百亿私募两年减少25%、数量跌破百家，主观策略成“重灾区”

同最高峰时的近120家相比，国内百亿私募的数量，已经减少了25%。

据私募排排网最新数据，截至2月21日，国内百亿管理规模私募共计98家，其中主观私募51家，量化私募32家，“主观+量化”策略并行的百亿私募15家。

相较于2023年底的104家，目前百亿私募总数减少了6家。具体来看，包括勤辰资产、运舟资本等知名机构在内的10家私募退出了“百亿俱乐部”，友山基金等4家私募机构则加入百亿级阵营。

自2021年11月以来，百亿级私募数量始终维持在100家以上，最高时接近120家。业内人士分析，近年来市场行情震荡导致业绩不佳，最终削弱了投资者信心，是百亿私募数量缩水的重要原因。

整体而言主观机构成掉规模重灾区，开年业绩表现不佳的头部量化机构则依然“坚挺”。

明星基金经理周应波掌舵机构也掉出百亿私募行列

根据私募排排网最新统计数据，截至2月21日，百亿级私募数量为98家，较年初的104家，减少了6家。

具体来看，截至2月21日，今年以来共有4家私募成为新晋百亿级私募；10家私募掉出百亿级梯队，其中包括汉和资本、勤辰资产、运舟资产、正圆投资等知名私募。自2021年11月以来，百亿级私募数量始终维持在100家以上，最高时接近120家。

第一财经记者梳理材料发现，退出百亿私募梯队的机构，多采用主观策略。

明星基金经理搭台创业的勤辰资产，就是一家主观私募。该公司成立于2022年2月，汇集了林森、崔莹等多位“公奔私”明星，他们在公募时期管理规模均超百亿。“奔私”后，他们也凭借较为稳健的业绩赢得了持有人青睐，规模于2023年年中突破百亿。

同样退出百亿阵营的运舟资本，成立于2022年3月，同年7月正式完成登记备案。该公司由中欧基金前投资总监、明星基金经理周应波创立，其总经理陆文俊也拥有大型公募基金高管及合伙人经验，曾任中欧基金专户投资总监、银华基金副总经理分管投资。

2023年8月下旬，有关“知名百亿私募运舟资本因近期部分重仓股急跌、产品被迫强平”的消息在投资圈持续发酵。相关消息称，周应波管理的产品所持有的深桑达A（000032.SZ）、太极股份（002368.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）等个股，近期持续急跌甚至单日跌停，被某券商上海分公司席位进行了“强平”处理。

随后，运舟资本方面回应称系谣言，公司所管理的私募产品从未进行过杠杆交易，不存在因加杠杆、个股组合下跌而强平的可能；此外，公司管理的产品也并未设置平仓线，因此不会因净值下跌而被动平仓或清算。

业绩不佳但量化机构规模仍“坚挺”

铨景基金FOF基金经理郑彦欣对第一财经记者解释了主观机构成掉规模“重灾区”的原因：“百亿私募以股票策略为主，近年行情震荡下行的背景下，股票策略的百亿级管理人也难以做出正收益，导致投资者信心不足，转而投向其他策略或资产。”

据第三方平台统计，今年1月有业绩记录的24320只私募基金平均亏损8.44%，正收益占比仅为22.22%。其中，百亿级私募1月平均回撤7.27%，百亿级量化私募平均回撤更是高达10.72%。

通联数据显示，截至2月23日，勤辰资产名下有数据显示的18只私募产品中，仅1只成立至今取得正收益，其余17只产品均有亏损，其中勤辰创赢成长1号1期成立至今亏损近10%。

因旗下产品净值大幅回撤，周应波近期向投资者公开致歉。

在月度投资观点中，周应波承认，自己2023年三季度以来“先政策底、再市场底”的判断错了：“错了就要认，做投资还是要敬畏市场”，并称会做好应对措施，即时将把控回撤作为中心任务，加强学习和回归投资的本质，加强绝对收益投资框架的完善。

周应波认为，“机构成长股惯性”、“0-1行业投资”和“安全边际认知不足”三个问题，导致过去一年多时间，运舟资本在诸多选股案例中，失败多而成功少。

虽然一月份市场下跌较多，但周应波对2024年会是震荡、转折的年份总体判断维持不变，并认为通过供给侧约束、国企改革等方式能够提高ROE的行业，值得更多地关注与重视。

除主观产品外，不少量化产品净值开年回撤同样严重。第三方平台数据显示，截至2月8日，幻方500指数增强欣享21号私募证券投资基金和幻方1000指数增强欣享2号私募证券投资基金今年以来回撤超20%。同期稳博1000指数增强1号私募证券投资基金回撤达24.29%，灵均中泰量化30专享领航8号私募证券投资回撤更是高达29.83%。

尽管量化私募净值遭遇重挫，但截至2月21日，百亿量化私募仍有32家，在百亿私募整体占比中近三分之一。