高瓴HHLR美股持仓曝光：增持亚马逊、微软，新进买入特斯拉

北京时间11月15日，高瓴旗下HHLR Advisors公布了2023年第三季度的美股持仓数据。截至2023年三季度末，HHLR Advisors前十大重仓股为百济神州、拼多多、贝壳、传奇生物、微软、DoorDash、赛富时、阿里巴巴、TAKE-TWO互动软件、亚马逊。前十大重仓股中，中概股占一半席位，市值占比70%。

总体来看，第三季度，HHLR Advisors围绕科技公司和生物创新药公司进行了集中配置，对微软、亚马逊等11只股票进行了增持、新进买入等加码操作，同时减持20只股票、清仓7只股票。

在调仓动作上，除了阿里巴巴、赛富时、DoorDash、微软等依旧出现在十大重仓股外，HHLR Advisors 在三季度还增持了亚马逊并进入前十大股东；同时对包括阿里巴巴、华住等多个中概股进行了减仓操作，曾在第二季度排名第九位的重仓股华住此次跌出前十。

过去一年，亚马逊持续降本增效，并经历了包括监管、市场竞争等多重挑战，从股价表现看，在经历了去年下半年股价持续下跌后，亚马逊今年上半年股价逐步上扬，涨幅超70%。

根据亚马逊10月末发布的第三季度财报，亚马逊季度营收达到1431亿美元，高于市场预期，较去年同期增长13%；净利润为99亿美元，同比增长241%；营业利润接近112亿美元，远超预期的77亿美元。亚马逊CEO安迪·贾西预计，AI所带来的机遇将在未来几年间为亚马逊AWS云服务带来“数百亿美元”的收入。

此外HHLR还增持了Boss直聘、瑞士生物技术公司ROIVANT SCIENCES等 ，以及新进了被称作“东南亚亚马逊”的SEA Limited、特斯拉等相关标的。

不过从业绩来看，在牺牲利润换销量策略下，特斯拉在第三季度总收入约234亿美元，同比增长9%，低于华尔街预期，是三年以来最慢的同比增速；净利润为18.53亿美元（约合人民币139亿元），同比下降44%，和今年前两个季度相比也有明显下滑。

而Sea 则刚刚交出一份亏损的业绩报。电商业务面临shein、Temu等竞争，数字娱乐收入大幅下降，该公司在连续三个季度实现盈利之后又陷入亏损，截至今日美股收盘股价下跌超20%。

除了美股市场外，作为投资领域巨头，A股、港股都有高瓴及其旗下多个资管平台的身影。根据Choice数据，截至三季度末，HHLR公司、上海瓴仁私募和珠海高瓴道远资管共现身8家上市公司十大流通股股东名单，持仓市值合计达169.97亿元。今年，HHLR还出现在紫金矿业、格力电器等公司的三季报前十大流通股股东名单中，近日还因减持隆基绿能受到业界关注。

除了HHLR外，近期巴菲特旗下投资机构伯克希尔·哈撒韦、桥水基金、景林、索罗斯基金、老虎环球等相继披露第三季度的美股持仓。根据SEC规定，管理资产规模超过1亿美元的基金经理，必须在每个季度结束后的45天内，公布一份名为“13F表格”的文件，披露股票、债券方面的持仓的文件，这也被视作是投资市场的“风向标”。

根据今日老虎环球基金最新披露的13F文件显示，三季度该基金减持了京东，共计卖出1121万股，减持比例达53%，同时建仓了阿里巴巴和拼多多，分别买入近150万股和137万股，并大幅增持SEA与英伟达，增持幅度分别为247%和76.8%。

第三季度，桥水基金减持了拼多多、蔚来、携程等，清仓小鹏汽车和理想汽车，并增持了博通、Netflix、Meta和 思科等科技股；景林资产则继续加仓拼多多、脸书母公司Meta，微软等，并不同程度减持了网易、新东方、Doordash、贝壳等。

而“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦第三季度亏损127.67亿美元，主要是股权证券持仓的投资收益出现了241亿美元的巨额投资亏损。在其股票投资组合中苹果公司占了大部分，苹果的股价在第三季度整体下跌约11%。