美元存款、美元理财走“俏”，境外理财真这么香？

从海外市场ETF被买到停牌，到QDII基金溢价走高，进入2024年境外理财成为最受投资者关注的投资产品。第一财经记者注意到，银行机构和理财公司纷纷推出境外理财产品，以高收益率的美元定期存款产品和美元理财产品为代表。接受记者采访的业内人士称，美元存款及美元理财产品的收益率明显高于同期人民币产品，但仍存在美联储降息、人民币升值等诸多风险。

一年期定存利率超5%

近日在新年“开门红”的揽储热情下，不少银行又推出高利率美元存款产品。

生活在杭州的越越（化名）对记者说，刚有一笔美元外汇到账，原想换成人民币，但发现仍有个别银行的美元定期存款利率较高，考虑把钱存入银行。

“1000美元起存，5万美元以下，一年期存款利率为4.95%；5万美元以上，一年期存款利率为5.05%。”宁波银行杭州一支行客户经理对记者称，相较于去年调低了一些，但仍属于业内较高的水平。

另一家城商行则相应调高了美元存款利率。记者注意到，杭州银行推出的百盈存款产品，半年期的利率可达4.8%-5.4%；13个月的则为4.9%-5.5%。对比去年，该行半年期的美元存款产品利率，调高了0.1到0.3个百分点。

与此同时，江苏银行也推出1万美元起存的“享盈宝”外币存款产品，1个月定期利率为4.7%，一年定期利率为4.5%。若以3万美元起存，1个月定期利率可达5%，一年定期利率可达4.8%。此外，南京银行、北京银行等沪杭两地网点发行的美元存款产品，年利率也达到了5%。

除城商行积极发行高利率美元存款产品揽储外，也有股份制银行加入这一队伍。以恒丰银行推出的美元存款产品为例，以1万美元为起购门槛，一年期的利率为5.1%，半年期的为5%，3个月的则为4.8%。

不少中外合资银行及外资行也有高利率美元存款产品。厦门国际银行上海某支行理财经理对记者称，该行7000美元至50000美元一年期定存利率为5%，相较于最高点调低不少，但仍属于业内较高水平。

不过，不少外资行对起存点要求较高。例如，汇丰银行的美元定期存款产品，分为半年及一年期两个品种，年化利率为4.5%，起存金额为2万美元。开泰银行的一年期、半年期、3个月期美元存款产品，最高利率可达5.2%，但要求1万美元起存。

年内131只美元理财产品发行

从4.3%到2.8%，不少银行去年7月已调低美元挂牌存款利率，难以在“开门红”势头下借力高收益的美元存款产品揽储。不过，据记者观察，这类银行纷纷推出以美元存款产品为底层的理财产品，吸引客户购买。

“这款底层100%投向美元存款的理财产品年化收益率可达5.0%.”中信银行上海市虹口区某理财经理对记者称，该行一年期定期美元存款产品年化利率为2.8%，但最近代销的几款美元理财产品收益率都较高，比较推荐购买。

招商银行代销的“招银理财-招睿和鼎美元13号”产品，1美元起购，每日可赎回，属于R1风险等级产品，今年以来收益率达4.36%。

以中国银行代销的中银理财公司的产品为例，中银理财-美元乐享天天（进阶增益型）-汇，近3个月年化收益率高达5.3%，远高于2.5%~3%的业绩比较标准。该产品属于中低风险类型，起购金额为1美元，每个交易日均可申赎。

“不少顾客纷纷表示有兴趣购买。”多家银行网点工作人员对记者称，以美元存款产品为底层的理财多数属于中低风险产品，收益率相对来说又比较高，吸引不少投资者前来询问和购买。

越越对记者说，在咨询美元定期存款的同时，理财经理也为她推荐多款美元理财产品，经过比较和了解，她打算下发年终奖后购入较为稳健的产品。

记者也注意到，延续2023年QDII理财产品密集发行表现，今年的QDII理财产品也在马不停蹄地上线。记者根据Wind数据统计，以产品成立日计，今年1月份以来 （截至1月24日），共计有131款QDII理财产品发行。而这一数字在去年1月仅为26只，数量增长约4倍。

从发行主体来看，今年已加入发行大军的有中银理财、交银理财、光大理财、兴银理财、招银理财、北银理财6家中资理财公司，以及贝莱德建信理财、高盛工银理财2家合资理财公司，还有大华银行、星展银行2家外资银行。

从产品类型来看，主要集中在美元存款类产品中。最近公告的是贝莱德建信理财，1月11日，贝远美元QDII固定收益类理财产品2024年第1期（封闭式）正式发行，该产品以美元产品为底层投向，期限类型6~12个月(含)，风险等级为一级(低)，产品结束日期为2025年1月13日。

中信证券首席经济学家明明对记者分析称，当前中美利差处于相对高位，国内存款利率不断压降，而海外存款利率较高，美元相关产品性价比凸显，因此理财公司加大了发行力度。

注意多重风险

尽管当前中美利差仍处于高位，美元存款及美元理财产品的收益率也明显高于同期人民币产品，但仍存在诸多风险。

“预期收益率仅为预期，不保证最终收益。”明明指出，未来能否延续取决于美联储降息进程的推进。他认为，美联储货币政策转宽松的预期越来越强，预期在今年内会有降息，但具体时点和节奏仍存在不确定性。

上海某跨境金融研究院分析师对记者说，美元存款利率的变化趋势主要和美联储的利率政策密切相关，随着美元流动性收紧，美联储加息放缓，美元存款利率也面临着下行压力。

粤开证券首席经济学家罗志恒此前称，预计美联储将于2024年三季度开始降息，年内共降息四次，合计100bp，将政策利率降至4.25%~4.5%的区间。

“美联储降息预期下，会影响到国内QDII理财产品的发行节奏。”某合资理财公司分析师对记者说，相较去年获得的较高收益率，今年可能会面临美元降息和人民币升值的风险。

明明认为，美元存款虽然利息相对较高，但相关的通道费用也较高，且存在一定的汇率风险，投资者需要根据自身的风险偏好选择。