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独家|被母公司起诉解散,这家拟上市头部锂企何以至此?

第一财经 2023-12-28 20:29:45 听新闻

作者:蔡真    责编:刘泽南

志存锂业更像南氏家族另立的又一个同业山头,而南氏锂业因被其母公司诉讼而被迫拍卖相关资产,南氏家族的关联公司通过法拍获得了这部分资产,这其中的关联值得注意。

国内知名碳酸锂企业南氏锂电正面临解散风险。

2023年11月,国内知名锂电企业江西南氏锂电新材料有限公司(下称“南式锂电”)新增了一条关于公司解散纠纷的开庭公告,上诉人是吴剑飞和吴倩,被上诉人是南氏实业投资集团有限公司(下称“南氏集团”)和南氏锂电。

吴剑飞和吴倩在南氏锂电分别占股25%和15%,二人为亲属关系,是南氏锂电董事;南氏集团在南氏锂电占股60%,南氏集团由南金乐、南进喜两兄弟分别占股50%。南氏锂电和南氏集团法定代表人均为南金乐。

第一财经发现,在公司解散纠纷之外,南氏锂电的主要股东之间近年来还有多宗纠纷。

南氏锂电成立于2017年,位于有“锂都”之称的江西宜春。公司占地面积500亩,总投资16亿元人民币,主要从事电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、氢氧化锂等产品的研究、开发、生产和销售。南氏锂电宣称拥有首条全球规模最大的锂云母制备年产6万吨电池级碳酸锂智能化生产线。2018年底,项目正式投产,生产工艺获得江西省科技进步一等奖、中国有色协会科技进步二等奖。

近两年,南氏锂电对外透露已有计划通过IPO登陆资本市场,将公司打造成锂云母综合利用制备锂电材料的龙头企业。作为国内少数未上市的碳酸锂头部企业,众多券商、投资机构对该公司保持关注。

既是如此,为何公司会走到面临解散的地步?

南氏锂电股权结构图,其中金欣锂电现已注销   来源:信达证券研报

被母公司起诉解散

第一财经获得的多份文件显示了股东双方交恶的来龙去脉。

2020年3月,吴剑飞投资南氏锂电,和姐姐吴倩共同出资2亿元,合计占股40%。到了2021年,合作出现裂痕,南氏锂电及各股东方爆发多起诉讼,其中的借贷纠纷和公司解散纠纷尤为关键。

2021年3月,吴剑飞一方起诉南氏锂电和南氏集团,追讨借款2000 万本息,目前已经结案。而2021年7月,南氏集团又以南氏锂电为被告,向宜春中院起诉,追讨借款。法院认定南氏集团于2021年1月20日至同年4月7日,分5次向南氏锂电出借款项共计5.3亿余元,已偿还4千余万元,判决南氏锂电向南氏集团偿还4.83亿余元并支付利息。

2021年,南氏集团向万载县法院起诉请求解散南氏锂电,同一法定代表人的两个主体成为了原、被告两个对立方;吴剑飞、吴倩作为股东被列为第三人。万载县法院于2021年12月29日立案,于2022年6月28日驳回南氏集团请求。南氏集团和南氏锂电上诉至宜春中院,宜春中院发回重审。万载县法院重新立案,又于2023年6月底改判南氏锂电解散。吴剑飞和吴倩不服,提出上诉,2023年11月17日宜春中院第二次开庭。

此外,南氏锂电及股东双方还有仲裁效力纠纷和知情权纠纷正在进行和执行。

对于一系列纠纷,双方在法庭上各执一词。

南氏集团方面认为:吴剑飞一方入股后,采取了一系列破坏被告生产经营的行动,引致股东之间矛盾冲突、互信尽失,南氏锂电管理陷入僵局。股东及公司间的多起诉讼,以及吴剑飞对生产经营的一系列干扰,导致公司融资渠道受阻,债权人向公司逼债,生产所需的流动资金严重匮乏。因此股东之间已不可能在南氏锂电继续合作。

而吴剑飞一方则称:南氏集团一方为了迫使自己低价出让南氏锂电股权,实施了系列财产转移行为,上述5.3亿余元巨额借款也是涉嫌虚假诉讼,吴剑飞并不知情,未经董事会和股东会审议批准。

在5.3亿元借款判决生效后,宜春中院指定万载县法院执行判决,南氏锂电主要资产(厂房、设备)被司法拍卖,宜春天卓新材料有限公司(下称“宜春天卓”)于2022年7月竞拍买下。中拍平台信息显示,南氏锂电资产评估价7.26亿元,起拍价5.08亿元,最终以起拍价成交。

“碳酸锂行情一片大好,公司本身有偿还能力。”吴剑飞对第一财经记者愤愤不平地说。

吴剑飞一方认为,南氏锂电2017年成立后经营不善陷入危机,当时行业形势不明,自己是顶着巨大风险与之达成合作,双方以推动南氏锂电上市为目标。而当碳酸锂行情大涨,且南氏锂电隧道窑技术突破,实现更高产能之时,南氏集团企图迫使吴剑飞一方低价转让股权。未果,南氏集团方面赶走了吴剑飞一方委派人员,并涉嫌通过5.3亿元虚假诉讼手段将南氏锂电资产和利润转移至关联平台,独享行情暴涨利益。

南氏锂电陷入困境前后,正是国内碳酸锂行情爆发之时——从2020年末的5万元/吨左右暴涨至2021年末的超20万元/吨,2022年全年更是超过50万元/吨。不过2023年因产能过剩等原因,碳酸锂价格一路下挫至当前的10万元/吨。

碳酸锂价格走势图   来源:粤开证券研报

根据2022年度统计数据,我国锂矿储量(折氧化锂)同比上涨57%,其中江西储量最高,占全国总量的40%。“2022年度全国锂矿储量增量主要在江西,占增量的94.5%,来自于江西省宜春市的两个锂矿山。”自然资源部矿产资源保护监督司司长薄志平在2023年6月例行新闻发布会上表示,锂云母提锂技术提升,成本大幅下降,同时锂电新能源产业兴起带动锂矿需求上涨,市场开发意愿大幅增强,由此国内在快速释放锂资源方面优势明显。

关于相关纠纷,南氏集团有关人士则对第一财经记者表示,不便回应。

另起炉灶?

拍下南氏锂电资产时,宜春天卓刚成立不到五个月,并且看起来与南金乐、南进喜家族有密切关联。

天眼查信息显示,宜春天卓成立于2022年2月,是志存锂业集团有限公司(下称“志存锂业”)的全资子公司。公开资料显示,志存锂业成立于2021年8月,梳理股权关系可以发现,志存锂业和南进喜、南金乐家族存在关联。

2023年1月,新华网转载,新疆和田地区融媒体中心发布的《总投资100亿元!志存锂业和田基地年产20万吨碳酸锂项目开工奠基》一文中,南进喜以“志存锂业集团有限公司名誉董事长”身份出现。

南氏集团股东南金乐和南进喜另外控制一家名为上海南殿企业管理有限公司的企业。南桑桑、南天、南东东三人在该企业任职,南东东担任法定代表人;这三人同时在志存锂业参股、任职,南东东亦担任志存锂业法定代表人。据了解,南桑桑、南天、南东东系南金乐和南进喜亲属。

前述南氏集团有关人士对第一财经表示,南氏锂电和志存锂业没有关联。

志存锂业曾对外宣称其是整合了南氏集团原下属的锂电板块业务。无法得知南氏集团原下属的锂电板块业务对志存锂业的贡献和影响有多大,但这家公司迅速发展壮大。

据《期货日报》,2022年全国产量居前十位的企业碳酸锂产量合计为19.9万吨,约占总产量的53%。其中,产量最大的正是江西志存锂业,产量为3.3万吨,占比9%。

根据志存锂业对外口径,2021年,志存锂业电池级碳酸锂出货量全国第一;2022年出货量达6万吨,市场份额进一步扩大。随着宜春、赣州基地扩产,新疆、湖南基地投产,2023年计划产量20万吨,成为全球锂盐龙头企业。预计2025年产能规模突破50万吨。公司已启动上市计划。

志存锂业自2021年成立后进行了多轮股东变更,引入众多金融资本,其中最引人注目的是宁德时代(300750.SZ)。2021年9月,宁德时代出资512.82万,占股9.3023%。2023年3月宁德时代退出股东行列,退出前出资额1923.08万元,占股23.162%。

在探矿权拍卖上,志存锂业也一度引发市场侧目。

2023年2月20日,新疆若羌县瓦石峡南锂矿勘查探矿权的挂牌交易中,志存锂业间接投资参股的新疆志特新材料有限公司最终以约60.883亿元的价格竞价成功,和挂牌起始价为1580.9025万元相比,溢价近400倍。不过因为拍下之后没有签订合同,新疆自然资源厅于2023年4月取消了新疆志特新材料有限公司竞得资格,并对该公司实施联合惩戒,3年内禁止该公司参与全国矿业权出让交易活动。

在吴剑飞一方看来,志存锂业更像南金乐、南进喜家族另立的又一个同业山头,而南氏锂业因被其母公司诉讼而被迫拍卖相关资产,南氏家族的关联公司通过法拍获得了这部分资产,这其中的关联值得注意。

在2023江西制造业民营企业100强、2023江西民营企业100强这两个榜单中,南氏集团、江西金辉锂业和宜春天卓均位列其中,营业收入分别为59.64亿元、166.44亿元和100.28亿元。后两家公司为志存锂业实际控制,其中宜春天卓正是拍下南氏锂电资产的公司。

吴剑飞一方对第一财经表示,榜单显示的营收数字说明了南氏锂电的价值,因为金辉锂业和宜春天卓有相当一部分收入是本应属于南氏锂电但被转移走的。

吴剑飞方面透露,和南氏集团的争讼,还将继续。

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