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IPO周报:3家终止IPO,联川生物被交易所要求重写招股书部分章节

第一财经 2023-06-04 17:22:44

作者:安卓    责编:黄向东

要使用通俗易懂的语言撰写招股书。

5月29日~6月2日当周(下同),三大交易所共有3家拟IPO企业宣布终止审核,分别为科创板的河南嘉晨智能控制股份有限公司(下称“嘉晨智能”)、杭州联川生物技术股份有限公司(下称“联川生物”)、无锡硅动力微电子股份有限公司(下称“硅动力”)。保荐机构分别为安信证券、国金证券、国元证券。

既是第二大股东又是大客户

其中,嘉晨智能于2022年6月27日受理,7月23日问询,目前仅回复了首轮问询。

预披露招股书(下称“招股书”)显示,嘉晨智能主营业务为车辆智能驱动控制系统的研发、生产和销售。此次IPO,嘉晨智能拟募资5.36亿元,用于新能源车辆智能驱动控制系统生产基地建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金。

公司的第二大股东是公司的大客户,这是嘉晨智能IPO的主要瑕疵之一。

目前,国内工业车辆市场已形成了杭叉集团和安徽合力的双寡头行业格局,客观上导致了工业车辆关键零配件供应商的客户集中情况。报告期内,嘉晨智能对第一大客户杭叉集团实现的收入占公司营业收入的比例分别为45.75%、50.27%、52.66%,客户集中度较高,但同时杭叉集团也是公司的第二大股东,其持有22.22%的股份。

嘉晨智能表示,如未来杭叉集团大幅减少对公司的订单,或公司未来不能继续取得杭叉集团订单,将会对公司经营业绩造成重大不利影响。

另外,该公司生产所需的MOSFET、MCU等芯片依赖国外品牌,如果MOSFET、MCU等芯片制造商所在国贸易政策发生长期重大不利变化,且国产品牌不能及时替代,公司未来可能无法采购上述原材料,将对公司生产经营造成一定影响。

同时,发行人控股股东、实际控制人姚欣曾以证人身份涉及中联重科车辆公司总经理江明受贿一案。

被要求重新撰写招股书部分章节

联川生物的IPO申请于2022年6月29日获受理,7月22日收到首轮问询。

招股书显示,联川生物专注于基因科技领域,现阶段主要依托高通量测序技术和生物信息技术,为生命科学和医学研究客户提供科研服务及解决方案。

此次IPO联川生物预计募资6.08亿元,用于基因科技产品及服务平台扩产升级项目、分子诊断试剂研发项目、DNA合成平台研发项目以及补充流动资金。

该公司曾于2017年5月15日在全国股转系统进行股票挂牌公开转让,并于2020年5月22日终止挂牌。

招股书显示,联川生物2019年~2021年营业收入分别为7861.26万元、1.52亿元、2.05亿元,净利润分别为-557.86万元、2154.72万元和3739.44万元。

该公司相当一部分盈利来自于政府补助。报告期内,公司确认当期损益的政府补助分别为351.47万元、1560.64万元和1078.06万元,若未来公司不能持续获得政府补助,可能对公司业绩造成不利影响。

在问询中,上交所主要关注了联川生物的行业地位、竞争力、市场容量,以及行业监管、业务合规性等。

另外,联川生物的招股书信息披露存在问题,在首轮问询中,上交所称,发行人目前主营业务为基因检测科研技术服务,但招股书却披露了大量基因合成、基因编辑技术等相关内容,对此,上交所要求联川生物结合公司产品组合以及营业收入构成情况,使用通俗易懂的语言重新撰写招股书的“第六节业务与技术”,并对照申报稿编制差异说明。

上会前夕撤回IPO申请

6月2日,硅动力撤回了上市申请,原定硅动力将于6月5日上会。硅动力于去年9月22日获受理,10月21日首轮问询,目前已完成了2轮问询。

招股书显示,硅动力主要从事以AC-DC芯片和DC-DC芯片为主的高性能电源管理集成电路的研发、测试和销售,其中AC-DC芯片主要应用于快充充电器和电源适配器等,DC-DC芯片主要应用于车载快充充电器等。

该公司采取Fabless的经营模式,只专注于芯片设计、部分晶圆测试和芯片测试,至于晶圆制造、封装服务和部分测试服务则交由上游第三方供应商完成。

作为研发企业,2020年~2022年,硅动力的研发费用占营业收入比例较低,分别为11.55%、7.46%、12.35%,而同业均值分别为14.68%、12.32%、20.44%。另外,硅动力目前拥有核心技术8项,专利69项,其中发明专利20项,数量规模同样小于同行业主要企业。

在招股书中,硅动力预计2023年上半年业绩将会出现一定程度的下滑,公司预计实现营业收入约9000万元至11000万元,较2022年同期变动约-11.24%至8.48%;预计实现归属于母公司股东的净利润约200万元至1000万元,较2022年同期变动约-87.41%至-37.04%。

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