华尔街到陆家嘴精选｜美股再创新高；微软首批AI电脑来了；美光科技创新高

① 美股再创新高 短期涨势有望延续 谨防低于预期的消息

美股周四收高，三大股指均再创历史最高收盘纪录。市场继续评估美国通胀状况与美联储的降息前景。周四经济数据方面，美国初请失业金人数上周保持在历史最低水平附近，凸显了劳动力市场的弹性。劳工部数据显示，截至3月16日当周初请失业金人数减少2000人至21万人。

评论员徐广语：美股三大指数近期多重利好创出历史新高，货币政策和行业共振带动指数快速上涨，短期仍然有望延续，但快速上涨后，低于预期的消息可能导致市场调整。

海顺投顾黄俊：美联储3月议息会议维持利率不变，使美股再度走高。

② 美联储降息预期提振工业金属 铜价创11个月以来新高

随着美联储发出将实现降息预期的信号，风险偏好情绪升温，美元走软，铜价重拾涨势，本周创下11个月以来的新高。在过去六周里，受供应风险以及全球经济前景普遍向好提振，金属已累计上涨超10%。高盛分析师研报称，铜市场仍然非常紧张，预计铜在2025年将出现稀缺性定价。

评论员徐广语：铜价上涨原因：1.铜矿供应增长缓慢：自2013年以来，铜矿供应年增长率不到2%。2.能源价格上涨，尤其是原油和天然气价格的上涨不仅增加了铜的生产成本，还提升了对替代能源技术（如风能、太阳能、电池和电动汽车）的需求，从而间接提升了对铜的需求 。3.全球消费者增加对含铜的电子产品等物品的购买，也进一步推高了对铜的需求。

海顺投顾黄俊：通胀后期大宗商品上涨是必然趋势。

中信证券研报：当前铜产业链的供给紧张或已逐步由矿端传导至冶炼端，而潜在的冶炼端减产或将导致年内全球精炼铜供需平衡从小幅过剩提前转为短缺。看好供给紧缺持续演绎背景下铜板块的配置价值。

③ 微软首批AI电脑来了！一键Copilot带飞

微软周四推出第一批专为企业打造的Surface AI PC，包括：PC Surface Pro 10商用版和Surface Laptop 6商用版，4月9日开始发货。两款都配有可以一键召唤AI助手的Copilot键，搭载英特尔最新酷睿Ultra（Core Ultra）CPU，并拥有加快执行AI任务的智能计算时代核心“大脑”——神经网络处理单元（NPU）。有了NPU，这些电脑可以加快运行Windows 11系统中一些现有的AI加持功能，以及未来将推出的AI功能。

评论员徐广语：微软引领潮流，将AI功能融入PC Surface Pro 10商用版和Surface Laptop 6商用版，标志着2024年成为AI PC的关键年。这一战略举措不仅展示了技术进步，也可能促使其他PC制造商跟进。然而，由于这些产品仅面向企业市场和普通用户市场，其普及性和实用性最终还依赖于用户反馈。此次尝试为行业树立了新典范，但其成功与否还有待市场检验。

海顺投顾黄俊：AI电脑的面世，将会提升A股消费电子板块的估值。

④ AI圣光照耀美光科技！存储芯片龙头强势暴拉创历史新高

伴随靓丽财报出炉，搭上AI热潮的美光科技股价隔夜大涨14.13%，报109.85美元，盘中创出113.50美元新高。值得一提的是，美光的HBM3E芯片在2月底正式投入量产，所以这部分利好只是刚刚开始。该款芯片将供给英伟达用在H200系统中。同时英伟达最新发布的Blackwell架构系统将用到的HBM内存要比前代产品多出三分之一。美光透露，现在2024年的HBM内存产能已经全部售罄，同时2025年的“绝大多数”产能也已经分配给了客户。

评论员徐广语：随着美国AI相关产业链联动性的增强，科技股的持续上升不仅显示了资本市场对于人工智能技术未来应用的乐观预期，也体现了投资者对于这一领域潜在增长空间的认可。这种趋势进一步促进了科技创新，加速了AI技术在各个行业的应用，同时也为投资者提供了新的增长点。美光科技股价的上涨是市场对AI产业链发展潜力的积极反馈，预示着更广泛的科技股市场可能迎来更长的增长周期。

海顺投顾黄俊：高带宽存储器供不应求是美光科技股价走高的根本原因，也将带动A股存储芯片的估值上行。

⑤ AI硬件企业Astera Labs上市首日暴涨72%

半导体初创公司Astera Labs周三在纳斯达克上市，当天大涨72%，隔夜冲高回落，收涨3.42%，报64.15美元，市值98亿美元。该公司主要研发AI硬件，向云和人工智能基础设施公司销售数据中心连接芯片。除了该核心产品外，Astera Labs的主要产品还包括Aries PCIe/CXL智能DSP再生器和Taurus以太网智能电缆模块。这些产品都与数据中心业务深度绑定。因此，英伟达、英特尔、AMD等芯片制造商和亚马逊、微软等大型互联网企业，都已成为其客户。

评论员徐广语：Astera Labs的股价暴涨不仅凸显了AI产业链公司的巨大潜力，也可能激励更多科技公司赴美IPO，预示着对科技创新和AI应用的高度认可。这一趋势有望活跃科技IPO市场，为科技行业的发展和资本市场带来新的活力。

海顺投顾黄俊：Astera Labs的IPO迎合市场对人工智能的渴望，投资者对AI的追捧从算力芯片延伸至连接器。