消息称小米汽车7月产量超1万辆，全球最大锂矿山更改定价模式 | 一财汽车日评

要闻提示

1、全球最大锂矿山更改定价模式，以发货月上月锂盐均价结算
2、全球最大锂矿商雅保裁员近4%
3、特斯拉提交年度10-K表，预期2024年资本开支超100亿美元
4、消息称小米汽车计划2月量产，预计7月产量超万辆
5、比亚迪2023年净利同比预增74%～86%
6、广汽日野拟进行股权调整，向新能源商用车转型
7、三角轮胎：2023年净利润同比预增82.61%-96.17%

国际新闻

1、全球最大锂矿山更改定价模式 以发货月上月锂盐均价结算

近日，澳大利亚锂矿商IGO发布公告，称公司与天齐、雅保共同拥有的全球最大锂矿山格林布什矿山Greenbushes长协包销定价模式发生了更改。目前将采用发货月上一月的锂盐均价（M-1）来结算。之前的结算方式为采用上一个季度的锂盐均价来计算。

公告也表示，格林布什矿山锂精矿产量今年将略有减少，约为10万吨，原因是主要的锂精矿承销商天齐、雅保的提货量将低于预期。

一财点评：澳大利亚是当前全球最大的锂精矿生产国，就国内情况而言，澳大利亚98%的锂出口至中国，澳矿占据中国锂原料供应的55%。自1月初，多家澳矿陆续减产。中信证券指出，澳矿减停产是上一轮锂价止跌的重要原因，澳洲锂矿因其供应规模和灵活的产销策略对锂供应有着重大影响，本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能。

除了减产，IGO此次还改变了锂精矿定价机制，引发市场关注。此前，锂精矿的定价话语权主要由上游供应商掌握。但从去年10月开始，在国内锂盐价大幅走跌、锂矿价格仍较坚挺、锂盐厂承亏等因素影响下，国内的锂盐商启动了与澳洲锂矿商的M+1价格谈判，澳矿报价已然开始松动。在澳矿减产、转变定价机制的情况下，国内锂原料价格或将受到影响。

2、全球最大锂矿商雅保裁员近4%

据美国科技媒体The Information援引知情人士说法称，全球最大锂矿商雅保（Albemarle）已裁员300多人，占其员工总数的4%。雅保本月早些时候表示将裁员并暂停扩张，以应对电动汽车电池所用金属价格下滑的局面。

一财点评：在锂资源供给过剩、电动汽车所用金属价格下行、锂矿行业减产的大背景下，锂矿商也开始降本，包括裁员、暂停扩张等。裁员是雅保成本削减计划中的一部分，雅保对裁员行为表示，仅在2024年这一举措就将节省至少5000万美元。

3、特斯拉提交年度10-K表，预期2024年资本开支超100亿美元

北京时间1月29日晚间，特斯拉向证交会提交年度10-K表。特斯拉在10-K表中披露，2023财年的资本支出为89亿美元，较前一年的71.6亿美元增加17.4亿美元。公司预期，2024年基本也将维持类似的增幅，资本开支将超过100亿美元，而再往后两年的资本投入大概维持在80～100亿美元之间。这也从侧面印证了“有新产品在开发”的说法。此外，“下一代平台”已出现在生产计划中。而2022年报中曾出现过的Robotaxi则在最新的年报中消失。

10-K表中还透露，特斯拉2023年在保修方面的支出为12.25亿美元，较2022年的8亿美元上升一半。2023年末，特斯拉仍有136亿美元库存，包括原材料、生产中的汽车和仓库里的汽车。此外，特斯拉2023年底库存/营收比值较2022年底下降了2个百分点。

一财点评：全球新能源汽车市场竞争逐渐激烈，特斯拉的盈利能力正遭受挑战。2023年，特斯拉出现了自2017年以来的首次年度利润下降。从特斯拉年度10-K表中看出，2023财年至2024财年，其资本支出不断上涨。尽管特斯拉对此归因于新产品开发，但特斯拉同样表示，在新产品开发的过程中，2024年汽车销售增速可能会低于去年，且并无给出具体销售目标。与此同时，特斯拉仍有超百亿美元库存，其中制成品（含仓库中的汽车）库存较去年同期多出15亿美元。受财报业绩欠佳影响，特斯拉股价出现大幅下跌，截至目前，特斯拉市值已经跌破6000亿美元。

国内新闻

1、消息称，小米汽车计划2月量产，预计7月产量超万辆

1月31日消息，小米汽车首款车SU7将于2月中下旬正式进入SOP（Start of Production）阶段，启动批量生产。据悉，SOP后首月，即3月产量计划在2000辆左右，并且有望在2024年中完成产能爬坡，7月产量可达万辆以上。

一财点评：近年来，随着新能源汽车渗透率攀升，科技公司下场造车屡屡引发市场关注。小米汽车首款车型上市时间、定价区间等消息时有传出，但均未得到明确官宣消息。若此次消息属实，小米产量按期攀升，其将为整个汽车市场带来新的竞争格局。

2、比亚迪2023年净利同比预增74%～86%

近日，比亚迪股份有限公司发布2023年度业绩预告。公司预计2023年实现归属于上市公司股东的净利润290亿～310亿元，较上年同期上升74.46%～86.49%，2022年同期盈利为166.22亿元；基本每股收益为9.98元/股至10.67元/股。值得一提的是，比亚迪2023全年销售302.4万辆，同比增长61.9%，是国内为数不多超额完成全年销量目标的车企。

一财点评：过去的2023年，新能源汽车行业景气度不减，当年，比亚迪新能源汽车销量再创历史新高，仍旧位居全球新能源汽车销量第一的位置。与此同时，新能源汽车行业竞争白热化，比亚迪在2023年业绩预告中表示，得益于品牌力提升、出海销量增长、规模优势和产业链成本控制力，盈利实现大幅改善。但在资本市场方面，尤其二级市场上，比亚迪A股股价在2023年累计下跌22.61%，市值缩水超千亿元。

3、广汽日野拟进行股权调整 向新能源商用车转型

日前，广汽集团发布公告,为应对新能源汽车快速发展趋势,实现合营企业广汽日野汽车有限公司向新能源商用车的战略转型,经股东方协商一致,拟对广汽日野进行股权调整,由本公司、广州氢云新能源科技投资合伙企业(有限合伙)以评估值并结合期间损益情况等为基础,分别以2969.09万元、407.39万元受让日野自动车株式会社持有的广汽日野39.72%、5.45%股权。

一财点评：在新能源乘用车市场竞争白热化之际，新能源商用车杀入新能源蓝海市场。数据显示,仅占汽车整体保有量12.3%的商用车,碳排放占比却达到了56%,成为减排的重点。此次广汽集团拟对广汽日野进行股权调整即是瞄准新能源商用车发展前景。除了广汽日野，远程新能源商用车集团旗下醇氢科技日前也已完成首轮1亿美元融资，该轮融资将主要用于持续研发投入和绿色甲醇运力生态建设。各家车企争相投入新能源商用车，根据《商用车碳中和技术路线图1.0》，预计到2030年，电动重卡市场容量将达到52.5万辆，燃料电池重卡市场容量15万辆，电动轻型商用车市场容量将达到214万辆。

4、三角轮胎：2023年净利润同比预增82.61%~96.17%

日前，三角轮胎发布公告，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润13.47亿元～14.47亿元，同比增加82.61%～96.17%。对于业绩增长原因，三角轮胎在公告中表示，2023年国内经济回升向好，下游汽车行业产销增长迅速，海外市场需求旺盛，公司轮胎产销量增长明显。

一财点评：得益于2023年国内外物流及供应链恢复、汽车行业产销增长，国内轮胎市场需求恢复明显，国外经销商去库存对企业生产经营的影响也在下半年逐步消除，轮胎行业产销两旺。截至1月30日，Wind数据显示，9家A股轮胎上市公司中8家实现预增，包括赛轮轮胎、三角轮胎等。

值得一提的是，近年来，国内轮胎企业纷纷选择“出海”。上述赛轮轮胎表示，公司在稳步推进越南和柬埔寨项目的同时，先于同行业“落子”北美，拟在墨西哥成立合资公司建设年产600万条半钢项目。