景顺长城恒生消费ETF（QDII）2023年四季度亏损3,039.52万元

1月22日，景顺长城恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内亏损3,039.52万元，期末基金规模为24,263.01万元。

报告显示，景顺长城恒生消费ETF（QDII）2023年四季度净值收益率，业绩比较基准个百分点，以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准（恒生消费指数收益率（使用估值汇率折算））的走势对比：

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

注：本基金的投资组合比例为：基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80％，因法律法规的规定而受限制的情形除外。本基金的建仓期为自2023年4月12日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。报告期末距离建仓结束期未满一年。基金合同生效日（2023年4月12日）起至本报告期末不满一年。

投资组合方面，截至报告期末，该只基金的资产投资组合和相关国家（地区）证券市场的分布如下：

从具体投资品种来看，该只基金主要重仓标的如下：

对于报告期内基金投资策略和运作分析，景顺长城恒生消费ETF（QDII）基金经理表示，本季度海外市场仍然受到美联储利率政策影响呈现出较大波动，在海外权益市场普涨的情况下，港股仍受制于国内经济修复速度表现较差。主要海外市场指数中，纳斯达克100(14.34%)>罗素2000(13.56%)>标普500(11.24%)>DAX(8.87%)>CAC40(5.72%)>FTSE100(1.65%)>恒生科技（513130.SH；513130.OF）(-3.99%)>恒生指数(-4.28%)>恒生消费(-9.57%)。

宏观数据层面，主要经济活动指标：11月工业增加值同比增长6.6%，前值4.6%，经季度调整后环比增长0.87%；11月PMI49.4,10月49.5；11月社会消费品零售总额同比增长10.1%，前值7.6%。通胀指标：11月PPI同比-3.0%，前值-2.6%；11月CPI当月同比-0.5%，前值-0.2%。货币金融指标：11月M2同比增长10%，前值10.3%；11月社会融资规模同比增长9.4%，前值9.3%。总体来看，增长斜率有所回升，继续保持良好的复苏态势，同时通胀仍处在低位区间运行。

权益市场的长期趋势反映上市公司总体盈利能力的逐步提升，背后的驱动力（838275.BJ）是经济长期增长动能以及科技升级、产业升级带来的生产力提升。目前主要宽基指数估值水平处在历史低位，在经济复苏大背景下，权益市场配置价值凸显。当前市场预期美联储已经结束加息周期，并大概率在2024年二季度开始降息，预计将明显改善全球权益市场流动性。伴随着2024年国内经济复苏趋势进一步显现，港股市场前期受制因素缓解，投资性价比较为突出，可以成为权益市场投资的重要一环。

本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理，通过控制跟踪误差和跟踪偏离度，力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内，本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合，保持对标的指数的紧密跟踪。

2023年4季度，本基金份额净值增长率为-10.50%，业绩比较基准收益率为-10.69%。报告期内，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，跟踪误差（年化）控制在4.0%以内。