股通消费主题ETF。不过,值得注意的是,虽然有所“回血”,但上述产品的年内累计收益率仍未由负转正。
那么,港股市场今日为何上涨?对此,招商基金相关人士对第一财经表示,一方面,昨晚美国公布的领取失业金人数低于预期,叠加美联储官员提及可能6月份暂停加息,市场对于6月加息预期大幅下降,一定程度上缓解了港股估值压力,整体提升了风险偏好。
他进一步分析称,近期美国科技巨头的企业家来华交流,对中美商贸交流有边际提振作用,且市场预期中美商务交流可能会进一步升级,预期中美关系或将进一步缓和。另一方面,虽然从最近国家统计局公布的数据看当前国内经济整体依然偏弱,但市场预期国内对于“稳经济”政策未来或有新的变化。
“市场博弈官方经济刺激政策加码。”恒生前海港股通精选混合基金经理邢程受访指出,近期市场对于房地产行业潜在政策预期转向乐观,该消息也促使沪深港三地市场地产链全日保持强势。此外,市场同时憧憬官方在刺激内需领域出台刺激政策,以稳住国内相对疲软的消费需求。
在邢程看来,估值因素也是推动港股反弹的原因之一。他指出,近期香港恒生指数下调至18000点上方,前向12个月市盈率已跌破9倍,其位置低于13年以来的均值以下2倍标准差,相对低位的估值为向上反弹创造出较大空间。
“截至5月30日,香港市场卖空金额占比已达到19%的极值,因此在此位置上较容易出现空头回补动作,助推了今日香港市场的表现。”邢程对记者表示,目前市场估值水平的吸引力在逐步显现,中期来看市场或在波折中上行,国内经济增长政策变化以及美联储政策路径值得关注。
“港股市场1月底以来的调整已经基本消化了此前强预期和弱现实之间的落差,目前在海外流动性边际收紧预期弱化、国内预期“稳经济”政策或有新变化的共振下,今日市场出现了明显的反弹。”上述招商基金人士也认为,如果未来经济或持续修复,港股有机会延续反弹之势。
落地具体的行业机会,该人士表示,会重点关注互联网电商、创新药和火电运营商板块。以火电运营商板块为例,“火电企业盈利端将迎来修复:由于非电企业(除电力以外的工业企业)下游需求不足叠加电厂库存较高,煤炭价格短期回落。火电企业长协履行率逐渐提高。近期输配电改革是较好的信号,逐步将电力市场化向用户侧推进,有助于辅助服务市场以及容量市场的发展。”他称。
“市场向上的趋势尚未结束,类似于2019年的情况,即盈利温和增长推动下,市场在快速修复后逐步转向结构性机会。”基于对市场的判断,邢程则表示自己将重点关注互联网、医药生物、可选消费等成长赛道。