AGI真的不远了？Sora火爆出圈，如何把握投资机会？丨行业风口

用户输入一句话，就可生成长达1分钟的视频。春节期间，OpenAI文生视频模型Sora横空出世，引发市场关注。

龙年首个交易日，Sora概念股爆发，会畅通讯、当虹科技、因赛集团、万兴科技等多股涨停。

Sora的突破与局限

综合机构分析，相对于Pika等文生视频模型，Sora的突破主要在于视频时长上限提升至1分钟、实现视频一致性、生产的画面更加真实等。

从技术路径看，Sora模型采用了扩散模型+Transformer的架构。对此，广发证券认为，在底层基础技术原理上，Sora并未有实质性的突破，或应更多理解为类似于ChatGPT，基于同样的技术原理，在暴力美学下，又一次重要“量变”。

从商业化角度看，广发证券认为，Sora的商业化进程仍需观察。一方面，技术文档提到的当前局限性需逐步解决；另一方面，版权合规、内容伦理等课题仍是AIGC类应用需要克服的挑战，文生视频也不例外。

德邦证券则表示，Sora或已具备商用化技术基础，AI视频商用不再遥远。虽然目前Sora存在一定的局限性，但Sora所呈现的效果，所支持的视频参数等基础条件已具备商用化技术基础，AI视频商用将不再遥远，有望在影视、广告、短视频等多个领域实现应用。

Sora将加速AGI的发展进程

OpenAI将Sora视为能够理解和模拟现实世界的模型的基础，相信其能力是实现AGI（通用人工智能）的重要里程碑。

360集团创始人、周鸿祎谈及Sora时表示，一幅图胜过千言万语，而视频传递的信息量又远远超过一幅图，这就离AGI（通用人工智能）不远了，不是10年20年的问题，可能一两年很快就可以实现。

国泰君安认为，Sora的发布意味着AI在视频技术领域取得突破性进展，将加速通用人工智能（AGI）的发展进程。国信证券表示，Sora颠覆原有图片、视频内容创作产业链，推动多模态AI快速发展，AGI落地迈向新台阶。

如何把握相关投资机会？

首创证券表示，由于文生视频Sora的横空出世，节后AI方向有望延续火热，亦将带动市场风格偏向成长，建议适度提升科技成长板块的配置比例。

综合多家机构分析，这些板块有望率先受益：

1. AI算力

中泰证券认为，跨时代文生视频模型，有望推动硬件需求进一步提升。Sora所需token数量相较于文本及图片模型的推理，有望成数量级增长，判断Sora将刺激推理算力需求将持续上升。

2. 光模块

天风证券认为，光模块方向是少数真正受益全球AI建设浪潮的，业绩释放能力强劲，预计短期也将迎来加速，当前建议重视光模块投资机会。

（本文仅供参考 不构成投资建议）